رقم 1 سهم نمو تحت الرادار للنظر في الشراء الآن

تتمتع أسهم النمو بالقدرة على إعطاء محفظتي دفعة كبيرة من خلال ارتفاع سعر السهم. ومع ذلك، من المهم بالنسبة لي أن أتمكن من الدخول قبل بقية الجمهور. في بعض الأحيان، يمكن أن أفتقد القارب ولسوء الحظ فشلت في الاستمتاع بالكثير من الرالي. ولكن هنا مخزون واحد تحت الرادار أعتقد أنه لم ينطلق بعد.

تلك العلامة التجارية التي نسيناها

الشركة التي أقصدها هي دبليو اتش سميث (بورصة لندن: SMWH). مهلا، تلك الشركة القديمة الخانقة التي لديها متاجر مملة في الشارع الرئيسي؟ نعم!

لقد كان لدي نفس التفكير ولم أحلم أبدًا بشراء الشركة. ومع ذلك، تغيرت وجهة نظري عندما قرأت تقرير نتائج العام بأكمله الذي صدر في أواخر يناير.

لقد سحقتها الشركة العام الماضي، حيث سجلت أعلى إيرادات لها على مدى السنوات الخمس الماضية وأعلى ربح قبل الضرائب منذ عام 2019. علاوة على ذلك، عززت الشركة توزيعات الأرباح لكل سهم إلى 28.9 بنس، وهي قفزة كبيرة من 9.1 بنس من 2022.

فيما يلي بعض العوامل الرئيسية التي تدفع النمو في الوقت الحالي.

عملية فعالة

في البداية، ينصب التركيز بالكامل على إيرادات السفر (مثل المتاجر في المطارات). وقد ساهم هذا بمبلغ 1.3 مليار جنيه إسترليني من إجمالي إيرادات المجموعة البالغة 1.8 مليار جنيه إسترليني للعام الماضي. وقفزت إيرادات السفر بنسبة 43% على أساس سنوي، مما يدل على الفرص الموجودة في هذه المواقع.

بفضل هيكل عقود الإيجار في المطارات ومواقع السفر الأخرى، فهي في وضع جيد للاحتفاظ بهذه الإيرادات الحالية بالإضافة إلى الدفع لافتتاح المزيد من المتاجر هذا العام. كما أنها تدفع نحو النمو في الولايات المتحدة، وهي فرصة كبيرة.

هناك عامل آخر يساعد العلامة التجارية وهو أن متاجرها الرئيسية تتفوق في الأداء على الاتجاه العام. لم تتغير الإيرادات من المتاجر البالغ عددها 514 متجرًا مقارنة بالعام السابق. وبالنظر إلى الاتجاه الأوسع لانخفاض الإنفاق في الشوارع، فإن هذا يعد في الواقع أداءً جيدًا.

من المؤكد أن هذه لن تكون منطقة ذات نمو مرتفع. لكنها بقرة حلوب، مما يسمح للشركة بالحصول على دخل ثابت من هذه المتاجر والتركيز على مجالات أخرى.

السفينة لم تبحر بعد

وبطبيعة الحال، هناك مخاطر مرتبطة بالشركة. كان لا بد من إسقاط محاولة إعادة صياغة العلامة التجارية التسويقية في بداية هذا العام بعد رد فعل عنيف كبير من التجارب. وهذا يقلقني بعض الشيء لأن الشركة بعيدة كل البعد عن ما يريد المستهلك رؤيته من الشركة.

والسبب الآخر هو القبول النهائي بأن المتاجر الكبرى قد تحتاج إلى الإغلاق إذا انخفض الأداء. قد تظل بقرة حلوب لفترة طويلة فقط قبل أن يصبح من غير المنطقي استمرارها في العمل.

حتى مع هذه العوامل، ما زلت أرى أن هذا سهم نمو يمكن أن يحقق أداءً جيدًا للغاية خلال العامين المقبلين. انخفض سعر السهم بنسبة 15% خلال العام الماضي، وهو ما يخبرني بأنني لم أفتقد القارب على الإطلاق.

قد يستغرق الأمر وقتًا (وتقارير أرباح أكثر إيجابية) قبل أن يبدأ في الارتفاع. ومع ذلك فإنني أفكر جديًا في شراء بعض الأسهم الآن قبل أي خطوة محتملة، وأشعر أن المستثمرين الآخرين يجب أن يفكروا في فعل الشيء نفسه.