توقعات أرباح جلينكور لعامي 2024 و 2025 قد تخيب آمال مستثمري الدخل

في وقت سابق من هذا العام، جلينكور (LSE: GLEN) صدمت المستثمرين بإعلانها عن تخفيض كبير في أرباحها. بالنسبة لعام 2023، تم تخفيض العائد إلى 13 سنتًا فقط للسهم الواحد – بانخفاض 70٪ على أساس سنوي. إذن، ما هو مستوى الدخل الذي يمكن أن يتوقع المستثمرون الحصول عليه في السنوات المقبلة من أسهم السلع الممتازة؟ دعونا نلقي نظرة على توقعات المحللين لأرباح الأسهم لعامي 2024 و2025.

لماذا القطع؟

قبل أن أسلط الضوء على العوائد المتوقعة، يجدر تقديم القليل من السياق هنا.

في السنوات الأخيرة، تمكنت شركة جلينكور من دفع بعض الأرباح الهائلة بفضل ارتفاع أسعار السلع الأساسية. بالنسبة لعام 2022، على سبيل المثال، بلغ إجمالي المدفوعات 56 سنتًا للسهم الواحد.

ومع ذلك، استحوذت الشركة مؤخرًا على حصة قدرها 77% في شركة التعدين الكندية تيكوحدة الفحم لصناعة الصلب بحوالي 7 مليارات دولار. لذلك، قامت بتخفيض أرباحها في محاولة لسداد الديون المستحقة عليها مقابل هذه الصفقة.

ومن الجدير بالذكر أن التخفيضات الكبيرة في أرباح شركات السلع ليست غير عادية. في الواقع، إنها شائعة جدًا حيث يتم تخفيض العوائد غالبًا عندما تكون أسعار السلع منخفضة.

وبالنظر إلى أن توزيعات الأرباح يمكن أن تتقلب بشكل كبير، فإن هذه الأسهم ليست مثالية لأولئك الذين يبحثون عن دخل سلبي منتظم ومستقر. إذا كان المرء يبحث عن دخل موثوق، فإن الأسهم في القطاعات الأكثر استقرارًا مثل السلع الاستهلاكية والرعاية الصحية والمرافق غالبًا ما تكون خيارًا أفضل.

أحدث توقعات توزيعات الأرباح

أما بالنسبة لتوقعات توزيعات الأرباح، فمن المتوقع حاليًا أن تدفع شركة جلينكور 15.5 سنتًا للسهم لعام 2024 و20.9 سنتًا لعام 2025.

بسعر السهم اليوم البالغ 460 بنسًا وسعر صرف جنيه إسترليني/دولار أمريكي يبلغ 1.27، فإن هذه الدفعات المقدرة تعادل عوائد 2.7% و3.6%. لذا، فإن العائد على السهم اليوم ليس مرتفعًا بشكل خاص.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن توقعات المحللين قد تكون بعيدة عن الواقع في بعض الأحيان. وخاصة في هذا القطاع، حيث يمكن لأسعار السلع الأساسية أن تتأرجح بشكل كبير. لذلك، قد تنتهي الأرباح الفعلية إلى أن تكون أعلى من هذا (أو أقل).

شيء آخر يستحق الإشارة إليه هنا هو أن هذه هي العوائد المتوقعة أعلن (غير مدفوعة) لعامي 2024 و2025. وعادةً ما تدفع هذه الشركة أرباحها النهائية لمدة عام في شهر سبتمبر من العام التالي.

لا تزال الأشياء التي تحبها

الآن، لمجرد أن الأرباح ليست كما كانت عليه في السابق، لا يعني أن أسهم جلينكور ليس لديها جاذبية. ما زلت أعتقد أنها تبدو مثيرة للاهتمام كمسرحية نحاسية.

كما ترون، تعد شركة جلينكور واحدة من أكبر منتجي النحاس في العالم. وفي السنوات المقبلة، من المرجح أن يكون الطلب على السلعة مرتفعًا جدًا بسبب:

• التحول إلى الطاقة المتجددة – النحاس ضروري لتوربينات الرياح والألواح الشمسية وشبكات الطاقة.
• السيارات الكهربائية (EVs) – تستخدم هذه المركبات كمية من النحاس أكبر بكثير من السيارات التقليدية.
• بناء مركز البيانات – هناك حاجة إلى النحاس للعديد من مكونات مركز البيانات بما في ذلك كابلات الطاقة.
• الإنفاق الدفاعي – يعد النحاس عنصرًا رئيسيًا في مجموعة واسعة من الذخائر.

لذا، بشكل عام، تبدو النظرة المستقبلية لشركة جلينكور جذابة.

ومع ذلك، فمن المعروف أن أسعار السلع الأساسية لا يمكن التنبؤ بها. هناك دائمًا احتمال أن يتعطلوا في السنوات المقبلة. إذا فعلوا ذلك، فمن المرجح أن يتلقى سعر سهم جلينكور ضربة قوية.

لذا فإن إدارة المخاطر معقولة هنا. هذا ليس سهمًا أراهن عليه بالمزرعة.