هذا هو مقدار الوزن الذي يجب أن يكون لقطاع الطاقة في مؤشر S&P 500 وفقًا لـ Mizuho بواسطة Investing.com
يبدو أن قطاع الطاقة قد فقد شعبيته لدى المستثمرين العموميين، حيث انخفض وزنه من حوالي 16٪ في أوائل عام 2008 إلى 4.1٪ اعتبارًا من 30 أبريل 2024.
على الرغم من زيادة الطلب على الطاقة وسط جهود إزالة الكربون وتوليد التدفق النقدي القوي، كثيرًا ما يتساءل المستثمرون عن الوزن المناسب للقطاع في المؤشر.
في محاولة للإجابة على هذا السؤال، لاحظ الاستراتيجيون في شركة Mizuho Securities أن قطاع الطاقة يبدو “رخيصًا” مقارنة بالسوق الأوسع استنادًا إلى مضاعفات مثل EV/EBITDA وFCF/EV، على الرغم من تحسن الأساسيات.
وقال ميزوهو إنه في حين أن مؤشر XLE تفوق في الأداء بنحو 6٪ منذ بداية العام حتى الآن، إلا أن المستثمرين يشعرون بالفضول بشكل متزايد بشأن المدى الذي يمكن للقطاع إعادة تقييمه مقابل السوق الأوسع.
في تحليلها، قارنت شركة الخدمات المصرفية الاستثمارية وزن القيمة السوقية لقطاع الطاقة في مؤشر S&P 500 ومساهمتها في التدفق النقدي الحر الآجل لمدة عامين من 2008 إلى 2024، مما يكشف عن تناقض جدير بالملاحظة.
على الرغم من أن الطاقة ساهمت تاريخيًا بحوالي 9.4% في التدفق النقدي الحر للسوق، إلا أن وزنها في السوق كان يتماشى في السابق مع هذه المساهمة. ومع ذلك، فقد انكسر هذا التوافق بعد عام 2018، على الرغم من صعود النفط الصخري 3.0.
وقال الاستراتيجيون إنه بحلول 30 أبريل، من المتوقع أن يساهم القطاع بنحو 12% من مؤشر S&P 500 FCF في عام 2025.
“على الرغم من أن زيادة وزن سوق القطاع ثلاث مرات عن المستويات الحالية يبدو غير مرجح، إلا أننا نعتقد أن القطاع يجب أن يمثل 8-9٪ من إجمالي السوق”، حسب تقديرات الاستراتيجيين.
وأضافوا: “هذا يشير إلى أنه على الرغم من الأداء القوي الذي حققه في الآونة الأخيرة، فإن القطاع لديه مجال أكبر للمضي قدماً”.
ازالة الاعلانات
.
فيما يتعلق بالأسهم المحددة، تواصل ميزوهو تفضيل اللاعبين ذوي الجودة مثل شيفرون (NYSE:)، Coterra Energy (NYSE:)، Civitas Resources (CIVI)، Diamondback Energy (NASDAQ:)، EOG Resources (NYSE:)، Permian Resources (PR)، Range Resources (NYSE:)، وChesapeake Energy (CHK) ) “للمشاركة في هذا الاتجاه الصعودي المحتمل.”
