توزيع أرباح بنسبة 10%! مخزون نادر صغير الحجم يجب مراعاته من أجل الدخل السلبي والنمو

من الشائع بالنسبة للمستثمرين البحث عن أسهم توزيعات الدخل السلبي بين الشركات ذات رأس المال الكبير والمتوسطة، مثل تلك الموجودة في المملكة المتحدة. مؤشر فوتسي 350 فِهرِس.

ومع ذلك، اكتشفت إحدى الشركات الصغيرة التي لديها عائد مستقبلي يزيد عن 5.5٪ وتقوم ببناء سجل أرباح لائق لعدة سنوات.

إمكانات نمو الدخل والأعمال

تركز العديد من الشركات ذات رأس المال الصغير على النمو، وهذا يعني في كثير من الأحيان إعادة رأس المال الاحتياطي إلى العمليات بدلا من توزيعه على المساهمين. لكن هذه الشركة تقوم بالأمرين معًا، وهذا أمر نادر.

تسمى مقتنيات علبة الكيك (LSE: CBOX) وتعمل كتاجر تجزئة ومصنع للكعك. وقد شهد العمل نموًا سريعًا، ويضم الآن حوالي 225 متجرًا في المملكة المتحدة.

يعد نموذج توسيع الامتياز أمرًا أساسيًا لنمو الشركة ولا تمتلك الشركة أو تدير بشكل مباشر أيًا من متاجر Cake Box.

في بعض النواحي، يعتبر نموذج الأعمال متخصصًا تمامًا. الكعك خالي من البيض، ويعتقد المخرجون أنه لا يوجد أي تأثير ضار على الطعم أو الملمس بسبب ذلك. ومع ذلك، فإن غياب البيض يسمح للشركة بالاستهداف “سوق محتملة أكبر بكثير”.

يتوقع محللو المدينة زيادة بنسبة مضاعفة في الأرباح في عام التداول الحالي حتى مارس 2025 والعام الذي يليه. ويتوقعون أيضًا أن ترتفع الأرباح بأرقام فردية في كلا العامين.

منذ عام 2021 – بعد عمليات الإغلاق الوبائية – كان الرقم القياسي لتوزيع الأرباح مثيرًا للإعجاب. كان هناك ارتفاع كل عام، ومعدل النمو السنوي المركب يصل إلى ما يزيد قليلا عن 20٪.

نحن تقريبًا لا نرى أبدًا نموًا في أرباح الأسهم بهذا الحجم من أسهم توزيعات أرباح الدخل السلبي الأكبر مثل الشبكة الوطنية, القانونية والعامة و اخرين. وهذا أحد الأسباب الرئيسية التي تجعلني أعتقد أن شركة Cake Box Holdings تستحق المزيد من البحث والدراسة الآن.

يمكن أن يجلس السهم بشكل جيد في محفظة متنوعة من الأسهم التي تدفع أرباحًا. ولكن بالإضافة إلى إمكانية تحقيق دخل متزايد من أرباح الأسهم، قد يشهد المساهمون زيادة في رأس المال من ارتفاع سعر السهم.

هل يمكن أن يستمر النمو القوي؟

ومع ذلك، فإن مثل هذه النتائج ليست مؤكدة. هناك الكثير من المخاطر.

على سبيل المثال، القيمة السوقية ضئيلة حيث تبلغ حوالي 69 مليون جنيه استرليني، والشركات الصغيرة معروفة بالتقلبات التي غالبًا ما تشهدها عملياتها وأسعار أسهمها. نظرة سريعة على الرسم البياني توضح أن هذا لا يختلف.

من غير المعروف متى سيتباطأ معدل توسع الأعمال. وربما يكون ذلك قريبا. بعد كل شيء، يبدو أن تركيز العمليات ضيق للغاية.

هل سيفقد كعك الكريمة شعبيته؟ ربما. إذا حدث ذلك، فقد تنخفض أرباح الأسهم وسعر السهم مثل الحجر. هناك أيضًا احتمال أن يأكل المنافسون حصة الشركة في السوق.

ومع ذلك، غالبًا ما تجد الشركات الصغيرة طرقًا لمواصلة النمو، وقد أثبت هذا النموذج نموذج أعماله. لقد نمت الإيرادات والتدفقات النقدية والأرباح والأرباح باستمرار على مدى عدة سنوات.

هناك أيضًا مركز نقدي صافي صغير في الميزانية العمومية بدلاً من صافي الدين، مما يشير إلى أن قصة النمو ممولة بشكل جيد.

أنا أميل إلى البحث في مزيد من البحث الآن. ولكن في حالة شراء السهم، فإنني أهدف إلى التخفيف من بعض المخاطر عن طريق تقليل حجم مركزي الطبيعي.