جي بي مورجان يخفض تصنيف أسهم لوجيتك وسط ضغوط ترويجية ومخاوف بشأن النمو بواسطة Investing.com

في يوم الأربعاء، قام JPMorgan بتعديل موقفه من سهم Logitech (NASDAQ:) International (NASDAQ:LOGI)، حيث خفض تصنيفه من زيادة الوزن إلى محايد وخفض السعر المستهدف إلى 85 دولارًا من 92 دولارًا سابقًا.

أشارت الشركة إلى بيئة الاقتصاد الكلي المليئة بالتحديات والحاجة إلى الترقيات القوية كعوامل من المحتمل أن تحد من آفاق نمو الشركة على المدى المتوسط.

على الرغم من التنفيذ القوي لشركة Logitech في الأرباع الأخيرة، والذي فاجأ المستثمرين بشكل إيجابي بتوازن الإيرادات والهامش الإجمالي، فإن التركيز آخذ في التحول. تهدف إستراتيجية الشركة الآن إلى تحقيق نمو صحي في الإيرادات في السنة المالية 25 مع الحفاظ على تحسينات الهامش. ومع ذلك، قد ينطوي هذا على خيارات صعبة بين الحفاظ على الهوامش ومتابعة نمو الإيرادات القائم على الترويج.

كررت إدارة Logitech قدرتها على تحقيق نمو عضوي متوسط ​​من رقم واحد تاريخيًا، على الرغم من أن هدف معدل النمو السنوي المركب للإيرادات السابق بنسبة 8٪ -10٪ تضمن مكاسب محتملة من عمليات الدمج والاستحواذ (M&A). ويعكس النهج الحذر الذي يتبعه فريق الإدارة الجديد في دمج عمليات الاندماج والاستحواذ في نموذجهم عدم القدرة على التنبؤ بمثل هذه المعاملات.

يتوقع JPMorgan نموًا متواضعًا بنسبة 1٪ في إيرادات Logitech في السنة المالية 25، مع هوامش إجمالية وأرباح تشغيلية ثابتة، بالإضافة إلى ربحية السهم (EPS) التي تظل دون تغيير على أساس سنوي.

يتضمن هذا التوقع تأثير عمليات إعادة شراء الأسهم التي تعادل زيادة معدلات الضرائب. وبالنظر إلى العام المالي 2026، تظل الشركة متحفظة، وتتوقع نموًا في الإيرادات بنسبة 3٪ وتحسنًا طفيفًا في الهامش، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى نمو أرباح مرتفع من رقم واحد مدعومًا بعمليات إعادة الشراء.

يعتمد قرار تعديل السعر المستهدف إلى 85 دولارًا على التقديرات المحدثة ومضاعفات الأرباح المخفضة، بما يتماشى بشكل أوثق مع مضاعف التداول الحالي لشركة Logitech. تشير توقعات JPMorgan إلى أن معدل النمو السنوي المركب المتوقع لربحية السهم (CAGR) المكون من رقم واحد على مدى السنوات القليلة المقبلة لا يدعم التقييم التاريخي الذي يبلغ 21 ضعف مضاعف السعر إلى الأرباح (P / E) لأسهم Logitech.

رؤى InvestingPro

نظرًا لأننا نفكر في التحليل الأخير الذي أجراه JPMorgan على Logitech International (NASDAQ:LOGI)، فمن المناسب دمج المقاييس المالية الحالية ونصائح InvestingPro لتقديم رؤية شاملة. تبلغ القيمة السوقية لشركة Logitech 12.05 مليار دولار، وتعكس نسبة السعر إلى الربح معنويات المستثمرين عند 20.65. بلغت إيرادات الشركة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024 4298.47 مليون دولار، مما يشير إلى انخفاض طفيف بنسبة 5.3٪ عن الفترة السابقة. ومع ذلك، فقد أظهرت نموًا ربع سنوي في الإيرادات بنسبة 5.35٪ في الربع الرابع من عام 2024، مما يشير إلى انتعاش محتمل.

من نصائح InvestingPro، هناك ميزتان بارزتان لشركة Logitech تشمل استراتيجية إعادة شراء الأسهم الاستباقية للإدارة، والتي يمكن أن تشير إلى الثقة في قيمة الشركة وآفاقها المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، فإن قوة الميزانية العمومية لشركة Logitech واضحة لأنها تحتفظ بأموال نقدية أكثر من الديون، مما يوفر المرونة المالية في الأوقات الاقتصادية غير المستقرة. هناك أكثر من 10 نصائح InvestingPro إضافية متاحة، والتي يمكن أن تقدم المزيد من الأفكار حول الصحة المالية لشركة Logitech وموقعها الاستراتيجي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعمق أكثر في الفروق المالية الدقيقة لشركة Logitech، يقدم InvestingPro تحليلًا مفصلاً، بما في ذلك نصائح حول اتساق الأرباح وتقلبات الأسهم. للوصول إلى هذه الأفكار والمزيد، استخدم رمز القسيمة برونيوز24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك Pro وPro+ سنويًا أو كل سنتين.

تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.