انخفض هدف سهم TKO Group Holdings إلى 107 دولارات وسط تفاؤل بشأن حقوق وسائل الإعلام بواسطة Investing.com

في يوم الجمعة، قامت Wolfe Research بتعديل توقعاتها بشأن TKO Group Holdings (NYSE:TKO)، مما خفض السعر المستهدف إلى 107 دولارًا أمريكيًا من 114 دولارًا أمريكيًا السابق، مع الحفاظ على تصنيف متفوق على أسهم الشركة. تأتي المراجعة في أعقاب حل الجدل حول حقوق وسائل الإعلام الأمريكية الخاص بـ WWE، والذي تم إبرامه بعقد تجاوز 5 مليارات دولار مع Netflix (NASDAQ:).

من المتوقع أن يعزز هذا التطور ثقة المستثمرين في قدرة TKO على التفاوض بشأن المبيعات المستقبلية لحقوق بث محتوى WWE، حاليًا مع Peacock، وبث UFC، المرتبط حاليًا بـ ESPN.

سلط المحلل من Wolfe Research الضوء على العديد من العوامل التي ستؤثر على أسهم TKO في الأشهر المقبلة. وتشمل هذه المراجعة الإستراتيجية لـ Endeavour، والتقدم المحرز في تجديدات UFC على ESPN + وWWE على Peacock، والدعوى الجماعية القادمة لـ UFC، ومن المقرر أن تبدأ المحاكمة في أبريل.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحلل أن يؤدي الجمع بين UFC وWWE إلى الحفاظ على نمو قوي في الإيرادات. سيتم دعم هذا النمو من خلال نفوذ العلامة التجارية العالمية من خلال مبيعات حقوق الوسائط، وإنتاج الأحداث الحية، والرعاية، والمنتجات الاستهلاكية.

على الرغم من التوقعات الإيجابية، أشارت شركة Wolfe Research إلى أن الاتجاهات التاريخية تشير إلى شكوك المستثمرين تجاه هياكل Up-C، مما قد يؤدي إلى انخفاض سعر مضاعف التدفق النقدي الحر (P/FCF) مقارنة بأقران TKO.

طبقت الشركة 17x مضاعف P / FCF على التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2026 لكل سهم من الفئة “أ” بقيمة 6.91 دولارًا أمريكيًا، مخصومًا مرة أخرى حتى نهاية عام 2024. هذا المضاعف أقل من المتوسط ​​​​لأقران الصناعة ومضاعفات WWE التاريخية.

قدم التقرير أيضًا مقارنة للأداء، مشيرًا إلى أنه منذ بداية العام حتى الآن، انخفض سهم TKO بنسبة 1٪، وهو أداء أقل من نظرائه في مجال الترفيه المباشر، الذين شهدوا زيادة بنسبة 14٪، وارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 8.3٪.

يُعزى ضعف الأداء إلى المخاوف بشأن دعوى مكافحة الاحتكار التي رفعتها UFC وبيع McMahon أكثر من 13 مليون سهم، بالإضافة إلى الشكوك المحيطة بهيكل Up-C الخاص بـ TKO. أعادت شركة Wolfe Research تأكيد تصنيفها المتفوق مع السعر المستهدف المنقح البالغ 107 دولارات.

تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.