أكثر من 20 عامًا من نمو الأرباح المتتالية؟ أنا أحب مظهر هذه الأسهم الموثوقة

عند البحث عن أسهم أرباح جديدة، أتحقق دائمًا من ثلاثة عوامل: العائد، وأداء السعر، وسنوات النمو المتتالي. الأسهم ذات العائدات المرتفعة والتي تفتقر إلى تاريخ قوي من النمو تميل إلى الانخفاض بنفس سرعة ارتفاعها.

لا أمانع في انخفاض العائد إذا كان يعد بنمو ثابت في المستقبل غير المحدد. وبالطبع، أتأكد أيضًا من أن سعر السهم لن ينخفض.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، هذين مؤشر فوتسي 250 لقد لفتت صناديق الاستثمار انتباهي مؤخرًا. لذلك قمت بحساب العائدات المحتملة التي يمكن أن يحققوها لي خلال 10 سنوات.

صندوق مدينة لندن للاستثمار

تدار من قبل صناديق هندرسون، صندوق مدينة لندن للاستثمار (LSE: CTY) تستثمر بشكل أساسي في أسواق الأسهم العامة في المملكة المتحدة. يركز الصندوق الذي يبلغ عمره 164 عامًا على أسهم النمو التي تدفع أرباحًا عبر مجموعة متنوعة من القطاعات.

أعتقد أنه خيار آمن ومستقر للنمو المستمر والمدفوعات. لكن أداء سعره يترك الكثير مما هو مرغوب فيه. لقد ارتفع بنسبة 130٪ فقط خلال العشرين عامًا الماضية، مما يوفر عوائد سنوية ضعيفة إلى حد ما تبلغ 4.3٪.

لكن نمو أرباحها كان قويا، حيث تضاعف ثلاث مرات من 7.18 بنس في عام 2000 إلى ما يقرب من 21 بنس اليوم.

وهذا يعادل معدل نمو سنوي مركب لمدة 15 عامًا يبلغ 3.5%. بهذه الأرقام، إذا اشتريت 3000 سهم مقابل 12.630 جنيهًا إسترلينيًا، فيمكنني تقريبًا مضاعفة استثماري إلى 33.315 جنيهًا إسترلينيًا في 10 سنوات فقط. على افتراض أن معدلات نمو الأرباح والأسعار الحالية قد صمدت وأعدت استثمار الأرباح.

ومع ذلك، لدي قلق واحد – قد يكون سعر سهم الصندوق مبالغًا فيه إلى حد ما. لقد زادت مؤخرًا إلى 16.4 ضعف الأرباح وتم تقدير قيمتها بأنها مبالغ فيها بنسبة 123%، بناءً على تقديرات التدفق النقدي المستقبلية.

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) تتساوى مع الصناعة، إلا أنها قد تخنق النمو المستقبلي إذا لم تتحسن الأرباح. ومع ذلك، في حين أنه قد يؤثر على العائد الإجمالي، فمن غير المرجح أن يؤثر ذلك على مدفوعات الأرباح.

مؤسسة موراي الدولية

مؤسسة موراي الدولية (LSE: MYI) هو صندوق استثمار مشترك مغلق يستثمر في مزيج متنوع من أسواق الأسهم العامة على مستوى العالم. لقد كان موجودًا منذ أكثر من 100 عام ويديره مديرو صناديق أبردين.

وهي تتميز حاليًا بعائد جيد يبلغ 4.6٪. على مدار العشرين عامًا الماضية، تراوح العائد بين 3% و7% ولكنه كان يتزايد بشكل مطرد بشكل عام. وهذا يمكن أن يجعله خيارًا موثوقًا به لتدفق بطيء ولكن ثابت من الدخل السلبي.

وفي السنوات العشرين الماضية، ارتفع السعر بنسبة متواضعة بلغت 239%، أي ما يعادل عوائد سنوية قدرها 6.3%. ومن المسلم به أن الأداء الأخير كان مخيبا للآمال. لقد انخفض بنسبة 7٪ خلال العام الماضي، وهو أقل بكثير من نمو أسواق رأس المال البريطانية بنسبة 9.4٪.

ولكن ما يعجبني حقًا هو سجل نمو الأرباح. منذ عام 2004، ارتفع بشكل مطرد من 3.26 بنس للسهم الواحد إلى 11.5 بنس اليوم.

وهذا يعادل معدل نمو سنوي مركب لمدة 15 عامًا يبلغ 6.06٪. إذا ظل هذا السعر ثابتًا واشتريت 4000 سهم اليوم مقابل 9.960 جنيهًا إسترلينيًا، فيمكنني زيادة استثماري بأكثر من ثلاثة أضعاف ليصل إلى 33.792 جنيهًا إسترلينيًا في 10 سنوات فقط. بافتراض أنني قمت أيضًا بإعادة استثمار مدفوعات الأرباح لمضاعفة العوائد.

لنكون صادقين، هذه الأنواع من الاستثمارات ليست مثيرة للغاية. ولكن مع النمو المطرد والميزانية العمومية القوية، فهي من النوع الذي يمكن للمستثمرين ببساطة “ضبطه ونسيانه”. أعتقد أن هذا يجعلهم مجموعة ناجحة لمحفظة الأرباح.