أعتقد أن سهم FTSE 100 يمكن أن يتم شراؤه مرة واحدة كل عقد

بعد فوات الأوان، نعلم أن هناك فرصة رائعة للشراء رولزرويس عندما مؤشر فوتسي 100 تم تداول السهم مقابل أجر ضئيل في عام 2020. لقد كان منخفضًا ولكن بالتأكيد لم ينته.

لذا، فمن المنطقي أنه قد تكون هناك صفقات أخرى مختبئة على مرأى من الجميع اليوم. أعتقد أنني رصدت واحدة. فيما يلي خمسة أسباب تجعلني أعتقد أن سهم Footsie يمكن أن ينتعش بقوة.

اسعار الفائدة

أنا أتحدث عن شركة التأمين على الحياة الحيطة (LSE: PRU). يتم تداول أسهمها حاليًا بالقرب من أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات بعد انخفاضها بنسبة 50٪ في خمس سنوات. في الواقع، لقد وصلوا مؤخرًا إلى أدنى مستوى خلال 10 سنوات!

أحد أسباب ذلك هو أن أسهم التأمين كانت غير مفضلة بشكل عام. على سبيل المثال، القانونية والعامة و مجموعة فينيكس وانخفضت 15% و27% على التوالي في السنوات الخمس الماضية.

يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة على ربحية شركات التأمين بطرق مختلفة، مما يخلق حالة من عدم اليقين. ومع ذلك، من المقرر أن تبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض هذا العام، الأمر الذي من شأنه أن يحسن معنويات المستثمرين.

تحسين النظرة المستقبلية للصين

ومع ذلك، فإن المعدلات المرتفعة لا تفسر معظم الضعف في سعر سهم Prudential. يقع المقر الرئيسي للمجموعة التي تركز على آسيا في هونغ كونغ ولديها تعرض لسوق التأمين الصيني.

وكما نعلم فإن الاقتصاد الصيني كان راكداً لبعض الوقت ويعاني من أزمة عقارية طويلة الأمد. ويمثل أي ضعف اقتصادي إضافي خطراً على نمو وأرباح شركة برودنشيال.

ومع ذلك، فإن التوقعات بالنسبة لثاني أكبر اقتصاد في العالم آخذة في التحسن. وفي الربع الأول، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5.3%، وهو أسرع من المتوقع. وهذا يضعها في طريقها لتحقيق هدفها السنوي الرسمي بنسبة 5%، وهو خبر جيد للشركة.

إعادة شراء الأسهم

ويتوقع المحللون أن تعلن شركة Prudential عن ربحية السهم (EPS) البالغة 97 سنتًا في عام 2024، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 55٪ على أساس سنوي. وهذا يضع نسبة السعر إلى الأرباح التطلعية عند 9.7 فقط.

لم يمر رخص السهم دون أن يلاحظه أحد. وفي 23 حزيران (يونيو)، أطلقت شركة التأمين برنامجاً ضخماً لإعادة شراء الأسهم بقيمة ملياري دولار. ومن المتوقع الانتهاء من ذلك في موعد لا يتجاوز منتصف عام 2026.

تميل عمليات إعادة الشراء إلى تعزيز مقياس ربحية السهم نظرًا لوجود عدد أقل من الأسهم التي سيتم تقسيم الأرباح بينها. ويمكنهم أيضًا دعم ارتفاع سعر السهم، فضلاً عن كونهم عرضًا للقوة المالية.

في الواقع، ارتفع السهم بالفعل بنسبة 4.5٪ منذ إعلان إعادة الشراء هذا.

إمكانية نمو الأرباح

كما تدفع الشركة أرباحًا تغطيها الأرباح المتوقعة أكثر من أربعة أضعاف. يشير هذا إلى أن هناك مجالًا واسعًا لزيادة المبلغ النقدي الذي تخصصه لأرباح الأسهم.

وبينما يبلغ العائد 2.2٪ فقط، قالت الشركة إنها تتوقع نمو الأرباح السنوية لهذا العام بنسبة 7٪ -9٪.

وبطبيعة الحال، ستعتمد المدفوعات على تحقيق الشركة لأهدافها المالية، وهو أمر غير مضمون. وتشمل هذه الأرباح التجارية الجديدة المتزايدة بمعدل نمو سنوي مركب يتراوح بين 15% إلى 20% بين عامي 2022 و2027.

ليس فقط الصين

وأخيرا، لا يعتمد النمو المستقبلي لشركة برودنشيال على هونج كونج والبر الرئيسي للصين فحسب. إنها تنمو بشكل جيد في تايلاند والهند بينما تزيد من وجودها في أفريقيا.

وهذه الأسواق لديها معدلات انتشار تأمين منخفضة مقارنة بالغرب، مما يشير إلى إمكانات النمو المرتفعة. ويبلغ عدد سكانها مجتمعة 4 مليارات نسمة!

لجميع الأسباب المذكورة أعلاه، أعتقد أن أسهم Prudential يمكن أن تنتعش بقوة من 738 بنسًا في السنوات المقبلة. ولهذا السبب أفكر في إضافة بعض منها إلى محفظتي في شهر يوليو.