إليك أفضل عملية شراء أخرى من مؤشر FTSE 250 الذي أفكر فيه

ال مؤشر فوتسي 250 مليئة بالشركات الرائعة للاستثمار فيها، وأعتقد أنني وجدت شركة أخرى من أفضل الشركات.

لم يسبق لي أن اشتريت حصة في عمل مثل هذا من قبل. ويركز على بيع وتوزيع المنتجات الترويجية. على سبيل المثال، تبيع البضائع للمؤسسات، بما في ذلك الأقلام والحقائب والأكواب والقمصان وغيرها من العناصر التي يمكن تصنيفها كأداة تسويقية.

اسم الشركة هو 4بصمة المجموعة (LSE:FOUR)، ولهذا السبب أحبه.

مؤسسة متنامية

وقد شهدت هذه الشركة نموا سريعا في الآونة الأخيرة. وعلى وجه التحديد، ارتفعت أرباح السهم الواحد بمعدل 27.7٪ كمتوسط ​​سنوي على مدى السنوات الثلاث الماضية. وهذا من بين أفضل 30% من الشركات في صناعتها.

ولعكس هذا النمو الاستثنائي، شهد سعر السهم أيضًا ارتفاعًا طويل المدى، حيث ارتفع بنسبة 698٪ خلال العقد الماضي. وهذا يعادل عائد سنوي قدره 70٪. هذا تنافسي بشكل ملحوظ.

ميزانية عمومية مقبولة

إن فهم ما إذا كان النمو يمكن أن يستمر يعتمد على مقدار الالتزامات التي تتحملها الشركة. إذا كان لدى الشركة الكثير من الديون في دفاترها، فقد يعني ذلك أنها أقل قدرة على تمويل استراتيجيات التوسع المستقبلية.

في حين أن 4imprint لديها التزامات أكثر من حقوق الملكية، فإن معظم هذا ليس ديونًا نموذجية، بل أموال مستحقة للموردين من المنتجات والخدمات المشتراة مقدمًا. عادة، لا تدفع الشركات فائدة على هذه الأنواع من المشتريات، مما يجعل الميزانية العمومية تبدو أقوى قليلاً بالنسبة لي.

مخاطر التقييم

وبالمثل، مع الأسهم سريعة النمو، هناك دائمًا قلق من أنها يمكن أن تصبح مبالغ فيها. على الرغم من أنني أعتقد أن سعر هذا الاستثمار لا يثير الكثير من القلق، إلا أنه بالتأكيد ليس رخيصًا.

وبينما أكتب، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للشركة 20. ونظرت أيضًا في تقديرات أرباحها المستقبلية وقارنت تقييمها بالمنافسين. أعتقد أن الأسهم قد يتم تداولها بسعر عادل، فقط.

لذا فإن الخطر هنا لا يكمن في أنني أشتري شيئًا ما بأكثر من قيمته، ولكن بدلًا من ذلك، ليس لدي أي هامش أمان في السعر إذا اشتريته.

مخاطر التنويع

أيضًا، 98% من إجمالي إيرادات 4imprint تأتي من أمريكا الشمالية، مما يعني أنه إذا أثر شيء خطير على هذا السوق، فقد ينهار العمل بأكمله تقريبًا.

بالإضافة إلى ذلك، لا يبدو أن العمل متنوع في ما ينتجه ويخدمه من الناحية التشغيلية. وهذا يعني أنه إذا فشل الطلب في قطاعها الأساسي المدر للإيرادات، فقد تواجه أيضًا وقتًا عصيبًا للغاية.

كم أحب الاستثمار

تبدو هذه الشركة جيدة، لكني أحب الاستثمار بهامش أمان. تمامًا مثل الشركات الكبرى، أريد وجود خندق حول أموالي، ولست متأكدًا من أن 4imprint توفر ذلك.

في الواقع، بينما أعتقد أن هناك مستوى عالٍ من النمو سيأتي من الآن فصاعدًا، إلا أنني أستطيع أن أرى مستقبلًا حيث يفقد العمل شعبيته بسرعة كبيرة. إذا كنت سأحصل على حصة فيها، فسوف أتأكد من أنها جزء صغير من محفظتي الاستثمارية. لذلك، إذا حدث خطأ ما، فسيكون لدي رصيد من استثماراتي الأخرى.

هذه هي قوة التنويع الكبير عند الاستثمار. باعتبارها الطريقة الحمقاء (الحرف الكبير F!) ، فهي تساعدني على النوم جيدًا في الليل، مع العلم أنني لا أضع كل بيضاتي في سلة واحدة.