جي بي مورجان يخفض تصنيف سهم جراف تيك وسط توقعات صعبة بواسطة Investing.com
يوم الثلاثاء، خفض بنك جيه بي مورجان تصنيفه الائتماني جراف تك الدولية Ltd (NYSE:) من الحياد إلى الوزن المنخفض، مستشهدة ببيئة التشغيل الصعبة المتوقعة في عامي 2024 و2025.
وسلطت الشركة الضوء على ضعف الطلب وزيادة المنافسة من الهند والصين وزيادة العرض في السوق كعوامل رئيسية لخفض التصنيف. وأشار المحلل إلى أنه على الرغم من توقع انخفاض التكاليف على أساس سنوي، إلا أنه لا توجد محفزات فورية من شأنها أن تشير إلى ارتفاع طفيف في الأسعار أو تحسينات كبيرة في الطلب.
وفقًا لـ JPMorgan، من المرجح أن تظل معدلات استخدام GrafTech تحت الضغط، مما قد يؤدي إلى حرق النقدية. كما تمت الإشارة إلى الميزانية العمومية للشركة على أنها تتمتع بقدر كبير من الاستدانة مقارنة بالشركات الأخرى في قطاع الصلب، مع عبء ديون بقيمة 950 مليون دولار قد تصبح أكثر صعوبة في الخدمة. وكان فقدان قوة التسعير مصدر قلق آخر، حيث من المتوقع أن يتم تنفيذ الاتفاقيات طويلة الأجل للشركة (LTAs) إلى حد كبير بحلول عام 2025.
ولم يحدد المحلل سعرًا مستهدفًا جديدًا لـ GrafTech. ويعكس القرار المخاوف بشأن قدرة الشركة على مواجهة تحديات السوق الحالية. على الرغم من الاعتراف بالتحول في صناعة الصلب العالمية نحو الإنتاج القائم على أفران القوس الكهربائي (EAF)، والذي يمكن أن يفيد شركة GrafTech على المدى الطويل، اقترح جيه بي مورجان أن هذا الاتجاه قد يستغرق عدة سنوات حتى يكون له تأثير كبير.
تواجه شركة GrafTech، الشركة المصنعة لأقطاب الجرافيت وغيرها من المنتجات القائمة على الكربون، هذه الرياح المعاكسة وسط مشهد صناعي أوسع يتأثر بالتوترات الجيوسياسية وديناميكيات التجارة. يعكس التخفيض وجهة نظر حذرة بشأن آفاق الشركة على المدى القريب في هذا السياق.
وفي أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة GrafTech International Ltd. عن تطورات مهمة في حوكمة الشركات والأداء المالي. أوصت شركة Glass, Lewis & Co.، وهي شركة استشارية مستقلة بالوكالة، المساهمين بالتصويت لصالح Nilesh Undavia، الذي يمتلك ما يقرب من 5.9% من رأس مال GrafTech، في الاجتماع السنوي القادم. وتأتي هذه التوصية وسط مخاوف بشأن إدارة مجلس الإدارة الحالي لقيمة المساهمين والمساءلة.
على الصعيد المالي، أعلنت شركة GrafTech عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وخسارة صافية قدرها 31 مليون دولار أمريكي في مكالمة أرباح الربع الأول من عام 2024. وتتوقع الشركة أيضًا انخفاضًا بنسبة منتصف العشرين في التكلفة النقدية للبضائع المباعة (COGS) لكل طن متري لعام 2024. ومن المتوقع أن يكون حجم المبيعات للربع الثاني مشابهًا للربع الأول، مع تحسن متواضع على أساس سنوي .
على الرغم من تحديات السوق، شهدت GrafTech زيادة في حجم المبيعات عامًا بعد عام. ساهمت تحسينات التكلفة الناتجة عن جهود الهندسة والمشتريات في تقليل التكاليف الثابتة. ومع ذلك، شهدت الشركة تدفقًا نقديًا سلبيًا معدلاً قدره 11 مليون دولار.
هذه هي التطورات الأخيرة التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار. تركز GrafTech على خفض التكاليف وتوفير القيمة للعملاء ودخول سوق بطاريات السيارات الكهربائية. إن موقف الشركة الاستباقي بشأن تحسين عملياتها والاستفادة من الفرص المتاحة في الأسواق الناشئة يعكس التزامها بالنجاح على المدى الطويل.
رؤى InvestingPro
في ضوء تخفيض JPMorgan الأخير لشركة GrafTech International Ltd (NYSE:EAF)، فإن المقاييس الحالية من InvestingPro ترسم صورة مالية مفصلة. تبلغ القيمة السوقية لشركة GrafTech 303.46 مليون دولار متواضعة، كما أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة، اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الأول من عام 2024، مرتفعة نسبيًا عند 8.07. يشير هذا إلى أن السوق يقدر الشركة أعلى بكثير من صافي قيمة أصولها، وهو ما يمكن أن يكون مصدر قلق نظرًا للتحديات التشغيلية الحالية التي أبرزها بنك جيه بي مورجان.
تشير نصائح InvestingPro أيضًا إلى أن المحللين لا يتوقعون ربحية GrafTech هذا العام، مع انخفاض كبير متوقع في المبيعات. علاوة على ذلك، شهد سعر سهم الشركة انخفاضًا ملحوظًا، حيث انخفض بنسبة 75.31% خلال العام الماضي، وهو ما يتماشى مع المخاوف بشأن زيادة العرض في السوق والضغوط التنافسية المذكورة في تقرير خفض التصنيف. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح إضافية يمكن أن تلقي الضوء على آفاق GrafTech المستقبلية. استخدم رمز القسيمة برونيوز24 للحصول على خصم يصل إلى 10% على اشتراك Pro السنوي واشتراك Pro+ السنوي أو نصف السنوي، والحصول على إجمالي 12 نصيحة من InvestingPro لشركة GrafTech International Ltd على https://www.investing.com/pro/EAF.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
