ارتفاع بنسبة 25% خلال شهر واحد، يتمتع هذا السهم المدرج في مؤشر FTSE 100 بإمكانات هائلة

بالرغم من مؤشر فوتسي 100 وصلت الأسهم مؤخرًا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، ولا يزال هناك عدد من الأسهم التي يتم تداولها بتقييمات منخفضة تاريخيًا. إحدى الصناعات التي لا يزال يتجنبها المستثمرون من جميع الأنواع هي عمال مناجم المعادن الثمينة. ولكن مع اختراق الذهب بشكل حاسم للأعلى 2000 دولار، يبدو أن القطار جاهز لمغادرة المحطة.

دورة الذهب الجديدة

ما زلت أعتقد أننا في المراحل المبكرة جدًا من سوق صاعدة أخرى للمعادن الثمينة. للحصول على ذلك، يمكنني شراء سبائك الذهب والفضة. كنتيجة مباشرة للتضخم كوستكو تستغل اهتمامات المستهلكين من خلال بيع سبائك الذهب في الولايات المتحدة. لكني بحاجة إلى النظر في تكاليف التخزين.

هناك طريقة أخرى وهي شراء أسهم في مؤسسة استثمارية متداولة. بالنسبة للأسهم ذات رأس المال الكبير، عمال مناجم الذهب فان إيك هو الأكثر شعبية. ومع ذلك، أريد التغلب على المؤشر القياسي، لذلك خياري هو الأسهم الفردية. مفضلتي الشخصية في مؤشر FTSE 100 هي فريسنيلو (LSE:FRES)، أكبر منتج أولي للفضة في العالم وأكبر منجم للذهب في المكسيك.

إمكانات الاستكشاف

يوجد أكثر من 3500 سهم من أسهم التعدين والمعادن المتداولة علنًا على مستوى العالم. هذا خيار أكثر من أي صناعة أخرى. المشكلة هي أن الغالبية العظمى من المستكشفين المبتدئين. وهؤلاء لا يمتلكون مناجم مدرة للدخل، بل مجرد أمل في العثور على الاكتشاف الكبير التالي.

الاستثمار في أسهم شركات تعدين الذهب الصغيرة لديه القدرة على توليد مبالغ مالية تغير حياتك. لكن بدون معرفة متخصصة بالجيولوجيا والجيوفيزياء والكيمياء الجيولوجية، لن أعرف كيفية تفسير نتائج الحفر الخاصة بهم. وأتذكر دائمًا كلمات مارك توين: “منجم الذهب عبارة عن حفرة في الأرض يقف فوقها كاذب“.

العديد من أقرانها الأكبر، بما في ذلك باريك جولد و نيومونت، لديهم شهية قليلة للاستكشاف. استراتيجيتهم هي النمو عن طريق الاستحواذ. فريسنيللو مختلف. فهي لا تمتلك ثمانية مناجم رئيسية نشطة فحسب، بل تتمتع أيضًا بسجل جيد جدًا في العثور على اكتشافات جديدة ونقلها إلى مرحلة الإنتاج الكامل.

المخاطر الكبرى

الاستثمار في عمال مناجم المعادن الثمينة أمر محفوف بالمخاطر بطبيعته. لقد عانت فريسنيلو نفسها من العديد من النكسات في الآونة الأخيرة. كان سوق العمل الضيق وإعادة تقييم البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي من أكبر الأزمات في عام 2023. ومثل كل شركة تعدين أخرى، تستمر مشكلات سلسلة التوريد والتضخم في تآكل الهوامش.

أنا لست علة الذهب. أنا أستثمر حيث أرى الفرصة. وبالنسبة لي، تمثل المعادن الثمينة واحدة من أفضل الفرص في الوقت الحالي.

في حين يواصل معظم المستثمرين ملاحقة أسهم شركات التكنولوجيا الضخمة ويعتقدون أن الذكاء الاصطناعي على وشك إحداث تحول وشيك في العالم، فإنني أتخذ موقفا مختلفا تماما.

إن الديون غير المستدامة والعجز الحكومي في العديد من الاقتصادات الغربية، وأبرزها الولايات المتحدة، يؤدي إلى ضغوط تضخمية.

إن العالم اليوم متعطش للسلع الأساسية. ويتجلى ذلك من خلال الاستثمارات الضخمة التي يتم تنفيذها في مشاريع البنية التحتية الخضراء، على سبيل المثال لا الحصر. ولكن مع استمرار افتقار الصناعة إلى رأس المال، أرى هاوية العرض في الأفق.

لا تزال المكسيك واحدة من أهم المواقع الجيولوجية لخامات الذهب والفضة عالية الجودة. وأعتقد أن شركة Fresnillo، بفضل تاريخها التعديني الممتد لـ 500 عام، تظل واحدة من أفضل الأسهم للاستفادة من دورة الذهب الجديدة. ولهذا السبب أواصل تجميع الأسهم عندما تسمح الموارد المالية بذلك.