لماذا يعتبر Diageo أفضل سهم يمكنني شراؤه في مؤشر FTSE 100 في يونيو؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
بشكل عام، أتطلع إلى تركيز استثماراتي على الشركات ذات السمات الاستثنائية حقًا. هذا يعني أنني مهتم حقًا بعدد قليل منها مؤشر فوتسي 100 تشارك.
من النادر أن تجد هذه الأسهم تتداول بأسعار منافسة. ولكن في حالة دياجيو (LSE:DGE)، أعتقد أن هناك فرصة مع وصول سعر السهم إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا.
اقتصاديات
يسمح موقع Diageo المهيمن في صناعة المشروبات الروحية للشركة بالحفاظ على بعض الخصائص الاقتصادية المثيرة للإعجاب. الأول هو العائد على حقوق الملكية (ROE) والثاني هو التحويل النقدي.
على مدى السنوات العشر الماضية، تمكنت الشركة من تحقيق متوسط عائد على حقوق المساهمين يبلغ حوالي 28%. وهذا أعلى بكثير من متوسط مؤشر FTSE 100 البالغ 11%.
التحويل النقدي مثير للإعجاب أيضًا. يتم استخدام حوالي 33% من النقد الذي تولده الشركة من خلال عملياتها في النفقات الرأسمالية، مما يعني أن 67% تصبح متاحة للمساهمين.
ليس من قبيل الصدفة أن يتمتع دياجو بهذه الخصائص الجذابة. مع وجود بعض العلامات التجارية الرائدة في عدد من الفئات وشبكة توزيع ضخمة، فإنها تتمتع ببعض المزايا الدائمة على منافسيها.
الدورية
وعلى الرغم من خصائصها الجذابة، فقد انخفض سعر سهم Diageo. انخفض السهم بنسبة 5٪ في مايو، بينما تقدم مؤشر FTSE 100 بنسبة 1.3٪.
ويبدو أن السبب الرئيسي هو الضغوط الاقتصادية الكلية. لقد أثر ضعف الإنفاق الاستهلاكي على المبيعات في أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي، وهناك خطر حدوث شيء مماثل في الولايات المتحدة.
تركز معظم محفظة Diageo على الطرف المتميز من السوق. ومع عدم وجود تكاليف تحويل حقيقية، ليس لدى الشركة طريقة حقيقية لمنع العملاء من التداول.
الخطر الكبير هو أن الاتجاه نحو المشروبات الروحية الممتازة الذي ظهر خلال السنوات القليلة الماضية قد لا يثبت استمراره في عالم ترتفع فيه أسعار الفائدة. لكن هذه ليست كل الأخبار السيئة للمساهمين.
أسباب التفاؤل
الشهر الماضي, مجموعة الحانة جي دي ويذرسبون أصدر تحديث التداول. وأشارت الشركة إلى أن مبيعات غينيس – كان منتج البيرة الخاص بشركة Diageo ينمو بقوة، خاصة خارج قاعدة عملائه التقليدية.
تمثل غينيس حوالي 20% من إجمالي إيرادات دياجيو. لذا فإن النمو في هذا المجال قد يقطع شوطا نحو تعويض المبيعات الضعيفة في الفئات الأخرى.
وضع تيم مارتن، رئيس شركة Wetherspoon، هذا الأمر في عالم الموضة. لكنني أعتقد أن هناك شيئًا أكثر أهمية من هذا يجب على المستثمرين أن ينتبهوا إليه.
قد تكون الشعبية المتزايدة لموسوعة غينيس نتيجة لكون المستهلكين أكثر وعياً بالأسعار في الوقت الحالي. ويشير هذا إلى أن شركة Diageo لديها محفظة يمكنها توليد النمو حتى في أوقات الركود الاقتصادي.
مخزون لجميع المواسم
يشعر المستثمرون بالقلق بشكل مبرر بشأن تداول المستهلكين للمنتجات المتميزة. لكنني أعتقد أن السوق يقلل من تقدير مرونة محفظة Diageo.
من المفترض أن تساعد مبيعات غينيس المتزايدة في استقرار الإيرادات على المدى القصير، وأتوقع أن يؤدي الوضع القوي للشركة إلى تحقيق عوائد جيدة بمرور الوقت. ولهذا السبب أشتري الأسهم بأسعار اليوم.
[ad_2]
