بينما يقول Ocado وداعًا لمؤشر FTSE 100، ها هي شركة LondonMetric Property!
[ad_1]
مصدر الصورة: مجموعة أوكادو بي إل سي
لندن متريك الملكية (LSE:LMP) تمت ترقيته من مؤشر فوتسي 250 للانضمام إلى الدوري الممتاز للشركات المدرجة في المملكة المتحدة. الذهاب في الاتجاه الآخر، هو مجموعة أوكادو.
الهبوط
لقد كان تراجعًا محزنًا – وإن كان لا مفر منه – بالنسبة لمتاجر البقالة عبر الإنترنت.
تأسست الشركة منذ 23 عامًا ولم تسجل سوى أرباحًا سنوية بعد خصم الضرائب خلال ثلاث من تلك السنوات. على مدار السنوات المالية الخمس الماضية، تكبدت الشركة خسائر تزيد عن 1.2 مليار جنيه إسترليني.
ويبدو أن حتى المستثمرين الأكثر تسامحا قد نفد صبرهم. ومنذ يونيو 2019، انهار سعر سهمها بنسبة 67%.
من وجهة نظري العودة إلى مؤشر فوتسي 100 يعتمد على قدرة الشركة على ترخيص تقنيتها المبتكرة للآخرين حول العالم.
وعلى النقيض من ذلك، فإن شركة LondonMetric Property مربحة ومتنامية.
إنها صندوق استثمار عقاري (REIT) مما يعني أنها تجني الأموال من تأجير العقارات لأطراف ثالثة. ويبدو أن هناك الكثير من الأمور لتحقيق ذلك.
خلال السنة المنتهية في 31 مارس (السنة المالية 24)، بلغت ربحية السهم (EPS) 10.9 بنسًا، مقارنة بـ 10.3 بنسًا للسنة المالية 23.
حاليا، تبلغ نسبة الإشغال في عقاراته 99.4%. ويتم تغطية 80٪ من إيرادات الإيجار من خلال الزيادات التعاقدية.
كما أن لديها متوسطًا مرجحًا لمدة الإيجار غير المنتهية يبلغ 19.4 عامًا، مقارنة بـ 5.4 سنوات لاستحقاق ديونها. وهذا يعني أن لديها القدرة على توليد النقد بشكل كبير بعد سداد ديونها.
ومع ذلك، أظن أنها سترغب في الاستمرار في الاقتراض لتمويل خططها التوسعية.
نمو
وقد أبرمت الشركة مؤخرًا صفقتين من شأنها أن تغير حجم وحجم عملياتها. ويتوقع المحللون أن تبلغ ربحية السهم 13.02 بنسًا في السنة المالية 25، و13.47 بنسًا للسنة المالية 26.
مثل كل صناديق الاستثمار العقاري، لتجنب الاضطرار إلى دفع ضريبة الشركات، يجب عليها إعادة ما لا يقل عن 90٪ من أرباحها إلى المساهمين كل عام.
يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.
استنادًا إلى توزيعات أرباح السنة المالية 24 البالغة 10.2 نقطة، تحقق أسهمها حاليًا عائدًا بنسبة 5٪. ومع ذلك، فإن هدفها هو دفع 12 بنسًا في السنة المالية 25، مما يعني عائدًا قدره 5.8٪. المتوسط لمؤشر FTSE 100 هو 3.8%.
وبينما أفضّل إجراء بحثي الخاص، فمن المريح معرفة أنه من بين الوسطاء الثلاثة عشر الذين يغطون الشركة، ثمانية منهم يصنفون أسهمها على أنها شراء، وخمسة محايدون ولا ينصح أي منهم عملائهم بالبيع.
مجالات الاهتمام
ولكن هناك مخاطر.
وفقًا لأحدث حساباته، في 31 مارس، كان صافي أصول الصندوق يعادل 191.7 باسكال من الأسهم.
واليوم (10 يونيو)، بلغ سعر سهمها 199.5 بنسًا – بعلاوة قدرها 4.1%. وهذا يمكن أن يحد من النمو المستقبلي في تقييم سوق الأوراق المالية.
كما يمكن أن يكون قطاع العقارات التجارية متقلبًا. كان هناك دليل على ذلك في السنة المالية 23، عندما اضطرت شركة LondonMetric Property إلى تخفيض قيمة محفظتها بمبلغ 563 مليون جنيه إسترليني.
ومع ذلك، بشكل عام، أعتقد أن أسهم الصندوق ستشكل استثمارًا جيدًا على المدى الطويل. أكثر من 40% من أصولها موجودة في قطاع الخدمات اللوجستية. ومن المرجح أن يظل الطلب مرتفعا على هذه العقارات وينبغي أن توفر لها بعض الحماية ضد الانكماش العام في سوق العقارات.
أنا أيضا أحب خطط النمو الطموحة.
والعائد فوق المتوسط جذاب لمستثمر الدخل مثلي.
لهذه الأسباب، سأضع صندوق الاستثمار العقاري المتداول في قائمة المراقبة الخاصة بي عندما يكون لدي بعض النقود الفائضة في المرة القادمة.
[ad_2]
