انخفض بنسبة 31% منذ شهر يناير، فهل يعتبر سهم NIO صفقة رابحة؟
[ad_1]
مصدر الصورة: سام روبسون، The Motley Fool UK
مع رأسمال سوقي يبلغ 12 مليار دولار وآلاف السيارات الجديدة التي تخرج من خطوط إنتاجها كل شهر، نيو (NYSE: NIO) هي شركة راسخة ذات سعر كبير في سوق الأوراق المالية. ومع ذلك، انخفض سهم NIO بنسبة 31٪ منذ بداية العام – قبل ما يزيد قليلاً عن شهرين.
هناك بعض الأسباب الجيدة المحتملة لهذا الخريف، والتي سأناقشها أدناه. ولكن هل يمكن أن يقدم لي انخفاض سعر السهم صفقة محتملة؟
مشاكل واسعة النطاق
إن أسهم NIO ليست الشركة المنتجة الوحيدة للسيارات الكهربائية التي كانت بداية صعبة حتى عام 2024.
تسلا ارتفع المخزون أكثر من تسعة أضعاف خلال خمس سنوات، لكنه انخفض بنسبة 28٪ حتى الآن في عام 2024. ريفيان وكان أداء البنك أسوأ من ذلك، حيث خسر 40% حتى الآن هذا العام ــ و90% على مدى السنوات الخمس الماضية.
من الواضح إذن أن سوق الأسهم يبدو متوترًا تجاه صانعي السيارات الكهربائية بشكل عام، وليس فقط شركة NIO. ومع دخول المزيد من المنتجين إلى السوق، كان هناك ضغط على الهوامش.
انخفضت أحجام تسليم NIO في الربع الأخير بالفعل عن الربع السابق، على الرغم من أنها لا تزال تظهر نموًا سنويًا بنسبة 5٪.
ماذا عن ضغط الأسعار؟
بلغ هامش الربح الإجمالي في الربع 7.5٪. ومع ذلك، لا أعلق أهمية كبيرة على هذا الرقم عندما يتعلق الأمر بتقييم أسهم NIO.
لا تزال الشركة تتكبد خسائر كبيرة – بما يصل إلى 2.9 مليار دولار في العام الماضي – لذا فإن ما يهمني أكثر هو التوقعات طويلة المدى لصافي الهامش. بمعنى آخر، ما هو مقدار الأموال (إن وجدت) التي يمكن لـ NIO أن تجنيها كل عام بعد دفع جميع تكاليفها؟
إمكانية عمل رائع
حتى الآن، من الصعب معرفة ذلك.
أتوقع حدوث هزة في سوق السيارات الكهربائية، مع انسحاب بعض المنتجين الصغار، بينما تؤدي جولة من توحيد الصناعة في مرحلة ما إلى تحقيق وفورات الحجم الحقيقي.
هل يمكن لـ NIO القيام بعمل جيد؟ أعتقد أن هناك بعض الأشياء تسير لصالحها. يعد نظامها المبتكر للبطاريات القابلة للتبديل حلاً عمليًا للمشكلة الحقيقية المتمثلة في عمر البطارية المحدود وعدم كفاية البنية التحتية للشحن في العديد من الأماكن.
أنشأت الشركة علامة تجارية متميزة يمكن أن تساعدها في الحصول على مكانة متميزة في السوق.
وفي نتائجه السنوية التي نشرت هذا الأسبوع، قال الرئيس التنفيذي لشركة NIO:إن استثماراتنا المستمرة في التقنيات وشبكة تبديل البطاريات ومجتمع المستخدمين ستعزز مزايانا التنافسية بينما نتنقل في المنافسة المستقبلية“. أنا أعتقد أنه مصيب.
الحصول على الأرقام الصحيحة
لكن ما لا يعنيه هذا بالضرورة هو أن NIO يمكن أن تصبح شركة مربحة بشكل مستدام.
بالنسبة لي، لكي أفكر في شراء أسهم NIO، أود أن أكون مقتنعًا بأن لديها نموذج أعمال مثبتًا يمكنه تحقيق الأرباح على أساس مستمر.
بدون ذلك، لا يمكنني تقييم أسهم NIO، لذا لا أستطيع الحكم على ما إذا كانت صفقة رابحة بعد تخفيض سعرها مؤخرًا.
لذلك سأستمر في مراقبة أداء الأعمال. على وجه التحديد، سأكون حريصًا على معرفة ما إذا كان لديه طريق واضح للربحية أعتقد أنه يمكن أن يستمر.
لكن في الوقت الحالي، لن أقوم بالاستثمار.
[ad_2]
