إذا كان لدي 5 آلاف جنيه إسترليني لاستثمارها في أغسطس، فسأشتري هذين السهمين من أفضل 100 سهم في مؤشر FTSE
مصدر الصورة: صور غيتي
مؤشر فوتسي 100 تتمتع الأسهم بسمعة كونها دافعي أرباح ثابتة. ومع ذلك، فإن المؤشر الرئيسي في المملكة المتحدة يعد أيضًا موطنًا لبعض الأسهم المثيرة ذات إمكانات النمو على المدى الطويل.
إذا حصلت على 5 آلاف جنيه إسترليني لاستثمارها، فسأشتري هذا الزوج في أغسطس.
الوزن الثقيل للأورام
أول ما يصل هو أسترازينيكا (LSE: AZN)، أكبر شركة Footsie من حيث القيمة السوقية (195 مليار جنيه إسترليني). ارتفعت الأسهم بنسبة 17% في عام 2024 و72% على مدى خمس سنوات، وهو ما يفوق بكثير عائدات مؤشر FTSE 100 الأوسع (حتى بعد توزيعات الأرباح).
تدفع شركة الأدوية العملاقة أيضًا أرباحًا، على الرغم من أن العائد متواضع عند 1.8٪.
تكمن نقاط قوة AstraZeneca في علاج الأورام والمستحضرات الصيدلانية الحيوية والأمراض النادرة. ويشكل الأول حوالي ثلث إجمالي المبيعات، وفي النصف الأول نما هذا القطاع بنسبة 22٪ على أساس سنوي ليصل إلى 10.4 مليار دولار.
وبطبيعة الحال، علاجات السرطان معقدة ومكلفة بشكل لا يصدق، وهذا يعني أن النكسات السريرية الكبرى تشكل خطرا لا مفر منه. لكن لدى Astra معدل ضربات رائع وخط أنابيب عميق جدًا، مما يمنحها تسديدات متعددة على المرمى.
وفي الوقت نفسه، فإن الحواجز التي تحول دون الدخول إلى الصناعة مرتفعة للغاية. هناك عدد قليل من الشركات التي تمتلك الحجم والوسائل اللازمة للتنافس بنجاح في مجال البحث والتطوير.
كشفت الشركة مؤخرًا عن هدف نبيل يتمثل في الوصول إلى مبيعات بقيمة 80 مليار دولار بحلول عام 2030، ارتفاعًا من 46 مليار دولار في عام 2023. كما أنها تستهدف هامش تشغيل أساسي في منتصف الثلاثينيات، ارتفاعًا من 30٪ في عام 2022.
ومن غير المستغرب أن الأسهم ليست رخيصة، ولكنها ليست مبالغة في قيمتها بشكل كبير. إنهم يتداولون بحوالي 20 مرة من الأرباح الآجلة مقابل متوسط 10 سنوات يبلغ 18.2.
على المدى الطويل، هناك بعض محركات النمو القوية التي تعمل لصالح الشركة. وأهم هذه العوامل هو شيخوخة سكان العالم بسرعة، لا سيما في الصين حيث تتمتع الشركة بحضور متزايد.
محفظة نمو خارقة
التالي، لدينا صندوق الاستثمار العقاري الاسكتلندي (LSE:SMT)، والتي تستثمر في شركات النمو العامة والخاصة.
كانت الأسهم متقلبة بشكل لا يصدق في السنوات الأخيرة، حيث تضاعفت قيمتها في عام 2020 قبل أن تنخفض بنسبة 50٪ تقريبًا في عام 2022.
منذ بداية العام حتى الآن، ارتفعت بنسبة 2.2% فقط، متخلفة عن عودة مؤشر FTSE 100. وهذا أمر مخيب للآمال بالنظر إلى مدى نجاح بعض أكبر مقتنيات الصندوق، بما في ذلك نفيديا (بزيادة 111%) و فيراري (بزيادة 24%).
أحد الأسباب التي تجعلني لا أزال متفائلاً هو أنه تم الإبلاغ عن نمو قوي في العديد من الشركات الموجودة في المحفظة. أمازون, شوبيفي و ميركادوليبر وتستفيد جميعها بشكل كبير من النمو المستمر للتجارة الإلكترونية، على الرغم من ضعف الإنفاق الاستهلاكي الإجمالي.
سبب آخر للتفاؤل هو أن الثقة كانت تستهدف الشركات المهيمنة التي تتداول بتقييمات جذابة. وهذا يبشر بالخير بالنسبة للعائدات المستقبلية.
على سبيل المثال، تم شراؤها مرة أخرى تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) بعد فجوة دامت 10 سنوات في وقت سابق من هذا العام. “وقال”TSMC هو عامل تمكين رئيسي لتطبيقات الذكاء الاصطناعي“وحجمه يعني”قليل من الآخرين يمكنهم المنافسة“ضدها.
وتقوم هذه الشركة بتصنيع معظم شرائح الذكاء الاصطناعي المتقدمة في العالم نيابة عن العملاء، بما في ذلك شركة Nvidia. ويبدو أن المديرين قد استثمروا عندما كان تداول أسهم TSMC أقل من 18 مرة من الأرباح الآجلة (رخيصة جدًا بالنسبة لأسهم التكنولوجيا ذات المستوى العالمي). لقد ارتفعت بالفعل بنسبة 28٪ في ستة أشهر.
أحد المخاطر هنا سيكون عمليات بيع كبيرة أخرى في أسهم التكنولوجيا، وخاصة Nvidia، أكبر مركز للصندوق.
ومع ذلك، مع تداول أسهم الرهن العقاري الاسكتلندي بخصم 9.3٪ على صافي قيمة الأصول الأساسية، فإنني سأتقبل المخاطرة.
