الأسهم اليابانية تنخفض والين مستقر مع استعداد الأسواق لتحول تاريخي في بنك اليابان بواسطة رويترز

بقلم أنكور بانيرجي

سنغافورة (رويترز) – تراجعت الأسهم اليابانية يوم الثلاثاء مع الأسواق الإقليمية، في حين يتجه الين بثبات نحو اجتماع محوري لبنك اليابان المركزي قد ينهي ثماني سنوات من أسعار الفائدة السلبية ويؤدي إلى أول تشديد للسياسة النقدية في البلاد منذ عام 2007.

في أسبوع مليء باجتماعات البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، يسلط بنك اليابان الضوء على اليوم مع كل الدلائل التي تشير إلى تحول البنك المركزي بعيدًا عن سياسته النقدية شديدة التساهل.

من المتوقع على نطاق واسع أن يحدد بنك اليابان سعر الفائدة لليلة واحدة هدفه الجديد ويوجهه في نطاق يتراوح بين 0-0.1% من خلال دفع فائدة بنسبة 0.1% على الاحتياطيات الفائضة لدى المؤسسات المالية لدى البنك المركزي.

وقالت مصادر لرويترز إن البنك المركزي قد يتخلى أيضًا عن سيطرته على عوائد السندات ويتوقف عن شراء الأصول الخطرة مثل الصناديق المتداولة في البورصة.

انخفض بنسبة 0.73٪، في حين ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات يوم الثلاثاء واستقر الين عند 149.26 للدولار قبل القرار.

وقال الاقتصاديون في آي إن جي في مذكرة: “يجب ألا يكون تركيز اجتماع بنك اليابان اليوم على قرار سعر الفائدة نفسه ولكن على توجيهاته المستقبلية”.

“إذا أشار بنك اليابان إلى خطوات بطيئة وحذرة حقًا، فمن المرجح أن تصاب السوق بخيبة أمل. هناك فرصة ضئيلة لأن يعبر بنك اليابان عن لهجة متشددة في توجيهاته، وفي هذه الحالة، قد يكون رد فعل السوق كبيرًا جدًا بالنسبة للبنك المركزي الياباني. الين والسندات الحكومية اليابانية.”

ويشير المحللون أيضًا إلى الحذر قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء وحول التعديلات المحتملة من قبل البنك المركزي على توقعاته لتخفيضات أسعار الفائدة لهذا العام.

يتطلع متداولو الدولار/الين باهتمام أكبر إلى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتغيرات المحتملة في “مخطط النقاط”، كمحرك للتقلبات، وفقًا لكريس ويستون، رئيس الأبحاث في Pepperstone.

انخفض مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.7%. وانخفضت الأسهم الصينية، مع انخفاض مؤشر هونج كونج بأكثر من 1%، في حين تراجعت الأسهم القيادية بنسبة 0.3%.

بونانزا البنك المركزي

وينتظر المستثمرون أيضًا قرار السياسة من البنك المركزي الأسترالي في وقت لاحق يوم الثلاثاء. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ثابتة مع التركيز على ما إذا كان صناع السياسة سيقررون المزيد من التخفيف من ميله التشديدي.

في حين أن الأسواق المالية قامت بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة لمعظم البنوك المركزية الكبرى الأخرى بدءًا من شهر يونيو تقريبًا، إلا أن بنك الاحتياطي الأسترالي يعتبر استثنائيًا بشكل ملحوظ مع عدم وجود مثل هذا التسعير في منتصف العام.

ونزل الدولار الأسترالي 0.21% إلى أدنى مستوياته في أسبوعين عند 0.6546 دولار أمريكي قبيل القرار. وانخفض بنسبة 4٪ مقابل الدولار الأمريكي هذا العام.

من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء، مع اهتمام السوق بالاقتصاد المحدث لصانعي السياسات، وتعليقات الرئيس جيروم باول وتوقعات أسعار الفائدة.

أدت تقارير التضخم الأقوى من المتوقع الأسبوع الماضي إلى قيام المتداولين بتقليل رهاناتهم على تخفيض أسعار الفائدة هذا العام، مع تسعير الأسواق بـ 71 نقطة أساس من التيسير هذا العام. وفي بداية العام، كان التجار يسعرون تخفيضات بمقدار 150 نقطة أساس.

أظهرت أداة CME FedWatch أن المتداولين يتوقعون فرصة بنسبة 54.7% لبدء بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير النقدي في يونيو، وهو ما يقل بشكل حاد عن التوقعات السابقة.

وقال إريك وايزمان، كبير الاقتصاديين ومدير المحفظة في شركة MFS Investment Management: “من المحتمل ألا يخبرنا بنك الاحتياطي الفيدرالي ما إذا كان خفض يونيو هو خط الأساس، لكنه سيواصل التعبير عن الثقة في أنه لا يزال من المتوقع إجراء تخفيضات متعددة هذا العام”.

وقال وايزمان إن الكثير سيعتمد على تقرير التضخم القادم المقرر صدوره الشهر المقبل، حيث “من المرجح أن تؤدي قراءة قوية أخرى إلى التشكيك في تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، في حين أن الرقم الأقل من المحتمل أن يضع خفض يونيو مرة أخرى على الطاولة بقوة”.

وانخفض العائد على المؤشر القياسي بمقدار 1.4 نقطة أساس إلى 4.326% في الساعات الآسيوية، بعد أن ارتفع إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 4.348% يوم الاثنين. وعززت العائدات المرتفعة الدولار، حيث وصل مؤشره إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 103.67.

في السلع، كان سعره الأخير عند 2,159.10 دولارًا للأوقية. انخفض بنسبة 0.13٪ إلى 82.61 دولارًا للبرميل وكان عند 86.81 دولارًا، بانخفاض 0.09٪ خلال اليوم.

ارتفعت العقود الآجلة للكاكاو في نيويورك ولندن أكثر من 4% يوم الاثنين لتصل إلى مستويات قياسية، مدعومة بنقص الإمدادات بعد ضعف المحاصيل في غرب أفريقيا.