هل يجب أن أشتري المزيد من أسهم رولز رويس بالقرب من 500 بنس؟
مصدر الصورة: رولز رويس القابضة بي إل سي
من شبه الانقراض إلى مستويات قياسية رولزرويس (LSE: RR) حققت الأسهم عودة ملحمية حقًا.
قبل أقل من أربع سنوات بقليل، مؤشر فوتسي 100 تم تداول السهم مقابل 39 بنسًا فقط. اليوم، يتم تغيير الأيدي مقابل 470 بكسل. وهذا يترجم إلى زيادة مذهلة بنسبة 1,103%!
وهذا يعني أن Rolls-Royce عبارة عن 10 حقائب أو أكثر لأولئك الأذكياء بما يكفي للاستثمار بالقرب من أدنى مستوى للوباء.
ولسوء الحظ، لم أستوعب إمكانية التحول الهائل إلا لاحقًا. وبعد بعض التردد، قمت أخيرًا بالضغط على زر الشراء عند 149 بكسل.
أنا حريص على الإضافة إلى ممتلكاتي ولكن سعر السهم نادرًا ما يتوقف عن التنفس. هل الآن هو الوقت المناسب للشراء؟
تحديث متفائل آخر
في شهر مايو، قدمت شركة تصنيع المحركات تحديثًا إيجابيًا للتداول قبل نتائج نصف العام في 1 أغسطس.
وقال الرئيس التنفيذي توفان إرجينبيلجيتش: “نحن نقود النمو ونقدم تحسينات تعاقدية وهوامش محسّنة ونطلق العنان للكفاءات ونخلق القيمة عبر المجموعة. لقد بدأنا العام بقوة…[which] يوفر مزيدًا من الثقة في توجيهاتنا لعام 2024“.
وفي الأشهر الأربعة حتى 30 أبريل، عادت ساعات الطيران الكبيرة للمحركات إلى 100% من مستويات ما قبل الوباء، ويمكن أن ترتفع بنسبة 10% أخرى للعام بأكمله. ويرجع ذلك إلى التعافي المستمر للحركة الجوية الدولية في آسيا.
وفي الوقت نفسه، يواصل أسطول الشركة نموه، مع طلب كبير مؤخرًا لشراء 60 محرك Trent XWB من IndiGo. كانت هذه أول صفقة لها على الإطلاق مع أكبر شركة طيران في الهند، والتي تحتفظ بحصة 60٪ من سوق الركاب المحلي على الرغم من توقف خمس أسطولها عن العمل بسبب تعطل المحركات التي تصنعها شركة برات آند ويتني، المنافس الأمريكي لشركة رولز رويس.
يمكن أن تكون الهند سوقًا كبيرة النمو تمضي قدمًا.
إنها تستمر
كما تنمو الأعمال الدفاعية للشركة مع تعزيز الدول لجيوشها. وأكدت أستراليا إنفاقها على برنامج الغواصات AUKUS، والذي يتضمن مفاعلات رولز رويس. AUKUS هو اتفاق دفاع ثلاثي لمنطقة المحيط الهادئ الهندي بين أستراليا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة (ومن هنا الاسم).
وسلطت الشركة الضوء أيضًا على الترقيات الأخيرة من وكالات التصنيف الائتماني الثلاث الرئيسية. وقد خفضت إجمالي مركز ديونها من خلال سداد سندات بقيمة 550 مليون يورو من النقد الأساسي.
أحد المخاطر الدائمة هنا هو استدعاء المحرك الرئيسي، كما حدث مع آر تي إكسالمملوكة لشركة برات آند ويتني. وفي سبتمبر، قالت RTX إنها تتوقع أن تكلف مشكلة المحرك هذه ما يصل إلى 7 مليارات دولار. ويشمل ذلك تعويض العملاء عن السعة المفقودة.
ماذا عن التقييم؟
حاليًا، يتم تداول السهم بمعدل 31 ضعف الأرباح الآجلة. هذا أكثر من بي أيه إي سيستمز (20.4) و آر تي إكس (19.7).
ولكن مرة أخرى، من المتوقع أن تنمو شركة رولز رويس بسرعة. بحلول عام 2027، تهدف الشركة إلى تحقيق أرباح تشغيلية أساسية تتراوح بين 2.5 مليار جنيه إسترليني إلى 2.8 مليار جنيه إسترليني، وهامش تشغيل يتراوح بين 13% إلى 15%، وتدفق نقدي حر يتراوح بين 2.8 مليار جنيه إسترليني إلى 3.1 مليار جنيه إسترليني. وهي في طريقها لتحقيق ذلك.
في عام 2027، من المتوقع أن تعلن الشركة عن ربحية السهم الواحد بمقدار 23 بنسًا. إذا حدث ذلك، فإن مضاعف الأرباح الآجلة يبلغ حوالي 20 مرة لعام 2027.
لذلك قد تكون قيمة السهم مبالغ فيها على المدى القريب، ولكنها قد تكون ذات قيمة جيدة على المدى الطويل، إذا ثبتت صحة هذه التوقعات.
بالنسبة لي، ما زلت صعوديًا هنا. ومع زيادة شركات الطيران العالمية إلى أساطيلها وتشغيل المزيد من الطائرات، ينبغي لشركة رولز رويس أن تولد تدفقات ثابتة من الدخل لعقود من الزمن.
إذا كان التحديث نصف السنوي لشهر أغسطس إيجابيًا، فقد أشتري المزيد من الأسهم.
