تراجع أسعار النفط والدولار يزرع الهدوء مع اقتراب أرباح شركات التكنولوجيا بواسطة رويترز

نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان

ساعد التراجع الحاد في أسعار النفط والتحذير المشترك النادر من الاقتصادات الكبرى ضد القوة المفرطة للدولار على تهدئة الأسواق المضطربة مع بدء أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى في تحقيق مكاسب.

بدت البداية المتقلبة لشهر أبريل وكأنها خرجت عن نطاق السيطرة هذا الأسبوع، حيث أدت مجموعة من تحذيرات الاحتياطي الفيدرالي الصارمة بشأن التضخم العنيد والضغوط الجيوسياسية إلى ارتفاع الدولار بشكل صاروخي وتسبب في أربع خسائر يومية متتالية لأسهم وول ستريت.

ولكن كان هناك بعض الراحة في جلسة الخميس.

وعلى الرغم من التوترات في الشرق الأوسط والقراءات الاقتصادية الأمريكية القوية، تراجعت الأسعار وارتدت الآن حوالي 6.5٪ من أعلى مستوياتها في عام 2024 التي سجلتها يوم الجمعة إلى مستويات شوهدت آخر مرة قبل الهجوم الإسرائيلي على القنصلية الإيرانية السورية في الأول من أبريل.

أدى ارتفاع مخزونات الخام الأمريكية، والأرقام الاقتصادية الضعيفة من الصين لشهر مارس، والتحذير الأمريكي بشأن الإفراج عن المزيد من احتياطي النفط الاستراتيجي إذا لزم الأمر، إلى كبح جماح النفط.

وهذا التراجع يخفف على الأقل بعض القلق بشأن التضخم الذي يثير غضب أسواق السندات، كما تراجعت عوائد بنك الاحتياطي الفيدرالي وخزانة الولايات المتحدة جنبًا إلى جنب. بعد أن تجاوزت لفترة وجيزة 5٪ هذا الأسبوع، انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 10 نقاط أساس منذ ذلك الحين.

وعلى نحو مماثل، خرج الدولار من حالة الغليان ـ ويرجع ذلك جزئياً إلى التحذيرات الصادرة عن اليابان وكوريا الجنوبية والولايات المتحدة بشأن احتمالات زعزعة استقرار تحركات العملة في آسيا.

ومع مراقبة الأسواق لوزراء مالية مجموعة السبع ومجموعة العشرين في واشنطن خلال اجتماعات صندوق النقد الدولي، وافق البيان الثلاثي النادر على “التشاور عن كثب” بشأن أسواق العملات الأجنبية، معترفًا بمخاوف طوكيو وسيول بشأن الانخفاضات الحادة الأخيرة في عملاتهما.

انخفض زوج الدولار/ين بشكل طفيف من أعلى مستوياته خلال 34 عامًا، على الرغم من أنه لا يزال عالقًا فوق مستوى 154، كما تراجع الوون الكوري الجنوبي عن أضعف مستوياته خلال 18 شهرًا تقريبًا.

ولتهدئة مخاوف السوق من أن الصين قد تسمح لليوان بالضعف ليتحول إلى صراع تصدير إقليمي تنافسي أيضًا، أعاد نائب محافظ البنك المركزي الصيني تشو هيكسين التأكيد بشكل منفصل يوم الخميس على “تصميم بكين على الحفاظ على سعر صرف اليوان مستقرًا بشكل أساسي”.

ساعد مجمع السندات والعملات الأكثر ثباتًا على تهدئة أسواق الأسهم المتوترة في جميع أنحاء العالم مع تدفق أرباح الشركات في الربع الأول وتحول الاهتمام إلى تحديثات قطاع التكنولوجيا الرئيسية.

بعد أن تراجعت شركة معدات الرقائق الهولندية ASML (AS:) بأكثر من 7٪ بسبب أرباحها المفقودة يوم الأربعاء، كانت هناك أخبار أفضل اليوم من شركة TSMC التايوانية العملاقة لصناعة الرقائق حيث أعلنت عن فوز يركب موجة الطلب المتعلقة بطفرة الذكاء الاصطناعي.

تبدأ شركة البث المباشر Netflix (NASDAQ:) موسم تقارير شركات التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة في وقت لاحق من يوم الخميس.

والنتيجة هي أن العقود الآجلة للأسهم الأمريكية أقوى قليلاً قبل الجرس اليوم، لكن مقياس التقلب لا يزال مرتفعاً فوق 18 بعد الخسائر اليومية الأربعة على التوالي والخسائر التراكمية بحوالي 5٪ من المستوى القياسي الذي تم تسجيله في أواخر الشهر الماضي.

شهدت الأسهم المالية أسبوعًا عصيبًا، مع انخفاض كبير في أسعار الأسهم المرتبطة بالأرباح لكل من Travellers (NYSE:) وUS Bancorp يوم الأربعاء.

وفي عالم البنوك المركزية، فإن تحذيرات بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع بشأن إبقاء أسعار الفائدة مقيدة لفترة أطول لم يقابلها نظراؤه الأوروبيون.

قال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي، لويس دي جيندوس، إن البنك المركزي الأوروبي أوضح “بكل وضوح” إمكانية خفض أسعار الفائدة في يونيو – حتى لو ظلت قرارات السياسة بخلاف ذلك معلقة.

في مكان آخر، استقر بعد انخفاض لمدة شهر بنسبة 20٪ تقريبًا، مما أدى إلى وصوله إلى أدنى مستوياته في 6 أسابيع أقل من 60 ألف دولار يوم الأربعاء – مع اعتبار حدث “التخفيض” هذا الأسبوع قد تم تسعيره إلى حد كبير بالفعل.

العناصر الرئيسية التي قد توفر التوجيه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق من يوم الخميس:

* أرباح الشركات الأمريكية: Netflix، Blackstone (NYSE:)، Comerica (NYSE:)، PPG، Intuitive Surgical (NASDAQ:)، DR Horton (NYSE:)، March & McLennan، Snap-On، KeyCorp (NYSE:)، Elevance الصحة، قطع الغيار الأصلية

* مسح الأعمال الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا لشهر أبريل، ومبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة لشهر مارس، ومطالبات البطالة الأسبوعية

* وزراء المالية ومحافظو البنوك المركزية لمجموعة العشرين يجتمعون في اجتماع الربيع لصندوق النقد الدولي في واشنطن

* يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، ومحافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك. يقدم نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي غويندوس التقرير السنوي للبنك المركزي الأوروبي إلى البرلمان الأوروبي، ويتحدث كل من صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابيل ماريو سينتينو وجيديميناس سيمكوس وبوريس فوجيتش. تتحدث صانعة السياسة في بنك إنجلترا ميغان جرين

* تبيع وزارة الخزانة الأمريكية سندات مدتها 5 سنوات محمية من التضخم، وأذونات مدتها 4 أسابيع

(بقلم مايك دولان، التحرير بواسطة كيرستن دونوفان؛ mike.dolan@thomsonreuters.com)