هل يجب أن أشتري أسهم باركليز من أجل الدخل السلبي؟

باركليز (LSE: BARC) تبدو الأسهم رخيصة جدًا مع عائد أرباح كبير. هل هم شراء بدون تفكير لمحفظتي؟

اكتسبت الأسهم بعض الزخم هذا العام، وهو ما يسعدني كمساهم أن أراه. لكن ما زلت لا أستطيع التخلص من الشعور بأن بنك Blue Eagle مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

العائد 4.6%. ذلك فوق مؤشر فوتسي 100 متوسط. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يستمر في الارتفاع خلال العامين المقبلين. هل يجب علي شراء أسهم لفرصة الدخل السلبي وحدها؟ وبطبيعة الحال، يمكن أن تتغير التوقعات.

عائد مستدام؟

إذا كنت سأشتري بنك باركليز مقابل بعض النقود الإضافية، فأنا أريد التأكد من أن أرباحه مستدامة. لقد كان الوباء بمثابة تذكير صارخ بحقيقة أن الأرباح ليست مضمونة على الإطلاق. لا أريد أن أتراكم في المخزون الآن فقط لأتعرض لصدمة أكبر في المستقبل.

حسنًا، لحسن الحظ، لا أعتقد أن هذا محتمل. أولاً، يرجع السبب في ذلك إلى أن العائد يتم تغطيته ثلاث مرات من خلال الأرباح المتأخرة. ثانياً، أعلنت الشركة عن خططها لزيادة عوائد المساهمين في السنوات المقبلة.

بحلول عام 2026، من المقرر أن تعيد الشركة 10 مليارات جنيه إسترليني من خلال مجموعة من توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. مع خطط للحفاظ على إجمالي أرباحها مستقرة عند المستوى الحالي في “بالأرقام المطلقة“، وهذا يعني أن النمو سيأتي من عدد أقل من الأسهم المتداولة بسبب عمليات إعادة الشراء.

إصلاح استراتيجي

بالطبع، ليس هناك فائدة من استهداف السهم فقط من أجل عائده إذا أدى انخفاض سعر السهم إلى محو مكاسبي، وهو ما يمثل تهديدًا.

فمن ناحية، لم نخرج من الغابة بعد. أعتقد أن عام 2024 قد يكون متقلبًا بالنسبة لبنوك المملكة المتحدة. وستظل أسعار الفائدة المرتفعة تشكل تحديا. بعد كل شيء، أعلن البنك عن انخفاض الأرباح في عام 2023، كما أن تكاليف إعادة الهيكلة البالغة 900 مليون جنيه إسترليني ستحدث تأثيرًا. ومن غير المتوقع أن ينمو اقتصاد المملكة المتحدة كثيرًا هذا العام أيضًا.

ومع ذلك، من ناحية أخرى، أرى الكثير مما يعجبني في باركليز بسعره الحالي، وأرى قيمته على المدى الطويل.

ستكون خطط إعادة الهيكلة مسعى مكلفًا على المدى القريب، لكن تبسيط عملياتها إلى خمسة أقسام من شأنه أن يساعدها في التغلب على المشكلات التي أعاقتها لسنوات. وبحلول عام 2026، تهدف إلى توفير 2 مليار جنيه استرليني.

ويعتبر الإصلاح الاستراتيجي الأخير لها هو الأول من نوعه منذ ما يقرب من عقد من الزمن. مع أخذ ذلك في الاعتبار، أعتقد أن مستقبل العمل تحت قيادة القائد CS Venkatakrishnan يبدو مشرقًا.

علاوة على ذلك، يبدو السهم رخيصًا. وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح حوالي ستة، أي أقل من متوسط ​​مؤشر فوتسي 100 البالغ 10.5. تبلغ نسبة السعر إلى الكتاب 0.4 فقط.

وقت الشراء؟

فهل سأشتري باركليز للحصول على فرصة الدخل السلبي؟ نعم، لو كان لدي النقود الفائضة. لكن هذا ليس السبب الوحيد.

عند 177.9 بنسًا، أعتقد أن السهم يمكن أن يكون شراءًا ذكيًا. قد تستمر الشركة في النضال في الأشهر المقبلة. لكنني متفائل بشأن أداء أسهم البنوك في السنوات المقبلة.

أنا أعلى بنسبة 24.2% من مركزي في باركليز ولكني لا أخطط للتوقف هنا. سأقوم بشراء المزيد من الأسهم بأي أموال قابلة للاستثمار في الأسابيع المقبلة.