أفضل الأسهم البريطانية القيمة التي يجب التفكير في شرائها في أغسطس

في كل شهر، نطلب من كتابنا المستقلين مشاركة أفضل أفكارهم حول الأسهم ذات القيمة مع المستثمرين – وإليك ما قالوا لشهر أغسطس!

[Just beginning your investing journey? Check out our guide on how to start investing in the UK.]

يوروسيل

ماذا تفعل: تقوم شركة Eurocell بتصنيع وتوزيع وإعادة تدوير منتجات النوافذ والأبواب والأسقف من مادة البولي فينيل كلورايد (uPVC) غير البلاستيكية.

بقلم كيفن جودبولد. ال يوروسيل يبدو أن الأعمال (LSE: ECEL) مستعدة للانتعاش بعد فترة من ضعف الأرباح خلال عام 2023.

توقع محللو المدينة تقدمًا كبيرًا في الأرباح بنسبة مكونة من رقمين لهذا العام والعام المقبل. يبدو هذا صحيحًا بالنسبة لي لأنني متفائل بشأن الاقتصاد وأعتقد أن العديد من الشركات الدورية التي تواجه المملكة المتحدة ستشهد على الأرجح جمع زخم تجاري إيجابي.

كان تحديث التداول لشهر مايو حذرًا في لهجته. ليس هناك من ينكر مدى تعرض الشركة لتأثيرات الصدمات والأحداث الاقتصادية العامة. ومع ذلك، أشار المديرون إلى “قوي” الميزانية العمومية ونجاح التدابير السابقة لخفض التكاليف المتخذة. وقالوا إن الشركة في وضع جيد للاستفادة من التعافي في أسواقها.

وفي الوقت نفسه، مع سعر السهم في الملعب البالغ 146 بنسًا، فإن مضاعف الأرباح التطلعية لعام 2025 أقل بقليل من ثمانية، وعائد الأرباح المتوقع أعلى من 6٪. بالنسبة لي، يبدو هذا بمثابة قيمة جيدة، على الرغم من المخاطر المستمرة.

كيفن جودبولد لا يملك أسهمًا في Eurocell.

لوردز جروب للتجارة

ماذا تفعل: شركة Lords Group هي الموزع لمنتجات البناء والتدفئة والسباكة في جميع أنحاء المملكة المتحدة.

بقلم جون سميث. مجموعة اللوردات (LSE:LORD) انخفضت الأسهم بنسبة 29٪ خلال العام الماضي. مع اقتراب الأسهم البريطانية من أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا، أعتقد أنها لعبة ذات قيمة.

أفهم سبب معاناة الموزع المتخصص في مجال البناء والسلع اليدوية مؤخرًا. وأدى تراجع سوق العقارات بسبب ارتفاع معدلات الرهن العقاري إلى تباطؤ الطلب. علاوة على ذلك، تسببت أزمة تكلفة المعيشة في تأجيل البعض لأعمال التجديد.

وبالنظر إلى المستقبل، أرى انتعاشًا اقتصاديًا جنبًا إلى جنب مع انخفاض أسعار الفائدة. وينبغي أن يكون هذا بمثابة حافز لدفع سعر السهم للأعلى خلال العام المقبل. إن Lords Group في وضع جيد للاستفادة من هذا، خاصة بسبب عمليات الاستحواذ الأخيرة التي من المفترض أن توفر وفورات الحجم للمضي قدمًا.

من المؤكد أن الخطر يكمن في أن الأمر يستغرق وقتًا أطول من المتوقع حتى يتعافى سوق الإسكان. ومع ذلك، باعتباري مستثمرًا طويل الأجل، أستطيع أن أتحلى بالصبر.

لا يمتلك جون سميث أسهمًا في مجموعة لوردز.

NWF

عملها: NWF هي شركة توزيع مقرها المملكة المتحدة للوقود والأغذية والأعلاف، وذلك في المقام الأول لقاعدة عملاء تركز على الزراعة.

بقلم كريستوفر روان. التداول على نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) أقل من سبعة، NWF (LSE: NWF) تبدو ذات قيمة جيدة بالنسبة لي.

باستثناء التزامات الإيجار، كان لدى الشركة مركز نقدي صافي قدره 13 مليون جنيه إسترليني في نصف العام – حوالي 15٪ من قيمتها السوقية الحالية. لذلك، هذه ليست شركة ذات نسبة ربحية منخفضة ولكنها ذات ميزانية عمومية قبيحة.

ومع ذلك، انخفضت الأرباح قبل الضرائب في النصف الأول بنسبة 35٪ على أساس سنوي. وانخفضت أحجام التداول في أعمال الأعلاف، في حين لم تتمكن الكميات المرتفعة من الوقود من إيقاف أرباح التشغيل الرئيسية من الانخفاض مع ضعف الهوامش بشكل كبير. ومن المرجح أن تؤثر هذه العوامل على نتائج العام بأكمله أيضًا.

ومع ذلك، مع نموذج أعمال أثبت نجاحه، وقاعدة عملاء راسخة، وخبرة زراعية عميقة، أعتقد أن الشركة يمكن أن تحقق نتائج جيدة على المدى الطويل.

يبدو عائد الأرباح بنسبة 4.5٪ لذيذًا بالنسبة لي. أعتقد أن انخفاض سعر السهم بنسبة 35٪ خلال العام الماضي يعني أن الشركة الآن مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بإمكانيات توليد النقد على المدى الطويل.

يمتلك كريستوفر روان أسهمًا في NWF.

الحيطة

عملها: توفر شركة Prudential منتجات التأمين على الحياة والتأمين الصحي في جميع أنحاء آسيا وإفريقيا.

بقلم بن ماكبولاند. يبدو أنه لا يزال هناك الكثير من القيمة المعروضة في مؤشر فوتسي 100. حتى الآن الحيطة (LSE: PRU) تبدو الأسهم رخيصة بشكل خاص بالنسبة لي، حيث يتم تداولها بمعدل 9.1 أضعاف أرباح السهم المتوقعة لهذا العام.

ويبدو أن آخرين يوافقون على ذلك، حيث قام العديد من المديرين التنفيذيين والمديرين في شركة Prudential بشراء الأسهم طوال فصل الصيف. وكما قال أسطورة وول ستريت بيتر لينش ذات مرة: “قد يبيع المطلعون أسهمهم لأي عدد من الأسباب، لكنهم يشترونها لسبب واحد فقط: يعتقدون أن السعر سيرتفع“.

وبطبيعة الحال، هذا لا يعني أنها سوف. انخفض سعر السهم بنسبة 38٪ في عام واحد و 53٪ خلال خمس سنوات. يبدو أن الكثير من الاتجاه الهبوطي يتعلق بالصين، وهي واحدة من أسواق النمو الرئيسية للشركة. المستهلكون هناك يشددون الأحزمة وهذا قد يعني سياسات تأمين أقل. هذا خطر.

ومع ذلك، ترى الشركة أيضًا قيمة كبيرة في أسهمها. وفي حزيران (يونيو)، أعلنت عن برنامج ضخم لإعادة شراء الأسهم بقيمة ملياري دولار على مدى العامين المقبلين.

وفي الوقت نفسه، يتوقع الوسطاء ارتفاعًا جذابًا في الأرباح خلال هذه الفترة. أعتقد أن السهم يبدو ذا قيمة كبيرة تحت 700 بنس.

بن ماكبولاند ليس لديه منصب في شركة برودنشيال.

تي بي إيكاب

ماذا تفعل: توفر TP ICAP خدمات الوساطة والبيانات والتحليلات للعملاء في قطاعات الخدمات المالية والطاقة والسلع الأساسية.

بواسطة رولاند هيد. وسيط تي بي إيكاب يتم تداول أسهم (LSE: TCAP) وفقًا لنسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة البالغة سبعة، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 7٪. أعتقد أن هذا يمكن أن يكون رخيصًا جدًا.

والحجّة هنا هي أن وحدة الوساطة المالية التابعة لشركة TP ICAP ـ حيث يقوم الوسطاء بترتيب عمليات تداول معقدة للعملاء عبر الهاتف ـ أصبحت قديمة الطراز.

صحيح أنها ليست كبيرة كما كانت من قبل. لكن الوساطة ولدت 206 ملايين جنيه إسترليني من الأرباح التشغيلية لشركة TP ICAP العام الماضي. أعتقد أنها لا تزال ذات صلة.

على أية حال، أنا مهتم بشركة TP ICAP بشكل رئيسي بسبب أعمالها المتخصصة في تحليل البيانات ذات التصنيف العالي، Parameta Solutions.

في وقت سابق من هذا العام، أشارت تقديرات سيتي إلى أن قيمة أعمال باراميتا قد تصل إلى 1.2 مليار جنيه إسترليني. تبلغ القيمة السوقية الكاملة لشركة TP ICAP 1.7 مليار جنيه إسترليني فقط.

وبالنظر إلى أن Parameta ساهمت فقط بربع الأرباح التشغيلية لشركة TP ICAP في العام الماضي، فإن تقييم المجموعة يبدو منحرفًا بالنسبة لي.

الشركة هي ”مواصلة استكشاف الخيارات“ لفتح قيمة هذه القيمة للمساهمين. أنا سعيد بالاستمرار في التمسك.

يمتلك Roland Head أسهمًا في TP ICAP.