أعتقد أن هذه واحدة من أفضل مشتريات وارن بافيت على الإطلاق

على مر السنين، اكتسب وارن بافيت اسمه كواحد من أفضل منتقي الأسهم على الإطلاق. ولكن ما هو أفضل استثمار له؟

شركته، بيركشاير هاثاواي، لديها محفظة تتكون من أكثر من 45 شركة، بدءًا من شركات تصنيع السيارات الشهيرة إلى شركات الأطعمة المعبأة.

لقد كنت أبحث في محفظته وأعتقد أنني قمت بحلها.

اختياري

في رأيي، هو كوكا كولا (رمزها في بورصة نيويورك: كو). استثمر بافيت لأول مرة في الأسهم في عام 1988. واليوم، يمتلك 400 مليون سهم تبلغ قيمتها أكثر من 24.7 مليار دولار.

هناك عدة أسباب تبرزني. أولاً، إنه يسلط الضوء بشكل مثالي على هدف بافيت المتمثل في شراء الشركات ذات الخنادق التي يمكن أن تمنحه ميزة تنافسية على مدى سنوات عديدة. كوكا كولا هي علامة تجارية مميزة ذات طلب كبير. يتم استهلاك أكثر من 1.9 مليار حصة يوميًا في أكثر من 200 دولة.

هناك أيضًا الدخل الذي يتلقاه من الاستثمار. اليوم، لدى شركة كوكا كولا عائد أرباح بنسبة 3.1٪. ومع ذلك، بالنسبة لبافيت، فإن هذه النسبة تصل إلى 60%.

وذلك لأنه من المقرر أن يحصل على أرباح بقيمة 776 مليون دولار هذا العام من الأسهم، وهو ما يمثل عائدًا بنسبة 59.7٪ على استثماره الأصلي البالغ 1.3 مليار دولار.

أخيرًا، نظرًا لكونها أطول ملكية متواصلة لشركة بيركشاير، فإنها تسلط الضوء أيضًا على قوة الاستثمار بنظرة مستقبلية طويلة المدى. بناء الثروة لا يحدث بين عشية وضحاها. إنها عملية يمكن أن تستغرق عقودًا.

وقت الشراء؟

ولكن لمجرد أن بافيت تمتع بنجاح كبير من خلال استثماره في الأسهم، فهل لا يزال هذا يجعله شركة يجب على المستثمرين التفكير في شرائها اليوم؟

أعتقد ذلك. كما أشرت سابقًا، تعد شركة Coca-Cola علامة تجارية قوية. وهذا يعطيها ميزة. على سبيل المثال، انظر إلى العام الماضي. خلال الفترة التي أحدث فيها التضخم دمارًا وشهدت معاناة العديد من العلامات التجارية الاستهلاكية، تمكنت شركة كوكا كولا من زيادة إيراداتها بنسبة 6٪ لتصل إلى 45.8 مليار دولار.

والأمر الأكثر إثارة للإعجاب في ذلك هو حقيقة أنها تمكنت من زيادة الإيرادات إلى حد كبير عن طريق رفع الأسعار. ارتفع إجمالي حجم المشروبات المباعة بنسبة 2٪ فقط. وهذا يسلط الضوء على الطلب المستمر على منتجاتها.

هناك أيضًا زاوية الدخل السلبي. لن يتعامل الكثير من المستثمرين مع الأرقام التي يلعب بها بافيت، ولكن لا تزال هناك فرصة لكسب بعض الأموال الإضافية.

اليوم، استثمرت 20 ألف جنيه إسترليني في السهم، بافتراض أن عائده 3.1٪ وأنني أعدت استثمار أرباحي، سيترك لي مبلغًا استثماريًا قدره 50781 جنيهًا إسترلينيًا بعد 30 عامًا. هذا ليس سيئا.

من المؤكد أن هناك عوائد أعلى يمكن أن تولد المزيد من النقود خلال نفس الفترة. لكن شركة كوكا كولا زادت مدفوعاتها لمدة 62 سنة متتالية. وهذا سجل حافل مذهل.

المخاطر

ومع ذلك، هناك بعض المخاطر المتعلقة بالاستثمار.

أكبر ما أراه هو تحول اتجاهات المستهلكين إلى المنتجات الصحية. ليس سراً أن منتجات كوكا كولا ليست الأكثر صحة. ومع ازدياد وعي المجتمع والحكومات في جميع أنحاء العالم بالصحة، سيكون لذلك تأثير على الأعمال.

يبدو السهم أيضًا على الجانب الثمين، حيث يتم تداوله على نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 24.9 وما فوق. ستاندرد آند بورز 500 متوسط ​​23.

دفع الثمن

لكن بافيت نفسه قد دعا قبل ذلك إلى القول: “من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل بدلاً من شراء شركة عادلة بسعر رائع“.

إنه يستهدف الجودة فقط. ومع شركة كوكا كولا، أعتقد أنها تقدم ذلك بالضبط.