انخفض سهم NIO بنسبة 31٪ هذا العام: هل حان وقت الشراء الآن؟

شركة تصنيع السيارات الكهربائية مقرها الصين نيو (NYSE: NIO) استمرت في النضال في عام 2024 – في وقت كتابة هذا التقرير، كان تداول السهم أقل بقليل من 6 دولارات.

يعد هذا المسار الهبوطي جزءًا من الاتجاه طويل المدى الذي واجهته NIO خلال السنوات القليلة الماضية. منذ أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند أكثر من 60 دولارًا في أوائل عام 2021، انخفض السهم بنسبة هائلة بلغت 90٪.

ومع ذلك، مع القيمة السوقية التي تزيد عن 12 مليار دولار، لا يزال لها حضور كبير. بالنظر إلى أداء سعر السهم لعام 2024 حتى الآن، إلى جانب الانخفاض الأوسع، هل يمكن أن يكون هذا هو الوقت المناسب لإضافة شركة تصنيع السيارات الكهربائية هذه إلى محفظتي؟ دعونا التحقيق.

نتائج مشجعة

الشيء الوحيد الذي دفعني دائمًا إلى NIO هو نموها المرتفع. وبينما تتكبد الشركة خسائر، استمرت أرقام مبيعاتها في التوسع خلال الأرباع القليلة الماضية. وفي نتائج الربع الثالث من عام 2023، تجاوزت الإيرادات 2.3 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 46٪ عن العام السابق. وفي عام 2022، كانت القصة هي نفسها، مع ارتفاع أرقام العام بأكمله بنسبة 37% على أساس سنوي.

على الرغم من أن NIO ليست مربحة بعد، إلا أنها تتحرك بالتأكيد في هذا الاتجاه، مع زيادة الهوامش بنسبة 24٪ على أساس سنوي للربع الثالث من عام 2023. الإستراتيجية التي تستخدمها NIO ليست غير عادية بالنسبة لشركات التكنولوجيا عالية النمو. لا ينصب التركيز في البداية على تحقيق الأرباح، بل على استخدام الديون لتوسيع نطاق الأعمال. لذلك، عندما تقلب العملة ويتحول العمل إلى ربح، يمكن أن يحقق نتائج كبيرة. حدث هذا مع تسلا في عام 2020.

ستصدر NIO نتائج الربع الرابع والعام بأكمله الأسبوع المقبل. سأنتظر بفارغ الصبر لمعرفة ما إذا كان بإمكانهم تجاوز هذه الأرقام. إذا تمكنوا من تحقيق نتائج قوية، فأعتقد أن ذلك قد يساعد في عكس بعض الاتجاه الهبوطي تجاه السهم.

لماذا لست مقتنعا

هناك بعض الأسباب الرئيسية التي تجعلني أعتقد أن أسهم NIO قد تستمر في النضال هذا العام. أولاً، ارتفعت أسعار الفائدة العالمية بشكل ملحوظ خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية. تمتلك شركة NIO ديونًا تزيد عن 4 مليارات دولار، ومع توقع استمرار أسعار الفائدة المرتفعة خلال معظم عام 2024، قد تواجه الشركة بعض مدفوعات الفائدة الكبيرة. هذا النوع من العبء هو آخر ما تحتاجه شركة NIO وهي تشق طريقها نحو الربحية.

ومع ذلك، أعلنت الشركة في نتائجها للربع الثالث عن الانتهاء من بيع 1.15 مليار دولار من الأوراق المالية الممتازة.مواصلة تعزيز ميزانيتنا العمومية وتعزيز مساعينا المستمرة للتغلب على المنافسة الشديدة” وأضاف ستيفن وي فنغ، المدير المالي لشركة NIO.

علاوة على ذلك، مع تقدم ترامب في استطلاعات الرأي الانتخابية في الولايات المتحدة، هناك احتمال لاتخاذ موقف أكثر عدوانية تجاه التجارة الصينية من الولايات المتحدة في المستقبل. وقد يعيق هذا توسع NIO في سوق السيارات الكهربائية الأمريكية، وهو أمر بالغ الأهمية لنموها.

الحكم

بشكل عام، أعتقد أن NIO ستستمر في مواجهة العقبات، على الأقل على المدى القصير. سأنتظر بفارغ الصبر نتائج العام 2023 بأكمله الأسبوع المقبل قبل أن أقرر ما إذا كنت سأقوم بتحركي بسعر السهم الحالي. لكن في الوقت الحالي لن أشتري.