هل يعتبر سهم JD Sports Fashion أحد أفضل الأسهم قيمة في مؤشر FTSE 100؟ إليك ما تقوله الرسوم البيانية!

جي دي للأزياء الرياضية(LSE:JD.) ارتفع سعر السهم بقوة في الساعات الأخيرة. ومع ذلك، بعد الضعف الشديد الذي شهدته في بداية عام 2024، فإنها لا تزال واحدة من الدول الأكثر تضررا مؤشر فوتسي 100الأسهم الأسوأ أداءً.

هل يمكن أن يكون شراءًا رائعًا للمستثمرين ذوي القيمة للنظر فيه اليوم؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة.

الأرباح

أولاً، دعونا نفكر في سعر سهم JD فيما يتعلق بالأرباح المتوقعة باستخدام نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). بالنسبة للسنة المالية الحالية (حتى يناير 2025)، يبلغ هذا الرقم 9.7 مرة.

وهذا أقل من متوسط ​​فوتسي البالغ 10.5 مرة. لكنني لست مهتمًا فقط بمدى رخص الشركة مقارنة بالأسهم الكبرى الأخرى في المملكة المتحدة. أريد أن أعرف مقدار القيمة التي تقدمها مقارنة مع أقرانها في الصناعة.

كما يوضح الجدول أعلاه، فإن نسبة السعر إلى الربح لشركة JD أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة، مع مالك Sports Direct فقط مجموعة فريزر ضربه على هذا المقياس.

ومن المثير للاهتمام أن مضاعف أرباحها يبلغ تقريبًا نصف أرباح أقرب منافسيها (يمكن القول). خزانة القدم. مثل JD، يتمتع هذا السهم الأمريكي بعمليات واسعة النطاق في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا. وقد شهدت أيضًا اضطرابات تجارية حادة في الآونة الأخيرة.

أصول

والخطوة التالية هي تقييم كيفية تقييم بائع التجزئة بالنسبة لأصوله. سأفعل ذلك من خلال تحليل قيمة السعر إلى القيمة الدفترية، والتي تقسم إجمالي القيمة الدفترية (الأصول مطروحًا منها الالتزامات) على إجمالي عدد الأسهم القائمة.

أي قيمة أقل من 1 تشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية. وكما ترون، فإن أسهم JD – التي تحمل نسبة P/B تبلغ حوالي 3.4 – لا تندرج ضمن هذه الفئة.

كما يبدو استخدام هذا المقياس باهظ الثمن مقارنة بـ Foot Locker (0.84). ومع ذلك، فإن نسبة شركة FTSE تقع حول نقطة المنتصف في الصناعة.

توزيعات الأرباح

الشيء الأخير الذي يجب النظر إليه هو عائد أرباح JD Sports. لم يسبق لمتاجر التجزئة أن أشعلت النار في العالم من خلال دفعات المساهمين، ويعد هذا العام بأنه لن يكون مختلفًا.

عند 0.7%، ينخفض ​​العائد على أسهمها إلى حد ما عن متوسط ​​مؤشر FTSE 100 البالغ 3.7%.

ومع ذلك، من المتوقع على الأقل أن تدفع الشركة أرباحًا هذا العام، على عكس ذلك مجموعة فريزر و خزانة القدم. ولكنك سترى أيضًا من الجدول أدناه أن بائع التجزئة يقدم عوائد أقل من تلك التي يقدمها السلع الرياضية ديك و نايك.

حكمي

بشكل عام، لا يبدو أن الدينار الأردني يقدم قيمة متميزة في الوقت الحالي، وبالتأكيد لا يمكن مقارنته بمؤشر FTSE 100 الأوسع.

ومع ذلك، ما زلت أعتقد أنه يمكن أن يكون استثمارًا رائعًا للمشترين عند الانخفاضات. وهذا على الرغم من أن الإنفاق لا يزال تحت الضغط. دفعت الظروف الصعبة الشركة إلى إصدار هذا التحذير بشأن أرباح الأسهم في يناير الماضي.

لكنني أتوقع أن ينتعش سعر سهم JD Sports بقوة على المدى الطويل. من المتوقع أن يستأنف سوق الألعاب الرياضية العالمية اتجاهه الصعودي القوي بمجرد تحسن المشهد الاقتصادي الحالي. وتتوسع الشركة البريطانية بسرعة لاستغلال هذه الفرصة (افتتحت 215 متجرًا في العام الماضي وحده).

ونظرًا لقوة علامتها التجارية الممتازة أيضًا، أعتقد أن الشركة يمكن أن تثبت أنها مخزون ممتاز يجب أخذه في الاعتبار.