جيه بي مورجان يجعل أسهم ريديت محايدة بشأن تسييل الإعلانات بواسطة Investing.com
في يوم الاثنين، بدأت JPMorgan تغطيتها لـ Reddit (NYSE: RDDT)، حيث قامت بتخصيص تصنيف محايد للسهم مع سعر مستهدف قدره 47.00 دولارًا أمريكيًا، محددًا لشهر ديسمبر 2024. وترى الشركة أن مجموعة Reddit الواسعة التي تضم أكثر من 100000 موقع فرعي على Reddit هي منصة فريدة للمشاركة. المعلومات والمشاركة في مواضيع واهتمامات محددة.
على الرغم من كونها في المراحل الأولى من تحقيق الدخل من الإعلانات، مع ما يقرب من 800 مليون دولار من الإيرادات لعام 2023، يُنظر إلى البيانات التاريخية الشاملة لـ Reddit على أنها أصل محتمل لتدريب نماذج اللغات الكبيرة (LLMs).
شهدت الشركة تسارعًا مؤخرًا في نمو مستخدمي Daily Active Unique (DAUq)، مما يشير إلى وجود مجال للتوسع. ومع ذلك، مع قاعدة مستخدمين حالية تبلغ 73 مليونًا، يعتبر Reddit صغير الحجم نسبيًا مقارنة بأمثال Google (NASDAQ:) وMeta (NASDAQ:). يكمن التحدي الذي يواجه منصات الإعلانات الرقمية الأصغر حجمًا للتنافس مع هذه الشركات العملاقة في التحول نحو الإعلانات القائمة على الأداء.
يشير JPMorgan إلى أن لدى Reddit فرصًا لتعزيز تكنولوجيا الإعلان الخاصة بها، وتطوير قدراتها الإعلانية للخدمة الذاتية، وزيادة عدد المعلنين. ومن الممكن أن تدعم مثل هذه التحسينات نمو الإيرادات بأكثر من 20% في السنوات القادمة.
بالإضافة إلى ذلك، تضيف اتفاقيات Reddit لترخيص البيانات، والتي تشمل أكثر من 200 مليون دولار موقعة حتى عام 2026 بشكل أساسي مع Google، منظورًا إبداعيًا مثيرًا للاهتمام للذكاء الاصطناعي إلى قصة نمو الشركة. وتتوقع الشركة إمكانية ظهور شراكات أخرى تتعلق بـ LLM.
من المتوقع أن يحقق Reddit هوامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 15% بحلول عام 2026، ومن المتوقع أن يتمتع Reddit بهوامش إضافية عالية ويُعتبر إنفاقًا رأسماليًا خفيفًا.
في حين يعترف بنك جيه بي مورجان بإمكانية تحقيق مكاسب على المدى القريب، إلا أن الشركة تظل حذرة بسبب الحاجة إلى قدر أكبر من الثقة في مسار DAUq بمرور الوقت، وزيادة النجاح في سوق الإعلان التنافسي عبر الإنترنت، والتقييم الحالي لـ Reddit، والذي يبلغ حوالي 5 أضعاف قيمته. الإيرادات المتوقعة لعام 2025.
يعتمد السعر المستهدف البالغ 47 دولارًا على ما يقرب من 5.75 مرة من إيرادات Reddit المتوقعة لعام 2025 ويتوافق أيضًا مع ما يقرب من 31 مرة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المتوقعة لعام 2026.
رؤى InvestingPro
نظرًا لأن Reddit (NYSE: RDDT) يتنقل في المشهد التنافسي للإعلان عبر الإنترنت، فإن البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro توفر سياقًا قيمًا للمستثمرين. مع القيمة السوقية البالغة 6.86 مليار دولار أمريكي وهامش الربح الإجمالي الملحوظ بنسبة 86.19% للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تبدو الصحة المالية لـ Reddit قوية. إن تجاوز الأصول السائلة للشركة الالتزامات قصيرة الأجل يعد علامة مطمئنة على الاستقرار المالي. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن السهم يتداول بتقلبات عالية في الأسعار، مما قد يؤثر على استراتيجيات الاستثمار قصيرة المدى.
يتماشى تركيز Reddit الاستراتيجي على تكنولوجيا الإعلان وترخيص البيانات مع هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب، مما يشير إلى أن الشركة تستفيد من منصتها الفريدة بشكل فعال. ولكن من المهم ملاحظة أن Reddit لم يحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، ويتم تداوله بمضاعفات تقييم عالية للإيرادات. ويتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما قد يكون نقطة تحول بالنسبة لمعنويات المستثمرين.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في Reddit، هناك خيارات إضافية InvestingPro نصائح المتاحة التي توفر تحليلا أعمق ويمكن أن توجه قرارات الاستثمار. لفترة محدودة، استخدم رمز القسيمة برونيوز24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك Pro وPro+ سنويًا أو كل سنتين. اكتشف المجموعة الكاملة من الأفكار، بما في ذلك أكثر من 7 نصائح إضافية، لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتك.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
