إذا كنت قد استثمرت 10000 جنيه إسترليني في أسهم Rolls-Royce قبل عامين، فهذا ما كنت سأحصل عليه الآن

رولزرويس (LSE:) الأسهم هي رد المملكة المتحدة على صانع الرقائق الأمريكي نفيديا. لقد حققوا نموًا ممتازًا في أسعار الأسهم والآن يطرح الجميع نفس السؤال على كليهما. الي متي سيستمر هذا؟

لقد حددت توقيت شرائي لأسهم Rolls-Royce بشكل جميل، حيث اشتريتها في أكتوبر 2022 تمامًا كما كانت تقوم بتسريع محركاتها قبل الإقلاع. إنها نقطة البيع التي أخطأت فيها.

ومع ارتفاع أسهمي بنسبة 179% خلال عام واحد، قررت أن أتبع المثل الاستثماري القديم القائل “ليس من الخطأ أبدًا جني الأرباح”. في الحقيقة، لم أقتنع بهذا القول قط. يبدو الأمر وكأنه وسيلة لترشيد قرار سيء. الآن أنا أقل اقتناعا. ارتفعت أسهم Rolls-Royce بنسبة 70% أخرى منذ أن قمت ببيعها ولن تتوقف. لقد ارتفعوا بنسبة 20٪ في الشهر الماضي.

لقد بعت هذا السهم في وقت مبكر جدا

الشخص الذي استثمر 10,000 جنيه إسترليني قبل عام واحد سيكون لديه 25,500 جنيه إسترليني اليوم، أي بزيادة قدرها 155%. لو كان لديهم البصيرة للشراء قبل عامين، لكانت قيمة الـ 10 آلاف جنيه إسترليني تساوي زيادة مذهلة بنسبة 345٪، أو 44.500 جنيه إسترليني.

أنا فقط أقوم بتشغيل هذه الأرقام لتعذيب نفسي. والسؤال الوحيد الذي يهم اليوم هو ما إذا كان بإمكان أسهم رولز رويس الاستمرار في التفوق في الأداء، أو ما إذا كان بإمكاني العثور على سهم أفضل للشراء.

أول شيء يجب أن أقوله هو أنه لا توجد إجابة محددة. عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، لا يوجد أبدا.

ومع ذلك، فإن الارتفاع المستمر في أسعار الأسهم مدعوم ببعض الأرقام المذهلة. تضاعفت الأرباح التشغيلية الأساسية لعام 2023 بأكمله من 652 مليون جنيه إسترليني إلى 1.6 مليار جنيه إسترليني. وكانت الأسواق تتوقع 1.4 مليار جنيه استرليني. وما زالت ساعات الطيران لم تعد إلى مستويات ما قبل الوباء.

وضع الرئيس التنفيذي توفان إرجينبيلجيتش أهدافًا طموحة لعام 2028، بما في ذلك زيادة التدفقات النقدية من 1.3 مليار جنيه إسترليني في عام 2023 إلى 3.1 مليار جنيه إسترليني، مع قفز العائد على رأس المال من 11.3٪ إلى 18٪.

الأرقام قوية

والمشكلة في تحديد الأهداف الطموحة هي أن الأسواق سوف تعاقب الشركة إذا قصرت (حتى لو كان أداؤها جيداً). يتم تداول السهم عند 28.36 ضعف الأرباح، وقد تم بالفعل تسعير الكثير من هذا النمو. لقد تحول Erginbilgiç إلى صفقة بين عشية وضحاها مؤشر فوتسي 100 الرئيس التنفيذي النجم، ولكن هذا يجلب العديد من المخاطر مثل المكافآت.

ومع ذلك، فإن الحجة لصالح رولز رويس لا تزال تبدو قوية. سيتم استئناف توزيعات الأرباح في عام 2024. في البداية سيكون العائد منخفضًا عند 06.3%، لكنه سيرتفع كما هو متوقع ليرتفع إلى 1.02% في عام 2025، ومع الحظ يستمر في الارتفاع.

قبل بضع سنوات، كان المستثمرون يشعرون بالقلق إزاء جبل ديون شركة رولز رويس. الآن هو تل الخلد. وانخفضت مرة أخرى في عام 2023، من 3.3 مليار جنيه إسترليني إلى 2 مليار جنيه إسترليني. وفي عام 2024، تتوقع الأسواق أن يتقلص إلى 65 مليون جنيه إسترليني فقط. وفي عام 2025، من المتوقع أن تصل قيمة النقد إلى 1.45 مليار جنيه إسترليني.

ما زلت أعتقد أن هناك قدرًا كبيرًا من الرغوة الممزوجة بسعر سهم Rolls-Royce اليوم. كيف يمكن أن يكون هناك أي شيء آخر؟ يشير قانون مورفي إلى أن الأسهم ستنخفض إذا اشتريتها، مما قد يمحو أرباحي المبكرة. لن أشتري أسهم رولز رويس اليوم. إذا انخفضوا بالرغم من ذلك، سأنقض.

هذه شركة بريطانية عظيمة مرة أخرى، وأريدها في محفظتي ولكن بسعر مناسب. ربما يتعين علي التحلي بالصبر، وتعذيب نفسي أكثر قليلاً.