أسهم Accolade تستهدف التخفيض، وStifel يحتفظ بتصنيف الشراء بواسطة Investing.com

في يوم الجمعة، قامت شركة Stifel، وهي شركة خدمات مالية، بتعديل السعر المستهدف لشركة Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD)، وهي شركة تكنولوجيا الرعاية الصحية، من 13.00 دولارًا إلى 8.00 دولارات، مع إعادة تأكيد تصنيف الشراء للسهم. يأتي هذا التعديل بعد إعلان Accolade عن نتائج الربع الأول للعام المالي 2025، والتي تلبي التوقعات باستثناء ضمانات الأداء.

وقامت الشركة أيضًا بمراجعة توجيهات إيراداتها للسنة المالية المنتهية في فبراير 2025، مما خفض النمو المتوقع من 16-20% المتوقعة سابقًا إلى نطاق جديد يتراوح بين 11-15%. ومع ذلك، لم يكن هناك أي تغيير في الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي تظل عند زيادة قدرها 15-20 مليون دولار. تركز إدارة Accolade الآن على الربحية أكثر من النمو بسبب تصاعد تكاليف اكتساب العملاء، لا سيما في القطاعات سريعة النمو التي تحركها رسوم الاستخدام، مثل الرعاية الأولية القائمة على القيمة (VPC)، ورأي الخبراء الطبي (EMO)، و آحرون.

من المتوقع أن تنمو رسوم الاستخدام، التي تمثل حوالي 30% من إيرادات Accolade وهي أكثر تقلبًا، بنسبة 20%، وهو انخفاض عن معدل النمو السابق البالغ 30%+. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يحافظ قطاع المناصرة الأساسي للأعمال، والذي يعد أكثر تكرارًا ويمثل 70% من الإيرادات، على معدل نمو يتراوح بين 9-10%، بما يتوافق مع التوقعات السابقة ومقارنة بمعدل نمو قدره 15% في السنة المالية 2024. .

وبالنظر إلى المستقبل، وجهت Accolade إلى نمو الإيرادات في منتصف سن المراهقة في السنوات المقبلة، مع توقع توسع هوامش الربح بمقدار 300-400 نقطة أساس سنويًا. في حين يرى Stifel أن توجيه الهامش معقول، فقد تبنت الشركة موقفًا أكثر تحفظًا بشأن نمو الإيرادات، من خلال نموذج زيادات منخفضة مكونة من رقمين (LDD).

بعد إصدار التوجيهات المحدثة، شهد سهم Accolade انخفاضًا بنسبة 27٪ في تداول ما بعد السوق، مما أدى إلى تقييم الشركة بما يقرب من 4 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المقدرة من Stifel للسنة المالية 2026. وقد أدى الانخفاض في التوجيه إلى أسئلة إضافية بخصوص الاستدامة والعلمانية نمو الشركة، مع رؤية “نصف الكوب الفارغ” مفهومة بين المستثمرين.

سيكون المؤشر المهم التالي لأداء Accolade هو نتائج الربع الثالث، والتي ستمثل نهاية موسم البيع. على الرغم من التعديلات الأخيرة، لا يزال Stifel يعتقد أن Accolade لديها القدرة على تحقيق نمو مزدوج الرقم وتحقيق هوامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) متوسطة إلى عالية بمرور الوقت، مما يدعم السعر المستهدف البالغ 8 دولارات، أي ما يعادل 15 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المقدرة للشركة للسنة المالية 2026. .

وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Accolade Inc. عن نمو في الإيرادات بنسبة 18% على أساس سنوي للربع الأول من العام المالي 2025، بإجمالي 110.5 مليون دولار. ومع ذلك، قامت الشركة بتعديل توقعاتها لإيرادات العام بأكمله لعام 2025 إلى ما بين 460 مليون دولار و475 مليون دولار، مما يشير إلى نمو بنسبة 11% إلى 15%. قامت شركات التحليل Canaccord Genuity وNeedham وTruist Securities وDA Davidson بتعديل أهدافها السعرية لـ Accolade، مع الحفاظ على التصنيفات الإيجابية، في أعقاب توجيهات الأرباح المنقحة للشركة.

قررت إدارة Accolade بشكل استراتيجي خفض توقعات الإيرادات القائمة على الاستخدام لإعطاء الأولوية للربحية، مما أثر على توقعات الإيرادات المنقحة. على الرغم من ذلك، تظل توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للشركة للسنة المالية 25 إيجابية، حيث تتراوح من 15 مليون دولار إلى 20 مليون دولار.

رؤى InvestingPro

بينما تتنقل شركة Accolade Inc. من خلال توجيهاتها المنقحة بشأن الإيرادات وتهدف إلى تحقيق الربحية، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة. مع القيمة السوقية البالغة 511.25 مليون دولار، تتمتع الشركة بموقع في بيئة سوق مليئة بالتحديات. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية -5.46، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن الأرباح المحتملة على المدى القريب وتتماشى مع توقعات المحللين بأن الشركة لن تحقق أرباحًا هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، يشير نمو الإيرادات بنسبة 14.09٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024 إلى أنه بينما تنمو الشركة، كان عليها تخفيف توقعاتها بما يتماشى مع أحدث توجيهاتها.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على العائد المرتفع للمساهمين وحقيقة أن الأصول السائلة للشركة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى درجة من الاستقرار المالي. ومع ذلك، فإن تقلب أسعار الأسهم والانخفاض الكبير خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة الماضية يعكسان رد فعل السوق على التطورات الأخيرة وتحديثات التوجيهات من Accolade. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة، يقدم InvestingPro مجموعة من النصائح الإضافية؛ هناك 9 نصائح إضافية متاحة، والتي يمكن أن توفر المزيد من الوضوح حول إمكانات الاستثمار في Accolade. يمكن للقراء المهتمين الاستفادة من العرض الخاص باستخدام رمز القسيمة برونيوز24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك Pro وPro+ سنويًا أو كل سنتين، والذي يتضمن هذه الأفكار القيمة.

تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.