توفير 8000 جنيه إسترليني؟ وإليك كيف أهدف إلى الحصول على 1000 جنيه إسترليني من الدخل السلبي
مصدر الصورة: صور غيتي
أسهم في بربري (LSE:BRBY) ليس عند أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا – لكنه قريب جدًا. ومع ذلك، أعتقد أن استثمار 8000 جنيه إسترليني في أسهم دار الأزياء البريطانية يمكن أن يعود في نهاية المطاف بدخل سلبي قدره 1000 جنيه إسترليني سنويًا.
يؤدي مضاعفة النفقات الأولية البالغة 8000 جنيه إسترليني بنسبة 5٪ لمدة 20 عامًا إلى استثمار يدر 1010 جنيهات إسترلينية. وأعتقد أن هذه هي أفضل طريقة لتحقيق الدخل السلبي على المدى الطويل.
بربري
إن حالة الاستثمار في أسهم بربري واضحة ومباشرة إلى حد معقول. تبلغ القيمة السوقية للشركة بأكملها حاليًا 4.5 مليار جنيه إسترليني – وهذا يبدو رخيصًا عندما أرى توقعات الشركة.
على المدى المتوسط، تهدف الشركة إلى تحقيق إيرادات بقيمة 4 مليارات جنيه إسترليني وهامش تشغيل يبلغ حوالي 20٪. وهذا يعني أن نسبة السعر إلى أرباح التشغيل تبلغ خمسة.
وفقا لمعايير أي شخص، وهذا ليس باهظ الثمن. وعادة ما يتحول ما لا يقل عن 80% من الدخل التشغيلي لشركة بربري إلى تدفق نقدي حر، مما يعني ضمناً عائداً بنسبة 16% على المدى المتوسط.
لذا فإن الأطروحة بسيطة. إذا حققت الشركة أي شيء مثل أهدافها على المدى المتوسط، فإن السهم يبدو وكأنه صفقة رابحة – وهناك أرباح بعائد 5٪ في هذه الأثناء.
مخاطرة
الخطر الكبير الذي تواجهه شركة Burberry هو أن 22% من مبيعاتها تأتي من الصين. لا أعتقد أن هناك قضية سياسية كبيرة هنا – بأسلوب تفاحة مع أجهزة iPhone الخاصة بها – ولكن أعتقد أن هناك خطرًا اقتصاديًا.
إذا ظل الاقتصاد الصيني ضعيفًا لفترة طويلة، فقد يستغرق الأمر بعض الوقت حتى تتمكن شركة بربري من تحقيق الأهداف التي حددتها. وهذا قد يؤدي إلى استثمار مخيب للآمال.
وعلى الرغم من ذلك، لا أرى تهديدًا مباشرًا على أرباح الشركة. في عام 2023، حققت ما يقرب من 1.22 جنيهًا إسترلينيًا من أرباح السهم الواحد ودفعت 61 بنسًا للسهم الواحد للمساهمين.
إذا ثبت أن أرباح الأسهم بنسبة 5٪ هذه مستدامة، فقد أجني ما يكفي لتحويل 8000 جنيه إسترليني نقدًا إلى 1000 جنيه إسترليني سنويًا من الدخل السلبي. وقد يكون بقاء سعر السهم منخفضًا أمرًا جيدًا.
يضاعف
جزء مهم من الخطة هو القدرة على مضاعفة أرباحي بمتوسط عائد سنوي قدره 5٪. إذا ارتفع سعر سهم بربري بشكل أسرع من أرباح الأسهم، فقد لا أتمكن من القيام بذلك.
في هذه الحالة، يجب أن أبحث في مكان آخر للعثور على عائد أرباح بنسبة 5٪. ربما لا يكون هذا مستحيلًا، ولكن سيكون من الأسهل إعادة استثماره مرة أخرى في الشركة.
لذلك سأكون سعيدًا جدًا إذا واصلت شركة Burberry المضي قدمًا بشكل مطرد واستمرت في زيادة أرباحها تدريجيًا. لا أريد أن تكون الشركة في عجلة من أمرها للوصول إلى هدف مبيعاتها البالغ 4 مليارات جنيه إسترليني.
وبأسعار اليوم، يمكن لـ 8000 جنيه إسترليني أن تشتري لي 630 سهمًا في بربري. وأعتقد أن هذه ستكون طريقة جيدة لبدء محفظة الدخل السلبي.
شيء أخير…
في الآونة الأخيرة، وجد عدد من الشركات البريطانية نفسها هدفًا لعمليات الاستحواذ. أنا لا أقول أن هذا من المحتمل أن يحدث مع بربري، لكنني لا أستبعد ذلك.
إذا حدث ذلك، فقد أضطر إلى مبادلة استثمار الدخل السلبي طويل الأجل بدفع تعويضات قصيرة الأجل. هذا ليس جزءًا من أطروحتي الاستثمارية، لكن هناك أشياء أسوأ يمكن أن تحدث.
