بعد الهبوط بنسبة 53% في 8 أسابيع، هل يمكن أن يكون هذا أحد أفضل أسهم AIM التي يمكنك شراؤها الآن؟

سوق الاستثمار البديل تميل أسهم (AIM) إلى أن تكون أكثر تقلبًا من تلك الموجودة في السوق الرئيسية. وذلك لأن المؤشر يعد موطنًا للعديد من الشركات ذات النمو المرتفع والتي تواجه أحيانًا مشكلات غير متوقعة.

ومع ذلك، حتى وفقًا لمعايير AIM، فإن نسبة 53% تقع في نطاق يوجوف (LSE:YOU) سعر السهم – منذ 31 مايو – مذهل وغير متوقع.

نمو مثير للإعجاب

إنها مفاجأة لأن الشركة لديها سجل طويل من زيادة أرباحها بشكل مطرد. خلال 13 عامًا حتى السنة المنتهية في 31 يوليو 2023 (السنة المالية 2023)، زادت أرباحها للسهم في 12 منها.

ومع ذلك، في 20 يونيو، أصدرت الشركة تحذيرًا بشأن الأرباح للسنة المالية 24.

أعلنت مجموعة تكنولوجيا البيانات والتحليلات أنها تتوقع أن تكون الأرباح أقل بنسبة 32٪ من توقعات المحللين.

وانخفض سعر سهمها بنسبة 46٪ خلال اليوم. أدى هذا إلى تفاقم السباق المخيب للآمال بالفعل للمساهمين. منذ بداية عام 2024 وحتى قبل الإعلان مباشرة، انخفضت الأسهم بنسبة 30٪ تقريبًا.

ولكن كما قال وارن بافيت في عبارته الشهيرة: “كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وجشعًا عندما يكون الآخرون خائفين“.

ربما لهذا السبب قام ثلاثة من مديري الشركة مؤخرًا بشراء 90496 سهمًا بمتوسط ​​سعر مرجح قدره 4.15 جنيه إسترليني. إنهم يحققون بشكل جماعي ربحًا يقارب 39000 جنيه إسترليني.

وجهة نظري الخاصة

عندما نظرت إلى الشركة في فبراير، قررت أن أضعها في قائمة المراقبة الخاصة بي عندما يكون لدي بعض النقود الفائضة في المرة القادمة.

لقد تأثرت بسجل نمو الشركة. وأعتقد أن التحرك نحو التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي (AI) سيؤدي إلى زيادة الطلب على البيانات التي توفرها الأعمال.

غالبًا ما توصف البيانات بأنها الأصول الأكثر قيمة في العالم. ولدى YouGov الكثير منه.

حتى بعد انخفاض سعر السهم – الذي يرجع إلى حد كبير إلى المبيعات الأقل من المتوقع في قسم منتجات البيانات والتحديات المبلغ عنها في ألمانيا والنمسا وسويسرا – ما زلت من المعجبين بالشركة.

وأنا أنظر إلى مشاكلها باعتبارها مجرد نقطة مؤقتة وليست علامة على وجود خطأ جوهري. يتم تداول الأسهم الآن بمضاعفات أقل مما كانت عليه قبل تحذير الأرباح وأعتقد أن السوق قد بالغ في رد فعله تجاه الأخبار السيئة.

ومع ذلك، لا أريد الاستثمار في الوقت الحالي.

وذلك لأن ثقتي في الإدارة تعرضت لصدمة طفيفة. لم يمض وقت طويل – في 26 مارس/آذار على وجه الدقة – حتى قالت شركة يوجوف إنه “واثق من تحقيق توقعات السوق الحالية للعام بأكمله“.

يا عزيزي.

أنا قلق أيضًا بشأن التروس العالية نسبيًا للشركة. هذا شيء سأراقبه.

لقد نمت YouGov إلى حد كبير نتيجة استحواذها على شركات أخرى. وقد تم تمويل جزء كبير من هذا التوسع من خلال الديون. في 31 يناير 2024، تضمنت الميزانية العمومية للشركة قروضًا بقيمة 213.7 مليون جنيه إسترليني. وهذا يزيد بمقدار 24.7 مليون جنيه إسترليني عن القيمة الدفترية (حقوق الملكية) للشركة.

لهذه الأسباب، أريد الانتظار ورؤية إعلان التداول التالي (المقرر في 6 أغسطس) قبل مراجعة الوضع مرة أخرى.