أعتقد أن هذين السهمين هما جواهر مخفية تستحق نظرة فاحصة!

هناك سهمان صغيران أريد إلقاء نظرة فاحص عليهما صندوق الاستثمار العقاري للدخل البديل (LSE: AIRE) و المساواة (بورصة لندن: EBQ).

دعنا نتعمق في حالة الاستثمار الخاصة بكل منها لمساعدتي في تحديد ما إذا كان ينبغي علي شراء بعض الأسهم أم لا.

صندوق الاستثمار العقاري للدخل البديل

الإعداد كصندوق استثمار عقاري REIT)، البديل يجني الأموال من العقارات المدرة للدخل. يمكن أن تتراوح هذه من المساحات المكتبية والإسكان إلى المرافق اللوجستية والمزيد.

أحد أكبر عوامل الجذب للاستثمار في هذه الأنواع من الصناديق الاستئمانية هو أنها مكلفة بإعادة 90٪ من الأرباح إلى المساهمين.

يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.

من وجهة نظر صعودية، أنا من محبي تنويع البديل. لقد وجدت أن غالبية صناديق الاستثمار العقاري تميل إلى التركيز على نوع واحد من العقارات، سواء كان ذلك السكن أو الرعاية الصحية، لتقديم بضعة أمثلة. البديل لديه أصول عبر عدد قليل من الصناعات. والشيء الجيد هنا هو أن التنويع يخفف من المخاطر.

بعد ذلك، تقدم الأسهم عائد أرباح ضخم بنسبة 8.9٪. وهذا أعلى بكثير من مؤشر فوتسي 100 متوسط ​​3.9%. ومع ذلك، فأنا أفهم أن أرباح الأسهم ليست مضمونة أبدًا.

بالإضافة إلى ذلك، استنادًا إلى صافي قيمة أصولها التي تبلغ حوالي 80 بنسًا للسهم الواحد، فإن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 14٪. يتم تداول الأسهم حاليًا مقابل 70 بنسًا.

ومن وجهة نظر هبوطية، فإن أسعار الفائدة المرتفعة تضع ضغوطا كبيرة على صناديق الاستثمار العقارية من منظور جمع الإيجار والنمو وصافي قيمة الأصول. وإذا انخفضت هذه المعدلات، فقد ترتفع الأرباح والعوائد. وفي حين أن أسعار الفائدة لا تزال مرتفعة، فإنها تشكل خطرا حقيقيا على قيمة المساهمين.

سأكون على استعداد لشراء بعض أسهم الدخل البديل عندما يكون لدي بعض الأموال المجانية في المرة القادمة.

المساواة

تعد شركة التحليلات التسويقية والاستشارات الإعلامية Ebiquity بمثابة لغز إلى حد ما. في فئة الأسهم الصغيرة، يعتبر العمل صغيرًا على الورق، ولكن هناك الكثير من الإيجابيات عندما أتعمق في حالة الاستثمار.

أولاً، تبدو الأسهم مقومة بأقل من قيمتها بحوالي 70% بناءً على نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF).

بعد ذلك، تتمتع الشركة بسجل أداء جيد يمكن الاعتماد عليه. لقد نمت أرباحها كل عام بمعدل يزيد قليلاً عن 6٪ خلال السنوات الخمس الماضية. على الرغم من أنه ليس معدل نمو مذهل، إلا أنه يمثل ما يبدو وكأنه سفينة ثابتة في العالم المتقلب الذي هو عبارة عن أسهم صغيرة. أنا أفهم أن الأداء السابق ليس ضمانًا للمستقبل.

وأخيرا، تشير توقعات المحللين إلى نمو ملحوظ في السنوات المقبلة. ومع ذلك، فإنني أتعامل دائمًا مع توقعات المحللين بقدر قليل من الحذر، خاصة بالنسبة للأسهم الصغيرة. وقد لا تؤتي ثمارها.

بالنظر إلى السلبيات، من الواضح أن Ebiquity عبارة عن سمكة صغيرة في بركة كبيرة. إن المنافسة من الشركات الكبرى في هذا المجال والتي تتمتع بقوة أكبر يمكن أن تشكل تحديات أمام النمو. وبدلاً من ذلك، قد يتم شراؤها وابتلاعها من قبل شركة أكبر في هذا المجال. بالإضافة إلى ذلك، عادة ما يكون التسويق أحد أول التخفيضات في الميزانيات عند حدوث تقلبات اقتصادية، كما هو الحال الآن.

بشكل عام، سأقوم بمراقبة أسهم Ebiquity في الوقت الحالي، وقد أميل إلى شراء بعضها قريبًا مع تطور الأمور.