هل يجب أن أتبع الرئيس التنفيذي في أسهم المملكة المتحدة هذه الآن؟

وافتراضي هو أن مديري الشركات يشترون أسهم المملكة المتحدة في شركاتهم الخاصة لسبب واحد – لأنهم يعتقدون أنهم سيكسبون المال.

ومع ذلك، قد يكون شراء الأسهم في بعض الأحيان لأسباب تجميلية. ففي نهاية المطاف، يمكن أن يبدو الأمر سيئاً إذا كان كبار المديرين لا يعتقدون أن الشركات التي يديرونها تستحق الاستثمار.

ومع ذلك، إذا كان شراء الأسهم كبيرًا بما يكفي لـ “الإضرار”، فربما يكون هذا هو المظهر المناسب للعبة. لذا، من المفيد النظر إلى الشركات التي قامت مؤخرًا بشراء أسهم المديرين.

الانتعاش الدوري والنمو

شركة ذات رأس مال صغير برايمار (LSE: BMS) مثال جيد. في 23 مايو، اشترى الرئيس التنفيذي جيمس جوندي 6600 سهم بسعر 290.5 بنسًا للسهم الواحد، بتكلفة 19173 جنيهًا إسترلينيًا.

ربما يكون هذا مبلغًا صغيرًا مقارنة بحزمة الأجور السنوية النموذجية للرئيس التنفيذي. ومع ذلك، أدت عملية الشراء إلى زيادة حصته في Braemar إلى 778.765 سهمًا.

الأعمال تقدم “خبير” استشارات الاستثمار والتأجير وإدارة المخاطر لأسواق الشحن والطاقة. ومع ذلك، فإن السجل المالي والتجاري لعدة سنوات يظهر تقلبات في الأرباح والتدفقات النقدية وأرباح المساهمين.

ويشير كل ذلك إلى وجود مخاطر دورية في قطاع الأعمال والقطاع. يحكي الرسم البياني لسعر السهم قصة مماثلة:

لقد كانت الأوقات الاقتصادية صعبة في كل مكان خلال السنوات القليلة الماضية. لكنني متفائل بأننا سنرى تحسينات في المستقبل. وفي الوقت نفسه، كان السهم يتعافى من أدنى مستوياته في عام 2020 التي وصل إليها خلال الوباء.

فهل يمكن لهذا التعافي أن يستمر؟ حسنًا، في 23 مايو، أصدرت الشركة تقرير نتائج العام بأكمله للفترة حتى 29 فبراير. جاءت الإيرادات ثابتة، لكن ربحية السهم الأساسية انخفضت بنسبة 21٪ على أساس سنوي.

ومع ذلك، قام أعضاء مجلس الإدارة بزيادة أرباح المساهمين بنسبة 8% وأصدروا بيان توقعات متفائل.

وصف جوندي أداء العمل بأنه “قوي”وأشار إلى دفتر الطلبات الذي أنهى العام بارتفاع بنسبة 47% عند ما يقل قليلاً عن 83 مليون دولار.

نظرة إيجابية

تركز الشركة على تحقيق عوائد مستدامة للمساهمين عبر دورة الشحن. وقد شهد جزء من الخطة قيام الشركة بتوظيف المزيد من الوسطاء وإجراء عمليات استحواذ انتقائية في سوق سمسرة السفن المجزأة.

تهدف استراتيجية النمو الشاملة إلى بناء قدر أكبر من المرونة في المؤسسة. وفي الوقت نفسه، قال جوندي إن هوامش التشغيل تتحسن والتوقعات العامة للسوق إيجابية.

عند 297 بنسًا، يكون السهم بالفعل أعلى بنسبة تزيد قليلاً عن 200٪ من أدنى مستوى له في عام 2020، وهذه الحقيقة تؤكد على المخاطر الدورية التي يجب على المساهمين الاستعداد لتحملها. لا نعرف أبدًا متى ستحدث الصدمة الاقتصادية أو الجيوسياسية العامة التالية. ولكن من الواضح إلى أي مدى يمكن أن ينخفض ​​سعر السهم إذا تراجعت الأمور.

ومع ذلك، من المؤكد أن جوندي يأكل طبخه الخاص من خلال مشترياته الشخصية من الأسهم. أعتقد أن هذا يتحدث كثيرًا عن الثقة التي يتمتع بها في المستقبل القريب للعمل.

وفي الوقت نفسه، يبلغ مضاعف الأرباح التطلعية لعام التداول الحالي حوالي ثمانية، ويبلغ عائد الأرباح المتوقع حوالي 4.7٪.

أعتقد أن التقييم يبدو متساهلاً. لذلك، أقوم الآن بإجراء المزيد من البحث والنظر في بعض الأسهم لمحفظتي المتنوعة.