هيئة مراقبة الأسواق المالية الأمريكية ستقوم بجمع بيانات عن عمليات إعادة الشراء الثنائية بواسطة رويترز

بقلم دافيد باربوشيا

نيويورك (رويترز) – قال مكتب الأبحاث المالية (OFR)، وهو مركز أبحاث مقره وزارة الخزانة الأمريكية، يوم الاثنين إنه اعتمد قاعدة نهائية ستسمح له بجمع بيانات عن معاملات معينة في اتفاقية إعادة الشراء (الريبو). سوق.

معظم أنشطة صناديق التحوط في أسواق الريبو – حيث تقترض البنوك والجهات الفاعلة الأخرى مثل صناديق التحوط قروضاً قصيرة الأجل مدعومة بسندات الخزانة وغيرها من الأوراق المالية – تتم بشكل ثنائي بين الوسطاء والعملاء.

من خلال إنشاء جمع البيانات للمعاملات الثنائية غير المقاصة مركزيا، يرغب المنظمون في تحسين الرؤية في سوق التمويل الغامض ولكن الحيوي لوول ستريت.

وقال مكتب مراقبة الاستقرار المالي في بيان “سيتم استخدام البيانات المجمعة لدعم عمل مجلس مراقبة الاستقرار المالي والوكالات الأعضاء فيه ومكتب مراقبة الاستقرار المالي لتحديد ومراقبة المخاطر التي تهدد الاستقرار المالي”.

وقالت: “إن جمع البيانات الدائمة لـ OFR سوف يسلط الضوء على هذه الزاوية الغامضة من السوق المالية، ويوفر بيانات عالية الجودة عن معاملات إعادة الشراء الثنائية غير المقاصة مركزيًا، وإزالة نقطة عمياء كبيرة بالنسبة للمنظمين الماليين”.

وتحدد القاعدة، التي تصبح سارية المفعول بعد 60 يومًا من نشرها يوم الاثنين، فئتين من الشركات الخاضعة للإبلاغ، وجدولًا زمنيًا لتقديم البيانات وعددًا من عناصر البيانات المحددة المطلوب الإبلاغ عنها.

ويتزامن هذا الإعلان مع جهد تنظيمي أوسع نطاقا لاحتواء نوبات التوتر المحتملة في سوق الديون الحكومية الأمريكية التي تبلغ قيمتها 27 تريليون دولار ــ وهي لبنة أساسية في النظام المالي العالمي.

على وجه الخصوص، ركزت الجهات التنظيمية على التجارة الأساسية، وهي استراتيجية تداول شعبية للمراجحة في سندات الخزانة والتي يتم تمويلها إلى حد كبير من خلال صفقات إعادة الشراء الثنائية. ويُعتقد أن تفكيك هذه التجارة قد أدى إلى تفاقم ضغوط السوق في ذروة جائحة كوفيد-19 في مارس 2020.

وفي ديسمبر/كانون الأول، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على إصلاح رئيسي لتعزيز استخدام المقاصة المركزية لسندات الخزانة الأمريكية، والذي سينطبق على أسواق الخزانة النقدية وأسواق إعادة الشراء. وقال محللون إن المزيد من الصفقات المقاصة مركزيا يمكن أن تقلل من خطر تعطيل الأطراف المقابلة بسبب التفكيك السريع لنفوذ صناديق التحوط.