عند تحقيق أرباح تبلغ 3.4 أضعاف وعائد 7.5%، هل لا يمكن تفويت هذا السهم القيم؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
أحد الأسهم ذات القيمة المحتملة التي لفتت انتباهي مؤخرًا هو مجموعة بنك جورجيا (بورصة لندن: بجيو). هل يجب أن أشتري الأسهم أم أتجنبها؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة.
تستمر أسهم بنك جورجيا في الصعود
تقدم الأعمال المصرفية التي يقع مقرها في تبليسي مجموعة متنوعة من الخدمات المصرفية للأفراد وخدمات الدفع والاستثمار وخيارات إدارة الثروات.
لقد كانت الأسهم في اتجاه رائع في الآونة الأخيرة. أعتقد أن هذا يرتبط جزئيًا بالقوة والإيجابية المحيطة بالاقتصاد الجورجي (المزيد عن ذلك لاحقًا).
على مدى فترة 12 شهرًا، ارتفعت الأسهم بنسبة هائلة بلغت 42%، من 2,720 بنسًا في هذا الوقت من العام الماضي إلى المستويات الحالية البالغة 3,870 بنسًا.
قضية الثور والدب
بدءًا من المحترفين، ساعد الأداء الجيد للاقتصاد الجورجي الشركة. وبطبيعة الحال، فقد استفاد من ارتفاع أسعار الفائدة في الآونة الأخيرة أيضا. ومع ذلك، مع نمو قاعدة عملائها في جورجيا، وكون الاقتصاد مركزًا تجاريًا ولوجستيًا مزدهرًا، استفادت الأسهم والأعمال بشكل جيد.
على الرغم من ارتفاع الأسهم، فإن التقييم لا يزال يبدو رخيصًا للغاية بالنسبة لي. إنهم يتداولون على نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 3.4 فقط.
بالإضافة إلى ذلك، يعتبر توزيع الأرباح بنسبة 7.5% جذابًا للغاية. والأفضل من ذلك، أنها تبدو مغطاة جيدًا بأرباح 3.1 مرة. ومع ذلك، فأنا أدرك أن أرباح الأسهم ليست مضمونة أبدًا.
ومع وجود سجل جيد من نمو الأداء، والاقتصاد المزدهر، وأسعار الفائدة التي تساعد على تعزيز الخزائن، فقد تم تعزيز توزيعات الأرباح والأرباح لكل سهم بشكل جيد. هناك الكثير مما يعجبك، من وجهة نظري.
ولكن ما هي المخاطر المحتملة ولماذا الأسهم رخيصة؟ حسنًا، أحد الأسباب هو الحدود الطويلة والعلاقات السياسية الصعبة التي تتقاسمها جورجيا مع روسيا، في رأيي. وفي عام 2008، خسرت جورجيا حرباً قصيرة أمام القوة العظمى، وبالتالي فإن العلاقات ليست في أفضل حالاتها. وأي تصعيد يمكن أن يعرقل الاقتصاد الجورجي والآفاق المستقبلية لبنك جورجيا.
بالإضافة إلى ذلك، حصلت جورجيا مؤخرًا على وضع الاتحاد الأوروبي. وهذه خطوة ربما لن تلقى استحسانا كبيرا لدى روسيا. وفي المقابل، هناك خطر حدوث المزيد من التوترات أو القضايا التي سأراقبها عن كثب.
هناك مشكلة أخرى بالنسبة لي وهي أنه على الرغم من الأداء الجيد، إلا أن بنك جورجيا ليس لاعبًا كبيرًا. إن الافتقار إلى النقد والبنية التحتية مقارنة بالجهات المصرفية الكبرى التي يمكن أن تتطلع إلى دخول السوق والاستفادة من الاقتصاد المزدهر الحالي هو خطر سأراقبه.
ما أفعله الآن
وعلى الرغم من مخاطر القضايا الجيوسياسية مع روسيا، فمن المتوقع أن يواصل الاقتصاد الجورجي مسار نموه لعدة سنوات حتى الآن. بنك جورجيا مستعد للاستفادة من هذا.
مع أخذ ذلك في الاعتبار، فإن التقييم الجذاب للغاية وفرصة الدخل السلبي يجعل من الصعب علي تجاهله في الوقت الحاضر. علاوة على ذلك، يتمتع بنك جورجيا بحصة سوقية رائدة في البلاد تبلغ حوالي 35٪. وهذا من شأنه أن يساعد في خدمتها بشكل جيد لمواصلة النمو والعوائد.
سأكون على استعداد لشراء بعض الأسهم لممتلكاتي في المرة القادمة التي يكون لدي فيها بعض النقود القابلة للاستثمار.
[ad_2]
