انسَ رولز رويس وفكر في شراء أسهم النمو الرخيصة هذه!

رولز رويس القابضة (LSE:RR.) أثبت أنه أحد أسهم النمو الأكثر سخونة في لندن في حقبة ما بعد الوباء. مدفوعة بصناعة الطيران المنتعشة وإجراءات إعادة الهيكلة المثيرة للإعجاب، مؤشر فوتسي 100 مهندس ارتفع بنسبة 180٪ في الأشهر الـ 12 الماضية وحدها.

يشير الزخم القوي في أسواق الطيران المدني والدفاع إلى أن الشركة يمكن أن تستمر في الطيران، إذا جاز التعبير. محللو المدينة متفائلون بالتأكيد. ويتوقعون أن ترتفع الأرباح هنا بنسبة 8٪ في عام 2024 ثم بنسبة 23٪ في العام المقبل.

لكنني أشعر بالقلق إزاء تصنيف الستراتوسفير للشركة بعد هذه المكاسب في الأسعار. ويحقق سعر سهم رولز رويس الآن نسبة سعر إلى أرباح كبيرة تبلغ 28.3 مرة.

يمكن أن تؤدي التقييمات النبيلة إلى تصحيح سعر السهم إذا بدأت الشقوق في الظهور في حالة استثمار السهم. وقد تنهار الثقة في رولز فجأة إذا واجهت صناعة الطيران تراجعًا جديدًا، أو تفاقمت مشاكل سلسلة التوريد، أو بدأت مبادرات المساعدة الذاتية في النفاد. هذه تهديدات حقيقية جدًا، في رأيي.

2 يشتري أفضل؟

لا أعتقد أن المستثمرين بحاجة إلى دفع فدية ملكية للحصول على أسهم النمو الساخنة. العديد من أعلى FTSE 100 و مؤشر فوتسي 250 يتم تداول الأسهم حاليًا بمضاعفات الأرباح المنخفضة للغاية.

إليك اثنين أعتقد أن المستثمرين الأذكياء بحاجة إلى التفكير في الشراء اليوم.

مجموعة كينيتيك

كما هو الحال مع رولز رويس، مجموعة كينيتيك (LSE:QQ.) تم تعزيز الأسهم بسبب الظروف القوية في سوق الدفاع. ولكن مع نسبة السعر إلى الربحية الآجلة البالغة 11.8 مرة، لا يزال العمل يقدم قيمة أعلى، في رأيي.

ويبلغ متوسط ​​قطاع الدفاع أعلى بكثير، حيث يصل إلى حوالي 32 مرة.

تزدهر الأعمال في QinetiQ مع استجابة الغرب للتوتر المتزايد مع روسيا والصين. ارتفعت المبيعات العضوية والأرباح التشغيلية بنسبة 19% و25% على التوالي في الأشهر الستة حتى سبتمبر. وفي الوقت نفسه، سجلت الطلبيات الجديدة مستويات قياسية بلغت 953 مليون جنيه استرليني.

وقد يفقد نمو الإيرادات زخمه بمجرد إعادة بناء الترسانات الغربية. ولكن في الوقت الحاضر، يبدو أن إجراءات إعادة التسلح السريعة من المقرر أن تتسارع. ويتوقع الناتو أن يستمر الإنفاق بين أعضائه في الارتفاع في عام 2024 بعد “غير مسبوقتكثيف الإنفاق بين الحلفاء الأوروبيين وكندا العام الماضي.

وعلى هذه الخلفية، يتوقع وسطاء لندن أن ترتفع أرباح QinetiQ السنوية بنسبة 11% في كل من العامين المقبلين.

مجموعة فودافون

على عكس رولز رويس وكينيتي كيو، مجموعة فودافون(LSE:VOD) كان أداء سعر السهم ضعيفًا لسنوات. وتكافح شركة الاتصالات العملاقة من أجل تنمية أرباحها بسبب الظروف الصعبة في ألمانيا والنفقات الرأسمالية الضخمة.

وتظل هذه مخاطر. لكن محللي المدينة يعتقدون أن شركة Footsie قد تكون على وشك تجاوز المنعطف. ومن المتوقع أن تقفز الأرباح بنسبة 22% و18% في العامين الماليين المقبلين.

ونتيجة لذلك، يتم تداول أسهم فودافون على أساس نسبة سعر إلى ربحية آجلة تبلغ 9.2 مرة فقط. عند هذه المستويات، أعتقد أنه من المفيد التفكير في فتح مركز.

وفي ألمانيا – حيث تضررت الإيرادات بسبب التغييرات الأخيرة في قوانين تجميع الخدمات – بدأت الظروف في التحسن. كما باعت الشركة مؤخرًا أقسامها الإسبانية والإيطالية لجمع الأموال التي تشتد الحاجة إليها وزيادة تركيزها على أسواقها الأساسية.

ويمكن لشركة فودافون أن تتوقع أيضًا أن يستمر الطلب في المناطق الأفريقية في الارتفاع، الآن وفي السنوات المقبلة. وقفزت إيرادات الخدمات في وحدة فوداكوم المملوكة للأغلبية بنسبة 8.8% بين سبتمبر وديسمبر.