سأقوم بحشو جهاز ISA الخاص بي بالصفقات من خلال البحث عن هذه الأشياء الثلاثة!
مصدر الصورة: صور غيتي
يمكن أن يكون ISA للأسهم والأسهم مصدر دخل صغير لطيف على المدى الطويل. ثم مرة أخرى، قد أضع أموالاً أكثر مما سأخرجه في النهاية. يعتمد مدى نجاحي على خيارات الاستثمار التي أقوم بها.
إن مجرد العثور على أعمال تجارية عظيمة لا يكفي. أحتاج إلى العثور على استثمارات كبيرة. هذه ليست بالضرورة نفس الشيء.
فيما يلي ثلاثة أشياء أراها عند البحث عن استثمارات رائعة بأسعار منافسة يمكنني إضافتها إلى حساب ISA الخاص بي.
1. هل هو نموذج عمل عظيم؟
السؤال الأول الذي أطرحه بشأن أي شركة هو ما مدى حجم سوق عملائها المحتملين وما الذي يمكن أن يميزها في هذا السوق.
رولزرويس تعمل في سوق حيث تباع محركات الطائرات بملايين الجنيهات الاسترلينية لكل منها. لذلك، على الرغم من أنه من المحتمل أن يكون هناك عدد محدود من العملاء، إلا أن السوق كبير ومن المتوقع أن يظل على هذا النحو. تعد التكنولوجيا الخاصة بها وقاعدة العملاء المثبتة ميزة تنافسية لشركة Rolls.
على النقيض من ذلك، فإن أحد المخاوف التي تراودني بشأن تمسكي بالسلطة com.boohoo هو أن ميزتها التنافسية يبدو أنها تقلصت. وأظهرت نتائجها المنشورة اليوم (8 مايو) تقلص المبيعات وخسارة كبيرة. بوهو حقا!
وعلى النقيض من ذلك، فإن الميزة التنافسية القوية يجب أن تمنح الشركة قوة تسعير حتى عندما تكون إيرادات المبيعات في انخفاض.
2. هل تبدو الموارد المالية قوية؟
لكن الأرباح لا تحكي القصة كاملة.
أحد الأخطاء الشائعة التي يرتكبها الأشخاص عند بدء الاستثمار هو تجاهل حسابات الشركة. لكنها مهمة لفهم كيفية تسعير الشركة. إن صافي الدين (في الأساس، الدين مطروحًا منه الأصول) في الميزانية العمومية للشركة يمكن أن يحول عملاً جذابًا إلى عمل غير قابل للاستثمار بالنسبة لي. استون مارتن هو مثال على ذلك.
لا يعتبر الدين دائمًا أمرًا سيئًا بالنسبة للشركة، ولكنه يؤثر على التقييم.
فودافون لديه نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) من سبعة. في حد ذاته، قد يبدو هذا بمثابة صفقة لـ ISA الخاص بي. لكن لديها أيضًا ديونًا صافية تبلغ حوالي 31 مليار جنيه إسترليني.
تعتبر الأرباح مهمة عند تقييم الشركة، ولكن الأمر كذلك بالنسبة لميزانيتها العمومية.
3. هل التقييم جذاب؟
وكما حدث، فأنا أملك شركة Vodafone في حساب ISA الخاص بي أيضًا. أعتقد أنها تنطوي على مخاطر (جميع الشركات لديها مخاطر)، ولكني أحب تقييمها مقارنة بآفاق أعمال الشركة.
والعكس صحيح بالنسبة الجراحية بديهية (ناسداك: ISRG).
نموذج أعمالها يبدو رائعا. تقوم ببناء وبيع وخدمة الروبوتات التي تساعد في إجراء الجراحة الطبية. السوق الطبية ضخمة ومرنة. غالبًا ما لا يكون العملاء حساسين للسعر.
نظرًا لأن بعض أدوات الجراحة تحتاج إلى الاستبدال بعد كل إجراء، فإن Intuitive لديها تدفق مستمر لإيرادات الخدمة بالإضافة إلى مبيعات المنتجات.
بالإضافة إلى ذلك، كلما زاد عدد أجهزتها المستخدمة، زادت القدرة على بناء إرشادات لأفضل الممارسات استنادًا إلى بيانات العالم الحقيقي. وهذا يساعد على جعل عروضها أكثر إقناعًا.
وفيما يتعلق بميزانيتها العمومية، أنهت شركة Intuitive ربعها الأخير بمبلغ 7.3 مليار دولار نقدًا ومعادلات نقدية واستثمارات.
مع ذلك، تبلغ قيمتها السوقية 138 مليار دولار ونسبة السعر إلى الربحية 70. هذا لا يترك لي هامش أمان إذا واجهت الشركة عقبة، من هجوم إلكتروني إلى منافسين مدعومين بالذكاء الاصطناعي يأكلون حصتها في السوق.
بالنسبة لـ ISA الخاص بي، أريد شراء شركات رائعة – ولكن بالسعر المناسب!
