أحد أسهم الدخل الرخيص الذي سأشتريه في ISA اليوم وهو ليس Imperial Brands أو Vodafone
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
لقد تم التحميل على دفع الأرباح مؤشر فوتسي 100 الأسهم في الأشهر الأخيرة ولكن هناك سهم دخل رائع لم أتمكن من شرائه. الآن أنوي تصحيح ذلك وإضافته إلى ISA للأسهم والأسهم.
ليست كذلك العلامات التجارية الإمبراطورية (LSE: IMB)، على الرغم من أن هذا هو أحد أكثر السندات ذات العائد المرتفع اتساقًا في المؤشر. تستمر شركة صناعة التبغ في إغداق المستثمرين بأرباح الأسهم وتفتخر بعائد آجل يبلغ 8.3%، وتغطيه الأرباح بشكل جيد 1.9 مرة.
إنها أيضًا رخيصة الثمن، حيث يتم تداولها بمعدل 6.7 أضعاف الأرباح المتأخرة. وكأن ذلك لم يكن كافيًا، فهي تدير برنامجًا لإعادة شراء الأسهم بقيمة 1.1 مليار جنيه إسترليني أيضًا. لا أهتم.
حصة واحدة من كل ثلاثة ليست سيئة
أعتقد أن الخلافات حول التدخين تجعل في النهاية شركة إمبريال براندز استثمارًا محفوفًا بالمخاطر على المدى الطويل.
تقاتل المجموعة دفاعًا خلفيًا ضد تراجع التدخين على المدى الطويل، ولكن كما رأينا مع السجائر الإلكترونية، فإن هذا لا يؤدي إلا إلى إغراقها في خلافات جديدة. وقد يؤدي ذلك في نهاية المطاف إلى فرض إجراءات تنظيمية أكثر صرامة، مثل خطة ريشي سوناك لتوليد الطاقة الخالية من التدخين.
قامت شركة Imperial Brands ببناء علامات تجارية قوية، ووسعت حصتها في السوق وسعرت نمو الأرباح، لكنني أعتقد أن هذا لن ينتهي إلا بطريقة واحدة، لذلك أنا واضح.
أنا لست مفتونا بها مجموعة فودافون (LSE: VOD) أيضًا. ولا يُظهِر انخفاض أسعار أسهمها على المدى الطويل ــ الذي يقترب الآن من ربع قرن ــ دلائل كبيرة على التراجع. تجاهل النمو كما يقول العديد من المؤيدين، واشعر بالدخل.
ولسوء الحظ، الدخل قد انخفض أيضا. خفضت فودافون أرباحها بنسبة 40% في عام 2019، لكن ذلك لم يكن كافياً. طالبت خطة التحول التي وضعتها الرئيسة التنفيذية الجديدة مارجريتا ديلا فالي بخفض كبير آخر. أكد مجلس الإدارة بالأمس أنه سيخفض دفعات عام 2024 إلى النصف بقيمة 0.9 يورو للسهم الواحد، إلى 0.45 يورو في عام 2025.
في الواقع، ابتهجت الأسواق بهذه الأخبار. إنه يضع توزيعات الأرباح على أساس أكثر ضمانًا، والعائد بنسبة 5٪ ليس هو الأسوأ. وكما أذكر، رحبت الأسواق بتخفيض الأرباح الأخير أيضًا. هذا كله من الخلف إلى الأمام بالنسبة لي.
لا توجد شركة خالية من المخاطر
سيوفر خفض الأرباح لشركة فودافون أكثر من مليار يورو سنويًا ويسمح لها بالاستثمار في أعمالها الأساسية. ولا يزال يترك ديونا ضخمة بقيمة 33.2 مليار يورو. ليس لي.
العملاق المصرفي الذي يركز على آسيا إتش إس بي سي القابضة (LSE: HSBA) لا يخلو من المشاكل أيضًا. ومن الممكن أن تعود علاقاتها الوثيقة مع الصين إلى إلحاق الضرر بالمستثمرين في المملكة المتحدة، حيث ترسم البلاد مسارًا تصادميًا مع الغرب.
ومع ذلك، لم يؤثر ذلك على الأداء، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 16.59% خلال عام واحد. وقد تم تعزيزها من خلال الأرباح القياسية لعام 2023، والتي شهدت أرباحًا قبل الضرائب بلغت 13.3 مليار دولار إلى 30.3 مليار دولار. وتمتع المستثمرون بأعلى توزيعات أرباح للعام بأكمله منذ عام 2008، وثلاث عمليات إعادة شراء للأسهم بقيمة إجمالية 7 مليارات دولار، وإعادة شراء أسهم أخرى تصل إلى 2 مليار دولار.
من المتوقع أن تحقق أسهم HSBC أرباحًا مذهلة بنسبة 8.9% في عام 2024، وتغطيها الأرباح 1.6 مرة. ومع ذلك، فهي تداولات رخيصة للغاية حيث تبلغ 6.62 أضعاف الأرباح الآجلة فقط.
قد تضيق هوامشها الصافية عندما تكون أسعار الفائدة ممتلئة. سوق العقارات الصيني لا يزال يلقي بظلاله. إنها تلعب دوراً جيوسياسياً رفيع المستوى. أتقبل أن هذا يمكن أن يكون رحلة وعرة. ومع ذلك، فهو يشير إلى الاتجاه الصحيح، وهو أمر لن أقوله عن شركة إمبريال براندز وفودافون.
[ad_2]
