إذا كنت قد استثمرت 5000 جنيه إسترليني في أسهم Aviva منذ 7 أشهر، فكم كان المبلغ الذي سأحصل عليه الآن؟
[ad_1]
اشتريت مؤخرا فقط أفيفا (LSE:AV.) شاركت لأنني كنت بطيئًا في الحفلة. ونتيجة لذلك، ربما فاتني الحصول على أفضل العوائد.
لقد ارتفعت الأسهم وهبطت على مدى السنوات الأربع الماضية وانخفضت قليلاً طوال عام 2023. ولهذا السبب، تم تأجيلي في البداية ولم أعود إلا بعد فوات الأوان. انطلق السعر هذا الشهر بعد أن أعلنت شركة Aviva عن نتائج العام المالي 2023 بأكمله. وكشفوا عن زيادة بنسبة 9٪ في الأرباح التشغيلية، وبرنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 300 مليون جنيه إسترليني، وزيادة بنسبة 8٪ في توزيعات الأرباح.
وارتفع سعر السهم بالفعل بنسبة 17.9٪ منذ ذلك الحين.
لكن الأشهر القليلة الماضية شهدت عوائد أفضل. ومنذ أن وصل السعر إلى مستوى منخفض بلغ 369 بنسًا في 8 سبتمبر/أيلول، تعافى السعر بنسبة 33% – وهو ارتفاع مثير للإعجاب في أقل من سبعة أشهر بقليل.
إذا كنت قد استثمرت 5000 جنيه إسترليني في ذلك الوقت، كنت قد ضمنت لنفسي بالفعل عائدًا محترمًا قدره 1650 جنيهًا إسترلينيًا. هذا ليس سيئا لمدة ستة أشهر فقط. لو أنني بدلاً من ذلك اشتريت أسهم شركة أفيفا المنافسة الحيطة، سأكون 600 جنيه استرليني من جيبي!
إذن، مع وصول شركة أفيفا الآن إلى أعلى مستوياتها منذ أربع سنوات، فماذا يخبئ المستقبل؟
حساب القيمة
باستخدام نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF)، يقدر المحللون أن شركة Aviva مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 34٪. وهذا لا يعني بالضرورة أن سعر السهم سيرتفع بنسبة 34%، ببساطة أن السعر يبدو منخفضاً مقارنة بالأرباح.
يحدد نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة عن طريق قسمة توقعات التدفق النقدي المستقبلي على المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) للشركة وطرح الديون. في حين أنه يمكن أن يوفر فكرة جيدة نسبيًا عن القيمة، إلا أنه يعتمد بشكل كبير على دقة توقعات التدفق النقدي المستقبلي. إذا أدت العوامل الخارجية أو الأحداث غير المتوقعة إلى تغيير التدفق النقدي، فيجب إعادة النظر في الحسابات.
تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) مقياسًا آخر يستخدم لتقييم الشركة. للحصول على نسبة السعر إلى الربحية، قم بتقسيم سعر السهم على ربحية السهم (EPS) للشركة. يتم احتساب ربحية السهم بقسمة صافي الدخل على الأسهم القائمة. مع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 13، تعد شركة Aviva أقل من شركة Prudential (15.8) و مجموعة الأدميرال (25)، ولكن أعلى من متوسط الصناعة البالغ 10.8.
يشير هذا إلى أن أسهم Aviva قد تكون باهظة الثمن بعض الشيء مقارنة بأسهم أخرى في نفس الصناعة.
ورقة التوازن
إن تقييم إمكانات النمو هو شيء واحد، ولكنه لا قيمة له إذا أفلست الشركة. من خلال التحقق من الميزانية العمومية يمكننا تقييم الوضع المالي للشركة.
الديون هي المفتاح هنا.
إن استخدام مسؤولية الديون يمكن أن يوضح الفرق بين النجاح والفشل. الشركات التي لا تستخدم أي ديون قد تفشل في التنافس مع الآخرين، في حين أن الشركات التي لا تدير الديون بشكل صحيح يمكن أن تتخلف عن سداد القروض وتفلس.
لقد زادت نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) في Aviva بشكل مطرد خلال السنوات القليلة الماضية. والآن عند 0.9، فهو قريب بشكل خطير من عامل واحد – وهو ما يعني أنه غير مغطى بالكامل بحقوق المساهمين. ومع ذلك، في حالة أفيفا، تمتلك الشركة ما يكفي من النقد والدخل التشغيلي لتغطية ديونها، مما يترك لها نسبة تغطية فائدة تبلغ 6.7 مرة.
بشكل عام، أعتقد أن شركة Aviva في وضع جيد ولكن لا أتوقع أن يحقق سعر السهم مكاسب كبيرة من هنا. سأحتفظ بأسهمي في الوقت الحالي، ولكن للأسف، أعتقد أنني فاتني أفضل نقطة دخول للسعر.
[ad_2]
