ارتفع سجل طلبيات شركة Chemring الموردة لحلف شمال الأطلسي بنسبة 39%! هل تعتبر أسهم المملكة المتحدة شراءًا جيدًا الآن؟

مخزون المملكة المتحدة كيمرينج قدمت شركة (LSE:CHG) تقرير نتائج نصف العام المتفائل اليوم (4 يونيو) يغطي الفترة حتى 30 أبريل.

تصنع الشركة العالمية منتجات عالية التقنية وتوفر خدمات لأسواق الطيران والدفاع والأمن.

وقال الرئيس التنفيذي مايكل أورد إن الشركة هي المورد الرئيسي لحلف الناتو الأمني ​​(منظمة حلف شمال الأطلسي).

قطاع الدفاع المزدهر

ويعتقد أورد أن زيادة التوترات الجيوسياسية في جميع أنحاء العالم تؤدي إلى حدوث أزمة “أساسي” دورة إعادة التسلح، ومن المرجح أن تستمر لمدة “على الأقل” العقد القادم.

كان هناك زخم في الأعمال خلال عام 2023 واستمر حتى عام 2024. بعد ذلك “سِجِلّ” من خلال استيعاب الطلبات، تمتلك الشركة دفتر طلبات بقيمة تزيد عن مليار جنيه إسترليني – بزيادة 39٪ في نهاية أبريل مقارنة بالعام السابق.

قال أورد إن هناك رؤية جيدة للإيرادات الآجلة والأرباح المحتملة. يجذب العمل أيضًا تمويل المنح، ويتجه العملاء نحو اتفاقيات شراكة طويلة الأجل مع الشركة.

وقد منحت هذه الإيجابيات المديرين الثقة للاستثمار في المزيد من القدرات والإمكانات لتعزيز مكانة شركة Chemring كمورد رئيسي لحلف شمال الأطلسي. “وضع المجموعة بشكل جيد للمستقبل”.

التوقعات قوية، والمديرون لديهم طموح لزيادة الإيرادات السنوية إلى حوالي مليار جنيه إسترليني بحلول عام 2030. ولوضع هذا الهدف في السياق، حققت الشركة إيرادات قدرها 473 مليون جنيه إسترليني في سنة التداول حتى أكتوبر 2023. لذا، فإن التوقعات متفائلة. ، والسهم لديه القدرة على القيام باستثمار لائق طويل الأجل.

ومع ذلك، فإن بقية الأرقام اليوم هي عبارة عن حقيبة مختلطة. ارتفعت الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي، لكن الأرباح المخففة الأساسية انخفضت بنسبة 11%.

ارتفع صافي الدين بنسبة 201% إلى ما يزيد قليلاً عن 75 مليون جنيه إسترليني، مدفوعًا بقرار مجلس الإدارة باستثمار المزيد في العمليات. ومع ذلك، فإن ذلك لم يمنعهم من رفع الأرباح المرحلية بنسبة 13٪.

وفي الوقت نفسه، لاحظ السوق تحسن التوقعات للشركة. وارتفع سعر السهم بنحو 49% منذ خريف 2023.

توقع محللو المدينة تقدمًا في الأرباح الطبيعية بما يزيد قليلاً عن 10٪ لسنة التداول التالية حتى أكتوبر 2025، ويتوقعون ارتفاعًا مماثلاً في الأرباح.

التقييم يبحث مع الأحداث

مع اقتراب سعر السهم من 386 بنسًا ومقابل تلك التقديرات، فإن مضاعف الأرباح التطلعية يزيد قليلاً عن 17، وعائد الأرباح المتوقع أقل بقليل من 2.3٪.

هذا التقييم يقارن بـ مؤشر FTSE الشامل المؤشر عند ما يزيد قليلاً عن 12 مع عائد آجل يبلغ حوالي 3.7٪.

لذا فإن Chemring ليس رخيصًا ومن المحتمل أن يكون عالقًا في موضوع الدفاع. وكان المستثمرون يكدسون الأسهم في هذا القطاع. هناك بعض المخاطر في هذا الوضع بالنسبة للمساهمين. إذا فشلت الشركة في تلبية تقديراتها، فقد ينخفض ​​سعر السهم.

إذا تغير أي شيء في التوقعات الجيوسياسية العامة، فقد تقوم الحكومات بتخفيض إنفاقها الدفاعي وهذا قد يسحب البساط من تحت الافتراضات الصعودية للشركة.

ومع ذلك، سجلت شركة Chemring نموًا ثابتًا في الأرباح منذ عام 2019 على الأقل. كما أنها تعمل في قطاع مزدهر يتمتع بنظرة مستقبلية إيجابية. ولذلك، يبدو أن السهم يستحق المزيد من البحث والدراسة لإدراجه المحتمل في محفظة متنوعة ومركزة طويلة الأجل.