مع انخفاض سعر سهم Rentokil في أخبار الربع الأول، أسأل ما إذا كان الوقت قد حان للشراء
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ال رينتوكيل الأولي (LSE: RTO) شهد سعر السهم سنوات قليلة غير منتظمة، وانخفض بنسبة اثنين بالمائة في صباح (18 أبريل) من تحديث الربع الأول.
ارتفعت الأسهم بنسبة 16٪ في السنوات الخمس الماضية، لكنها كانت أعلى قليلاً قبل عام.
التقدم الأمريكي
في 18 أبريل، أخبرنا الرئيس التنفيذي آندي رانسوم، متحدثًا عن منطقة أمريكا الشمالية الرئيسية، “ما زلنا واثقين من تحقيق توجيهاتنا المتمثلة في نمو الإيرادات العضوية بنسبة 2-4٪ في المنطقة.“
وبشكل عام، ارتفعت الإيرادات بنسبة 0.9٪ فقط بأسعار الصرف الفعلية في الربع الأول. وفي ظل أسعار الصرف الثابتة، يبدو تحقيق مكاسب بنسبة 4.9% أفضل. لكنها لم تبهر السوق في ذلك اليوم.
ومع ذلك، أخبرتنا الشركة أنها تتوقع رؤية تقدم أفضل في النصف الثاني. وتعتقد أنها يجب أن تحقق أهدافها في السنة المالية 24.
إذن، ما رأيي في شراء Rentokil كاحتمالية الآن؟ أفكاري منقسمة.
عمل قوي
أنا أحب طبيعة العمل. على ما يبدو، يُعرف رينتوكيل باسم صائد الفئران الملكي، على الرغم من أنه من غير الواضح من يقوم بذلك. هل يعرف أحد ذلك؟ لم أكن.
تقوم الشركة بما هو أكثر بكثير من مجرد مكافحة الآفات التي ربما اشتهرت بها. هل سبق لك أن رأيت اسمها على موزعات الورق، والمجففات، وغيرها من المعدات في الحمامات وما شابه؟
تعد شركة Rentokil في الواقع واحدة من أكبر شركات خدمات الأعمال في العالم. وأود أن أقول إن هذا يمنحها نوعًا من الخندق الدفاعي في صناعة أساسية.
ريبة
هناك شيئان أحبهما أقل. الأول هو أن الهوامش كانت تعاني في الولايات المتحدة. وسيكون هذا هو سبب التركيز على هذا السوق في هذا التحديث الأخير.
يجب أن تكون السوق الأكثر تنافسية في العالم، وهناك عدد قليل من الشركات الأمريكية التي تقدم نفس النوع من الخدمات.
الشيء الآخر الذي لا أشعر بسعادة غامرة به هو تقييم السهم. هل تستحق شركة في هذا العمل، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 2٪، أن تكون نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) 26؟
هذه هي التوقعات لعام 2024، ولست متأكدًا من ذلك.
غالية جداً؟
ومع ذلك، فمن الممكن أن ينخفض إلى حوالي 17.5 بحلول عام 2026، إذا ثبتت صحة التوقعات. ولكن هذا هو بعض الطريق، والكثير مؤشر فوتسي 100 الأسهم تبدو أفضل قيمة بالنسبة لي.
يونيليفرعلى سبيل المثال، ارتفع عائد توزيعات الأرباح الآجلة بنسبة 4%، مع نسبة ربحية قدرها 17 الشبكة الوطنيةتأتي توزيعات الأرباح المتوقعة بنسبة 5.6٪ من السهم على أساس سعر الربحية المتوقع عند 15.
كلاهما رائدان في الأعمال الأساسية المماثلة. لكن لا أحد منهما يستحق مثل هذا التقييم المتميز.
كل شيء عن النمو
في شركة Rentokil، يبدو أن الأمر كله يتعلق بتوقعات النمو. وإذا كان الحي المالي على حق، فيمكننا أن نشهد زيادة بنسبة 70٪ في ربحية السهم (EPS) في السنوات الثلاث من عام 2023 إلى عام 2026. وهذا يمكن أن يجعله شراءًا.
أعتقد أن ما إذا كان سهم Rentokil ذو قيمة جيدة اليوم سيعتمد على مدى نجاح عام 2024.
لذا سأتريث وأنتظر نتائج النصف الأول في 25 يوليو.
[ad_2]
