إذا كنت قد استثمرت 1000 جنيه إسترليني عندما انخفض سعر سهم باركليز، فإليك ما كنت سأحصل عليه الآن

ال باركليز (LSE:BARC) انخفض سعر السهم إلى 1.33 جنيه إسترليني بعد الفشل الذريع لبنك Silicon Valley (SVB) في مارس 2023. ثم انخفض أكثر في العام الماضي، إلى 1.29 جنيه إسترليني فقط للسهم.

لكن التحول كان قويا بشكل لا يصدق، مدفوعا ببيئة الاقتصاد الكلي المتغيرة، والتوقعات الأقوى للنمو في المملكة المتحدة، والنتائج المرنة.

إذا كنت قد استثمرت 1000 جنيه إسترليني في السهم عندما وصل إلى 1.29 جنيه إسترليني، سأكون اليوم رجلاً سعيدًا للغاية. كان من الممكن أن يرتفع استثماري بنسبة 83.7%، مما يمنحني 1,837 جنيهًا إسترلينيًا بالإضافة إلى الأرباح.

استمرت النتائج القوية المذكورة أعلاه يوم الخميس (1 أغسطس). وتجاوز البنك البريطاني تقديرات المحللين على الرغم من تراجع أرباحه.

الأمور تسير على ما يرام

الزخم هو شيء مهم حقا في الاستثمار. لا يتعلق الأمر بزخم سعر السهم فحسب، بل يتعلق بالعمل ككل.

كمستثمر، أبحث عن الشركات التي تستمر في التفوق على توقعات المحللين. وبعد تحقيق أرباحين متتاليتين والإعلان عن خطة مدتها ثلاث سنوات لتحسين الأعمال، يبدو أن بنك باركليز يتمتع بزخم كبير.

وفي نتائج النصف الأول، أعلن باركليز عن انخفاض بنسبة 9٪ في أرباح النصف الأول قبل الضريبة إلى 4.2 مليار جنيه إسترليني، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 3.8 مليار جنيه إسترليني. ومع ذلك، تذكر أن النصف الأول من عام 2023 كان فريدًا حقًا مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة.

تم التخفيف من هذا الانخفاض من 4.6 مليار جنيه إسترليني في العام الماضي من خلال الأداء المصرفي الاستثماري القوي، والذي شهد زيادة في الدخل بنسبة 10٪ إلى 3.02 مليار جنيه إسترليني في الربع الثاني.

وعلى الرغم من انخفاض صافي دخل الفوائد في بنكه الاستهلاكي بنسبة 4%، أعلن باركليز عن إعادة شراء أسهم بقيمة 750 مليون جنيه إسترليني وتوزيع أرباح بقيمة 2.9 بنس للسهم الواحد.

بلغ صافي أرباح الربع الثاني 1.2 مليار جنيه إسترليني، أي أقل بقليل من 1.3 مليار جنيه إسترليني في العام الماضي ولكن أعلى من 1.03 مليار جنيه إسترليني التي توقعها المحللون.

ارتفع السهم في التعاملات الصباحية المبكرة، ولكن ربما أقل من المتوقع. أود أن أقترح أن رد الفعل كان ضعيفًا بعض الشيء بسبب قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة، المقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم.

لماذا سأشتري باركليز الآن؟

يتم تداول باركليز بحوالي 7.3 أضعاف الأرباح الآجلة. لا يزال هذا يبدو رخيصًا بالنسبة للكثيرين منا، ولكن قبل عام كان يتم تداوله بحوالي 4.5 أضعاف الأرباح.

فلماذا أشتري أسهم باركليز الآن؟ حسنًا، أولاً، نتمنى جميعًا لو أننا اشترينا أسهم باركليز عندما انهار. لقد قمت بتعبئة رصيدي بعد فشل SVB، لكن لسوء الحظ اضطررت إلى بيع بعض ممتلكاتي لشراء منزل.

ومع ذلك، لولا حقيقة أن بنك باركليز لا يزال أحد أكبر ممتلكاتي، كنت سأفكر بالتأكيد في شراء المزيد اليوم.

وذلك ببساطة بسبب تحسن البيئة الاقتصادية، ويبدو أن الحكومة الجديدة توفر المزيد من الاستقرار للأسهم التي تركز على المملكة المتحدة، وهذا يمنحنا مزيدًا من الوضوح بشأن ما نتوقع حدوثه.

أحد الاتجاهات الداعمة هو انخفاض أسعار الفائدة – نعم، الانخفاض. إن أسعار الفائدة المرتفعة ليست دائما جيدة بالنسبة للبنوك، وهي تستفيد في الواقع من تفكيك ما يسمى بالتحوط الهيكلي.

تشير التوقعات إلى أن ممارسات التحوط التي يتبعها بنك باركليز يمكن أن تجلب أكثر من 6 مليارات جنيه إسترليني في عام 2025 وحده.

ومصدر القلق الأكبر هو أننا نتوقع الآن الكثير من بنك إنجلترا، واقتصاد المملكة المتحدة، وبنك باركليز. شخصيا، أنا متفائل.