يبدأ الآن الاستيلاء على ضريبة أرباح رأس المال الكبرى

إن السحب المالي ضار. لا ترتفع النطاقات الضريبية والعلاوات بما يتماشى مع التضخم – وينتهي الأمر بالناس إلى دفع المزيد من الضرائب، بل ويتم جرهم إلى نطاقات ضريبية أعلى.

كأفراد، يمكن للكثير منا أن يرى أن ذلك يحدث مع مواردنا المالية في الوقت الحاضر.

ولكن على الرغم من أن العبء المالي ضار، إلا أن هناك ما هو أسوأ من ذلك: وهو خفض الإعفاءات الضريبية، بدلا من عدم زيادتها ببساطة.

هذا بالضبط ما كان يحدث مع ضريبة أرباح الأسهم وبدلات أرباح الأسهم، وهو أيضًا – اعتبارًا من بيان جيريمي هانت لخريف عام 2022 – ما حدث لضريبة أرباح رأس المال (CGT).

بالنسبة للمستثمرين، لا تعتبر هذه أخبارًا جيدة. ولكن على الرغم من وجود مستويات معقولة من الوعي حول ضرائب الأرباح، فإن التغيير غير المرحب به في عتبة CGT يبدو أقل قبولا على نطاق واسع.

النصف والنصف مرة أخرى

وحتى عام 2022، كانت مخصصات CGT تتزايد بشكل إلزامي سنة بعد سنة.

وفي عام 2022، عندما وقف وزير المالية للإدلاء ببيانه، كان الحد الأدنى لـ CGT للسنة الضريبية 2022-2023 هو 12300 جنيه إسترليني. ولكن بحلول الوقت الذي جلس فيه مرة أخرى، كان الحد الأدنى للسنة الضريبية 2023-2024 قد انخفض إلى أكثر من النصف، ليصل إلى 6000 جنيه إسترليني.

وبالنسبة للسنة الضريبية 2024-2025 – السنة الضريبية التي تبدأ في 6 أبريل 2024، بعبارة أخرى – فقد خفضها إلى النصف مرة أخرى، إلى 3000 جنيه إسترليني.

والنتيجة هي أن عتبة ضريبة CGT المنخفضة ستجر عددًا هائلاً من الأشخاص إلى الخضوع لضريبة لم يدفعوها من قبل.

بما في ذلك – من المحتمل – المستثمرين مثلي ومثلك.

لا يمكنك تجنب البيع القسري

الآن، قد تعتقد في نفسك أن CGT لا ينطبق إلا إذا قمت ببيع أسهمك. وأنه، باعتبارك مستثمر شراء واحتفاظ طويل الأجل، فمن غير المرجح أن تبيع – أو على الأقل، لا تبيع على نطاق من المحتمل أن يجذب CGT.

لسوء الحظ، الحياة ليست بهذه البساطة. لقد رأيت على مر السنين عددًا لا بأس به من الحالات التي قام فيها مستثمرون ببيع الأسهم على مضض من أجل تمويل التزامات أكثر إلحاحًا.

نعم، يمكنك البيع على شرائح مصممة لتكون صغيرة بما يكفي حتى لا تؤدي إلى التزام CGT – لكن ذلك كان أسهل بكثير مع بدل CGT قدره 12300 جنيه إسترليني، بدلاً من 3000 جنيه استرليني بخيل.

وفي بعض الأحيان، لا يتوفر هذا الخيار ببساطة. إذا تم الاستيلاء على الشركة التي تستثمر فيها، على سبيل المثال، فإن أي ارتفاع في سعر الأسهم قد يجعلك مسؤولاً عن CGT. لا يمكنك البيع على دفعات إلى المستحوذ: يتم شراء أسهمك دفعة واحدة. وأي ربح يزيد عن 3000 جنيه إسترليني يجعلك مسؤولاً.

طوائف حكومية؟

الآن، سيؤدي خفض عتبة CGT إلى 3000 جنيه إسترليني فقط إلى تركيز الأذهان. ربما ليس على الفور، ولكن بمجرد أن يبدأ في إلحاق الأذى بالناس – في حساباتهم المصرفية – يمكننا أن نتوقع من المستثمرين أن يفكروا في تغيير سلوكهم.

سؤال واحد واضح: هل من المفيد النظر في الاستثمار في فئات الأصول الأخرى؟

على وجه الخصوص، مختلف الأصول القابلة للاستثمار الصادرة عن الحكومة؟

سندات المملكة المتحدة، على سبيل المثال – السندات الصادرة عن حكومة المملكة المتحدة – معفاة من CGT. بعض المنتجات الصادرة عن National Savings & Investments (NS&I) معفاة أيضًا.

العيب الكبير؟ يمكن أن تكون أسعار الفائدة المرتبطة بها منخفضة للغاية.

عملات ذهبية

هناك فكرة أخرى رأيتها مطروحة في الأسابيع الأخيرة وهي الاستثمار في العملات المعدنية التي تصدرها حكومة المملكة المتحدة – الذهب والفضة والبلاتين.

نعم، هذه معفاة من CGT. ولكن هل تريد حقًا أن ترتبط عوائد استثمارك فقط بما يحدث لسعر الذهب والفضة؟

قد تقوم بعمل جيد. والواقع أن أداء الذهب كان طيباً على مدى السنوات الخمس الماضية؛ الفضة ليست على ما يرام.

لكن عملية تخزين الذهب المادي وتأمينه بشكل آمن تشكل عائقًا أمام العائدات. واختيار الأدوات الورقية المختلفة – السلع المتداولة في البورصة وما شابه ذلك – ينطوي على دفع رسوم الوسطاء.

باختصار، يبدو الأمر كله غير مؤكد بعض الشيء.

حسابات الأسهم المحمية من الضرائب

ماذا تفعل إذن؟

الجواب بسيط للغاية – على الأقل بالنسبة للمستثمرين الحريصين على الاستثمار في الأسهم. استثمر كما تفعل الآن، ولكن تأكد من القيام بذلك داخل الحسابات المحمية من الضرائب.

وهي المعاشات التقاعدية الشخصية المستثمرة ذاتياً (SIPPs)، وحسابات التوفير للأفراد (ISAs).

هذه – على الأقل بموجب قانون الضرائب الحالي – خالية تماما من ضريبة الدخل و CGT. إذن، بضربة واحدة، يمكنك أن تتجاهل بسهولة عتبات ضريبة الأرباح المخفضة وعتبات CGT المنخفضة.

ومن المعقول تمامًا أن تتوقع عائد دخل أفضل مما قد تحصل عليه من السندات أو منتجات NS&I. ولا تدفع CGT أيضًا.

ماذا يمكن أن يكون أبسط؟