بعد أن وصل إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا، هل أصبح هذا المؤشر السابق المفضل على مؤشر FTSE 100 الآن خيارًا صارخًا للشراء؟
مصدر الصورة: صور غيتي
لم يكن علي أن أبحث بعيدًا للعثور على شخصية رفيعة المستوى مؤشر فوتسي 100 تداول الأسهم بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا. هناك واحد في محفظتي، يحدق في وجهي مباشرة، وهو على وجه التحديد عملاق المشروبات الروحية العالمية دياجيو (بورصة لندن: DGE).
أحب شراء الأسهم الممتازة في المملكة المتحدة عندما تكون في حالة ركود، حيث إنها فرصة للحصول عليها بسعر مخفض والحصول على عائد أعلى.
ومع ذلك فهو لا يضمن النجاح. الأسهم لا تسقط بدون سبب وليس هناك ما يضمن أنهم سوف يتعافون تلقائيًا أيضًا.
صفقة ممتازة
وينطبق ذلك على اسم كبير مثل Diageo أيضًا، والذي كان أحد الأسهم الأكثر شعبية في مؤشر FTSE 100 لسنوات. كان الأمر كالمعتاد حتى 10 نوفمبر من العام الماضي، عندما حذر مجلس الإدارة من انخفاض مفاجئ في الأرباح عبر سوق أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي، والذي يشكل حوالي 11٪ من إجمالي المبيعات.
تستهدف شركة Diageo الطرف المتميز من سوق المشروبات، لكن شاربي المشروبات المحليين المتشددين كانوا يتاجرون بالمشروبات الأكثر خشونة. انهار سعر سهم Diageo بنسبة 16% في يوم واحد، وهو أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ عام 1987. وبعد أسبوعين، في 24 نوفمبر، اشتريت السهم مقابل 2872 بنسًا، لكنني قفزت.
وأكدت النتائج المؤقتة التي نُشرت في 30 كانون الثاني (يناير) انخفاضًا مذهلاً بنسبة 23٪ في مبيعات النصف الأول من أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي، بانخفاض 310 ملايين دولار. بشكل عام، انخفض صافي المبيعات المعلن عنها بنسبة 1.4% إلى 11 مليار دولار، مع تأثير صرف العملات الأجنبية أيضًا.
أنا شخصياً انخفضت بنسبة 9.26٪ ولكن قد يكون الأمر أسوأ. انخفضت أسهم Diageo بنسبة 25.59٪ على مدى 12 شهرًا. هل يجب علي اغتنام اليوم وشراء المزيد؟
واليوم، يتم تداول أسهم Diageo بمعدل 18.09 ضعف الأرباح. خلال أيام مجدهم، تداولوا بما يقارب 25 ضعف أرباحهم. نسبة السعر إلى الأرباح تقترب من أدنى مستوى لها منذ 10 سنوات، كما يظهر في هذا الرسم البياني.
الرسم البياني بواسطة TradingView
العائد متواضع بنسبة 3.2٪، أي أقل من متوسط مؤشر FTSE 100 البالغ حوالي 3.7٪. على الجانب الإيجابي، يتم تغطية أرباح Diageo مرتين من خلال الأرباح، ويبلغ العائد المتوقع 3.4٪.
الأسهم انتعاش نمو الأرباح
في الوقت الذي يعاني فيه الاقتصاد العالمي، لن ترتفع المبيعات فجأة. قد يكون التحول في أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي أمرًا صعبًا بشكل خاص، حيث يتفاقم ذلك بسبب مخلفات المخزون حيث تجلس على كومة من المخزون غير المباع.
ولا يساعد ارتفاع الجنيه، لأن هذا سيخفف من قيمة أرباح دياجيو في الخارج بمجرد تحويلها مرة أخرى إلى الجنيه الاسترليني. يبدو أن الجيل Z يتساهل مع الكحول أيضًا، في تحول بين الأجيال.
رغم ذلك، هناك أسباب للتفاؤل. بمجرد انتهاء دياجيو من عملية التفريغ، يمكن أن ترتفع المبيعات. وكذلك الأمر بالنسبة لربحية السهم، والتي تراجعت مؤخرًا، كما يوضح هذا الرسم البياني.
الرسم البياني بواسطة TradingView
في 3 يوليو، توقع الوسيط سيتي أن يتم إعادة تقييم أسهم دياجيو بأكثر من 20% خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. لن يفاجئني ذلك أبدًا وسأعاقب نفسي إذا لم أستفيد من انخفاض سعر السهم اليوم.
شراء الصراخ؟ سنعرف المزيد غدًا (29 يوليو)، عندما تعلن شركة Diageo عن أرباحها للربع الرابع. لكن في الوقت الحالي، أعتقد ذلك، وسأضيف دفعة أخرى من الأسهم إلى محفظتي في اللحظة التي أحصل فيها على النقود.
