رقم 1 سهم صغير مع عائد 3.1% يجب مراعاته في ISA للأسهم والأسهم

إن شراء الأسهم الصغيرة ذات الجودة العالية بينما لا تزال تحلق تحت الرادار يمكن أن يؤدي إلى عوائد جيدة جدًا. إحدى الأسهم غير المعروفة التي كنت أتطلع إليها بالنسبة لـ Stocks and Shares ISA هي تريستل (بورصة لندن: TSTL).

تبلغ القيمة السوقية لهذه الشركة 202 مليون جنيه إسترليني فقط. ولهذا السبب أنا مهتم.

الوقاية من العدوى

Tristel هي شركة متخصصة في المطهرات الطبية ويمكن العثور على منتجاتها في المستشفيات والعيادات وأماكن الرعاية الصحية الأخرى.

لدى الشركة خطين رئيسيين للإنتاج. تقوم بتصنيع منتجات مطهرة للأسطح ومناديل مطهرة يدوية ومحاليل للأجهزة الطبية.

كلاهما يستخدم ثاني أكسيد الكلور (ClO₂) كيمياء. انها تقول: “نحن متميزون عالميًا في استخدام ClO₂ كمطهر عالي الأداء“.

ClO₂ فعال ضد مجموعة واسعة من مسببات الأمراض، بما في ذلك البكتيريا والفيروسات والفطريات. وهذا يجعله محلول مطهر متعدد الاستخدامات.

نمو قوي

نمت الإيرادات من 22.2 مليون جنيه إسترليني في عام 2018 إلى 36 مليون جنيه إسترليني في عام 2023. وبالنسبة للسنة المالية 2024 (التي تنتهي في يونيو)، من المتوقع أن تحقق الشركة إيرادات بقيمة 41 مليون جنيه إسترليني.

وبالنظر إلى المستقبل، يرى المحللون أنها تضاعف صافي أرباحها خلال السنوات الخمس المقبلة. لذلك هناك توقعات نمو قوية هنا، وهو ما يعجبني.

علاوة على ذلك، من المتوقع أن تعلن الشركة عن أرباح صافية قدرها 6.7 مليون جنيه إسترليني لهذه السنة المالية، بزيادة قدرها 32٪ على أساس سنوي. ومن المتوقع أن تنمو الأرباح بشكل مطرد في المستقبل أيضًا.

ويبلغ هامش التشغيل للشركة 15%، في حين كان لديها مركز نقدي قدره 10.8 مليون جنيه إسترليني في نهاية عام 2023.

حتى أن هناك أرباحًا تصل إلى 3.1٪، على الرغم من أن الغطاء يبدو ضعيفًا عند 1.1 مرة فقط من الأرباح. أي أن ربحية السهم تغطي فقط توزيعات الأرباح للسهم الواحد.

أداء سعر السهم

ومما يعكس التقدم الذي أحرزته، ارتفع السهم بنسبة هائلة بلغت 483٪ على مدى السنوات العشر الماضية. ومع ذلك، فقد انخفض بنسبة 37% منذ أن وصل إلى ذروته في عام 2021.

لقد استغرق الأمر بعض الوقت في ذلك الوقت حيث أدى الوباء إلى تأخير العديد من العمليات، مما قلل من الحاجة إلى مطهرات الأجهزة الطبية (التي تشكل الجزء الأكبر من مبيعات Tristel).

ومنذ ذلك الحين، أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى الضغط على الأسهم الصغيرة. لذا فإن الأسهم لم تتعاف بشكل كامل بعد، على الرغم من استمرار نمو الأعمال الفعلية.

إمكانات نمو كبيرة

في حين أن هيئة الخدمات الصحية الوطنية هي أكبر عملاء Tristel، إلا أنها تبيع منتجاتها مباشرة إلى 14 دولة أخرى.

ومن بين هذه الأسواق، يحمل سوق الرعاية الصحية الأمريكي الضخم الوعد الأكبر. تعد الموجات فوق الصوتية أكبر قطاع للشركة على مستوى العالم، وفي عام 2023 أطلقت Tristel ULT – وهو منتج تطهير يستخدم في وحدات الموجات فوق الصوتية – في الولايات المتحدة.

تمت الموافقة على ذلك أيضًا من قبل الهيئات التنظيمية في كندا، بينما يتم تقديم المنتجات الأخرى إلى الهيئات التنظيمية الأمريكية.

ما يعجبني هنا هو أن Tristel هي بالفعل شركة رائدة عالميًا في مجال التطهير اليدوي عالي المستوى للأجهزة الطبية. هناك 50 مليون فحص بالموجات فوق الصوتية في أمريكا الشمالية تتطلب تطهيرًا عالي المستوى سنويًا، ولكن لا يمكن تركيب جميع المجسات في آلات التنظيف.

وترى الشركة أن هذا يترجم إلى فرصة إيرادات بقيمة 100 مليون دولار سنويًا لنفسها ولشريكها الصناعي في الولايات المتحدة.

مخزون قائمة المراقبة

الشيء الوحيد الذي يزعجني هنا هو التقييم. يتم تداول السهم عند 30 ضعف الأرباح المتوقعة. قد يكون هناك استثمار محفوف بالمخاطر عند هذا المستوى إذا لم تنمو مبيعات الولايات المتحدة بقوة كما هو متوقع.

ومع ذلك، إذا كان السوق على حق فيما يتعلق بمضاعفة إيرادات الشركة في السنوات الخمس المقبلة، فقد يرتفع السهم إلى أعلى من ذلك بكثير. إنه بالقرب من أعلى قائمة المراقبة الخاصة بي.