هل ينفد سعر سهم رولز رويس؟

لقد شاهدت المكاسب المذهلة في رولزرويس (LSE:RR.) سعر السهم بفرحة. ال مؤشر فوتسي 100 كانت مجموعة الطيران والدفاع هي الأفضل أداءً على المؤشر في عام 2023، وكانت أنجح استثمار لي في سوق الأسهم خلال العام الماضي.

ومع ذلك، انخفضت أسهم Rolls-Royce مؤخرًا إلى أقل من 4 جنيهات إسترلينية بعد فترة من التداول الجانبي في الشهر الماضي. بدأ بعض المستثمرين يتساءلون عما إذا كان من الممكن أن تنتهي الطفرة الملحمة.

ومع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة فاحصة على آفاق الاستثمار الخاصة بصانع المحركات النفاثة اليوم.

تجارة مزدحمة

أثبتت شركة Rolls-Royce أنها واحدة من أكثر الأسهم البريطانية شعبية للشراء في الآونة الأخيرة. لم تجتذب الأعمال اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين المؤسسيين فحسب، بل كان مشتري التجزئة يتراكمون أيضًا.

كانت الشركة رابع أكثر الأسهم البريطانية شعبية لعملاء التجارة الحرة في عام 2023. فقط ثلاثة من الشركات الزميلة في مؤشر FTSE 100 – جلينكور, القانونية والعامة، و باركليز — حصل على المزيد من المشترين على منصة التداول.

أدى الارتفاع الكبير في الشعبية إلى ارتفاع سعر سهم Rolls-Royce إلى أربعة أضعاف خلال ما يزيد قليلاً عن عام. وارتفع تقييم الشركة أيضا. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الآن أعلى من 29، مما قد يشير إلى منطقة ذروة الشراء للسهم.

ومن المفهوم أن الأسهم أغلى بكثير اليوم مما كانت عليه في ذروة الوباء عندما كان الإفلاس احتمالا واقعيا. ونتيجة لذلك، هناك خطر قد تكون العوائد المستقبلية أقل إثارة مقارنة بالأشهر الـ 18 الماضية.

أسباب لتكون صعودية

على الرغم من بعض المخاوف بشأن التقييم المرتفع، تشير العديد من توقعات الوسطاء إلى أنه قد يكون هناك المزيد من النمو في سعر السهم. إجماع المدينة هو السعر المستهدف عند 448 بنسًا. وهذا يعني أن السهم لديه مساحة أكبر للانطلاق من سعر اليوم أقل من 398 بنسًا.

يهدف الرئيس التنفيذي توفان إرجينبيلجيك إلى مضاعفة أرباح الشركة أربع مرات بحلول عام 2027. قد يبدو هذا الطموح غريبًا، ولكن بالنظر إلى أن المجموعة تجاوزت توقعات الأرباح عبر جميع الأقسام للسنة المالية 23، فلا أريد المراهنة على عدم حدوث ذلك.

علاوة على ذلك، حصلت سندات الشركة الآن على تصنيفات من الدرجة الاستثمارية من قبل جميع الوكالات الرئيسية الثلاث – فيتش, ستاندرد آند بورز العالمية، و موديز.

وقد تم ذكر هذا سابقًا كهدف رئيسي من قبل Erginbilgic ومقدمة ضرورية لاستئناف توزيع أرباح الأسهم. لم تدفع الشركة دخلاً سلبيًا للمساهمين منذ يناير 2020.

إذا حققت شركة رولز رويس أهدافها المالية وأصبحت أسهمًا للأرباح مرة أخرى، فمن المرجح أن تظل آفاق النمو على المدى الطويل جيدة من وجهة نظري. ففي نهاية المطاف، هناك مصداقية في الحجة القائلة بأن الأعمال المتميزة تستحق تقييمًا متميزًا.

أنا أحتفظ بأسهمي

بالنظر إلى الزيادة في نسبة السعر إلى الربحية لشركة رولز رويس، أعتقد أنه من المحتمل أن تكون وتيرة المكاسب المستقبلية أبطأ من التعافي الاستثنائي الذي شهدناه بعد الوباء. ومع ذلك، ما زلت متفائلاً بشأن آفاق الشركة على المدى الطويل، حتى لو شهد سعر السهم بعض التوحيد على المدى القريب.

ويتوقع مجلس الإدارة أن تصل ساعات الطيران بالمحركات الكبيرة إلى 100% – 110% من مستويات 2019 هذا العام، بناءً على انتعاش قوي في الطلب على السفر الدولي. وهذا من شأنه أن يدعم المزيد من نمو الأرباح لقسم الطيران المدني. علاوة على ذلك، لا تزال الحروب المروعة المستمرة في أوكرانيا وغزة بمثابة رياح خلفية لقطاع الدفاع.

في رأيي، يجب على المستثمرين الذين ليسوا مساهمين بالفعل أن يفكروا في إضافة أسهم رولز رويس إلى محافظهم الاستثمارية اليوم.