حصريا بنك الاحتياطي الفيدرالي يدرس تعديل القواعد التي يمكن أن توفر المليارات من رؤوس أموال البنوك الأمريكية الكبرى بواسطة رويترز

بقلم بيت شرودر

واشنطن (رويترز) – يدرس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تغيير القواعد التي يمكن أن توفر لأكبر ثمانية بنوك في البلاد مجتمعة مليارات الدولارات من رأس المال، في فوز محتمل طال انتظاره لهذه الصناعة، وفقا لأربعة أشخاص مطلعين على الأمر.

وتدور القضية حول كيفية قيام البنك المركزي بحساب الطبقة الإضافية من رأس المال التي يفرضها على البنوك الأمريكية ذات الأهمية النظامية العالمية (GSIBs)، والمعروفة باسم “رسوم GSIB الإضافية”، والتي قدمها في عام 2015 لتعزيز سلامتها وسلامتها.

وقال الناس إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يدرس تحديث المدخلات التي يستخدمها في الحساب، والتي تم إصلاحها في عام 2015، للتكيف مع النمو الاقتصادي وبالتالي يعكس بشكل أكثر دقة حجم البنوك بالنسبة للاقتصاد العالمي.

وقال الأشخاص الذين رفضوا الكشف عن هويتهم وهم يناقشون القضايا التنظيمية الخاصة، إن تحديث تلك المدخلات أو “المعاملات” من شأنه أن يقلل من النتائج النظامية للبنوك وما ينتج عنها من رسوم رأس المال الإضافية.

وقالت المصادر إن مداولات بنك الاحتياطي الفيدرالي، التي تنشرها رويترز لأول مرة، مستمرة ولم يتم اتخاذ أي قرارات.

لكن استعداد البنك المركزي لمراجعة هذه القضية يشكل تقدما كبيرا لحملة GSIBs التي استمرت لسنوات لخفض الرسوم الإضافية، والتي لم تكتسب سوى القليل من الاهتمام حتى وقت قريب. كما يوضح كيف أن المعركة الأوسع حول قواعد رأس المال تعمل على خلق فرص جديدة للبنوك للضغط من أجل الحصول على امتيازات تنظيمية أخرى طال انتظارها.

وستعتمد المدخرات الرأسمالية المحتملة للبنوك الثمانية، والتي تشمل جيه بي مورجان وسيتي جروب وبنك أوف أمريكا، على عدد من العوامل، بما في ذلك نماذج أعمالها.

تمتلك بنوك GSIB الأمريكية معًا ما يقرب من 230 مليار دولار من رأس المال بسبب الرسوم الإضافية في الربع الأول من عام 2024، وفقًا لبيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى أن التغيير البسيط قد يؤدي إلى وفورات كبيرة لبعض البنوك.

على سبيل المثال، تعادل الرسوم الإضافية بنسبة 0.5% أكثر من 8 مليارات دولار لكل من جيه بي مورجان وبنك أوف أمريكا، وفقًا لحسابات رويترز. وهذا هو المبلغ النقدي الذي تقول البنوك إن بإمكانها ضخه مرة أخرى في الاقتصاد من خلال الإقراض.

المتحدثون الرسميون باسم GSIBs، والتي تشمل أيضًا Wells Fargo، وGoldman Sachs، وMorgan Stanley، وBNY، وBNY. شارع الدولة (NYSE:) رفضت التعليق أو لم تستجب على الفور لطلبات التعليق.

وتهدف هذه الرسوم الإضافية، التي تم تقديمها نتيجة للأزمة المالية العالمية عام 2009، إلى تعزيز مرونة GSIBs نظرا للتهديد الذي تشكله على الاستقرار المالي.

عند اعتماد القاعدة، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه يعمل على إصلاح المعاملات، التي تتعلق بحجم البنك وترابطه وتعقيده ونشاطه عبر الحدود، باستخدام بيانات 2012-2013.

وقال البنك المركزي إن هذا النهج من شأنه أن يحسن القدرة على التنبؤ بالنتائج ويسهل على البنوك التخطيط، لكنه سيراجع إطار العمل بشكل دوري.

يقول GSIBs أن المراجعة طال انتظارها. ويجادلون بأن البنوك تميل إلى النمو بما يتماشى مع الاقتصاد، فإن استخدام منهجية قديمة يجعلها تبدو أكبر مقارنة بالاقتصاد العالمي مما هي عليه في الواقع.

كتب جيه بي مورجان في رسالة عامة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي في يناير: “تحتفظ مؤسسات GSIB الأمريكية بأكثر من 59 مليار دولار من احتياطيات رأس مال GSIB التي تعزى فقط إلى النمو الاقتصادي العام”.

وقالت المصادر إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يدرس تحديث المعاملات لتأخذ في الاعتبار النمو الاقتصادي العالمي في السنوات الأخيرة، على الرغم من أن رويترز لم تتمكن من التأكد بدقة من كيفية القيام بذلك.

قتال بازل

كان مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي مترددين منذ فترة طويلة في إعادة النظر في المعاملات، خوفًا من أن يُنظر إليهم على أنهم يقدمون حفنة من البنوك العملاقة، وفقًا للمصادر ومسؤولين آخرين في الصناعة.

لكن البنك المركزي أثار جدلاً في العام الماضي عندما كشف، إلى جانب اثنين من الهيئات التنظيمية الأخرى، عن اقتراح “نهاية لعبة بازل” الذي من شأنه زيادة رأس مال بنوك GSIB والبنوك الكبرى الأخرى. وقال مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إن الخطة ستقيس بشكل أكثر دقة مخاطر خسائر البنوك.

وفي الوقت نفسه، اقترح بنك الاحتياطي الفيدرالي جعل الرسوم الإضافية GSIB أكثر حساسية لمخاطر البنوك، وهو التغيير الذي يمكن أن يحدثه بنفسه.

ولم تناقش المعاملات وتصورت أن التغييرات سيكون لها تأثير بسيط على حجم الرسوم الإضافية على رأس المال للبنوك، على الرغم من أن بعض البنوك تقول إنها ستزيدها. لكن المقترحات أثارت جهود ضغط ضخمة في الصناعة، وفتحت الباب أمام GSIBs للضغط مرة أخرى على المعاملات.

البنوك الكبرى هي الأكثر تضرراً من اقتراح بازل، وقد جادلت بقوة بأن هذا الاقتراح سيجبرها على الحد من الإقراض.

وذكرت رويترز أن بنك الاحتياطي الفيدرالي متعاطف مع تلك الشكاوى ويعمل على إصلاح الاقتراح، ولكن أي تنازلات يجب أن تتم الموافقة عليها من قبل الهيئات التنظيمية الأخرى الأقل استعدادًا.

إن تحديث معاملات الرسوم الإضافية هو إحدى الطرق التي يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يعوض بشكل مستقل تأثير ارتفاعات بازل بالنسبة للبنوك الكبرى، كما جادل بعض مسؤولي الصناعة في اجتماعات خاصة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي.

“يمكن للاحتياطي الفيدرالي أن يخفف العبء عن البنوك الكبرى إذا لم يكن هناك اتفاق على الاعتدال [Basel] من خلال تقديم إصلاحات الرسوم الإضافية لـ GSIB في نفس الوقت. وكتب جاريت سيبيرج، المحلل في تي دي كوين، في مذكرة يوم الثلاثاء ردًا على تقرير رويترز: “قد يؤدي ذلك إلى زيادة رأس المال في أكبر البنوك إلى نطاق 3٪ إلى 5٪”.

ومع ذلك، قال شخص خامس مطلع على الأمر إن المشروعين ليسا مرتبطين وأن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يتابعونهما بشكل مستقل.

وقالت المصادر إنه إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتغيير المعاملات، فمن المرجح أن يختار إعادة اقتراح القاعدة للحصول على تعليقات عامة إضافية، مما قد يؤخر القرار النهائي لعدة أشهر.