تراجع 16% خلال شهر! هل يمكن لسهم FTSE 100 أن يتعافى في أبريل؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
اليوم أنا أنظر إلى واحدة مؤشر فوتسي 100 السهم الذي انخفض فجأة إلى أدنى مستوى له خلال أربعة أشهر في الأسبوعين الماضيين.
تعلن تقاليد المستثمر أن “الوقت في السوق” يتفوق على “توقيت السوق”. يشير الاقتباس الأصلي إلى أن محاولة التقاط أعلى الأسعار وأدنى مستوياتها أقل فعالية من مجرد الاستمرار في الاستثمار على المدى الطويل.
على الرغم من أن هذا قد يكون صحيحًا، إلا أنه من المغري دائمًا محاولة الحصول على عدد قليل من الأسهم الرخيصة بينما يكون الصيد جيدًا.
إذن ما هو الاتفاق؟
إم آند جي (LSE:MNG) انهارت أسهمها بنسبة 16% خلال الأسابيع القليلة الماضية على الرغم من إعلان الشركة عن نتائج إيجابية في 21 مارس من هذا العام. تضمن تقرير العام بأكمله المثير للإعجاب لعام 2023 صافي تدفقات العملاء تصل إلى 1.1 مليار جنيه إسترليني من 0.2 مليار جنيه إسترليني في العام الماضي، ناهيك عن زيادة بنسبة 28٪ في أرباح التشغيل المعدلة قبل الضرائب.
فلماذا الركود المفاجئ؟
من المؤكد أن مدير الاستثمار الذي تبلغ قيمته 4.8 مليار جنيه إسترليني لم يكلف نفسه عناء رفع عائد أرباحه، ولكن عند 9.77٪، هل يمكن للمساهمين أن يشتكوا حقًا؟ لا تزال الشركة في طريقها لدفع أرباح بقيمة 13.2 بنسًا للسهم الواحد في 9 مايو 2024. وهذا يمثل انخفاضًا بمقدار 0.2 بنس فقط عن أبريل 2023 – وهو بالكاد سبب للقلق.
وقد يكون هذا الانخفاض نتيجة لتعليق محفظتها العقارية في أكتوبر من العام الماضي، والتي كان من المقرر توزيع الأموال منها في فبراير المقبل. ولكن في الوقت الذي ظهرت فيه الأخبار، عانى سعر السهم من انتكاسة طفيفة فقط وانتعش في غضون أسابيع. ويمكن تفسير الانخفاض المفاجئ الآن إذا كان هناك تأخير غير متوقع في توزيع الأموال – أو نتيجة للتوزيع نفسه.
هل يمكن للرسوم البيانية أن تكشف أي شيء؟
باستخدام نموذج التدفق النقدي المخصوم، يقدر المحللون أن يتم تداول الأسهم البالغة 1.97 جنيهًا إسترلينيًا بنسبة 48٪ أقل من القيمة العادلة. ولكن عند مقارنته بصافي الدخل، يبدو أن السعر تم تقييمه بدقة. انخفض صافي دخل شركة M&G بنسبة 72% على مدى السنوات الثلاث والنصف الماضية، مما تركها مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 16.25 (أعلى قليلاً من متوسط الصناعة ولكنها ليست مرتفعة بشكل خاص بالنسبة للقطاع المالي). قطاع الخدمات).
وبالنظر إلى توقعات الأسعار من العديد من المحللين، فإن التقديرات المتفق عليها تشير إلى زيادة بنسبة 17٪ في الأشهر الـ 12 المقبلة. وبالنظر إلى مدى انخفاض السعر نسبيًا الآن، أود أن أقول إن هذا يبدو صحيحًا. من الممكن أن يحاكي نمط حركة السعر المماثل الذي حدث في أوائل عام 2023. في العام الماضي، شهد الانخفاض الكبير في مارس استعادة السعر بنسبة 23.35٪ في الأسابيع الستة التالية.
بعد انخفاضه إلى 20، أصبح مؤشر القوة النسبية (RSI) لشركة M&G الآن هو أدنى مستوى له منذ أكثر من 18 شهرًا – وعادةً ما يكون ذلك بمثابة مقدمة لانعكاس السعر. في سبتمبر 2022، بعد انخفاض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون 19، ارتفع السعر بنسبة 44٪ في الأشهر الستة التالية. نادرا ما يبقى مؤشر القوة النسبية أقل من 30 لفترة طويلة، وعادة ما يرتفع مع السعر.
بشكل عام، لا أستطيع الكشف عن أي سبب أساسي لانخفاض الأسعار. إذا كان الانخفاض لمرة واحدة نتيجة لتوزيع الأموال العقارية، فمن غير المرجح أن ينخفض أكثر. ووفقا للرسوم البيانية، قد يبدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى في الأيام المقبلة.
تظل M&G شركة قوية ذات أرباح كبيرة. على المدى الطويل، لا أعتقد أن هذا الانخفاض خطير للغاية. لكن في هذه المرحلة، سأراقب الأسهم للتأكد من انتهاء عمليات البيع قبل الشراء.
[ad_2]
