زيادة 28% خلال شهر! كيف حطم سهمان بريطانيان نمو سعر سهم رولز رويس

لا يمكن للمستثمرين في المملكة المتحدة أن يرفعوا أعينهم عن رولزرويس (LSE: RR) سعر السهم، حيث ارتفع بنسبة 325٪ خلال العامين الماضيين. وعلى مدى الأشهر الـ 12 الماضية، ارتفع بنسبة 195٪ تقريبًا.

ولا يمكن لأي سهم أن يحافظ على معدل النمو هذا إلى الأبد، وهناك دلائل على التباطؤ. لا يزال مرتفعًا بنسبة 12.23٪ خلال الشهر الماضي ولكن تسعة مؤشر فوتسي 100 كان أداء الأسهم أفضل في ذلك الوقت. اثنان كان أداؤهما جيدًا بشكل ملحوظ.

شركة الورق والتغليف دي إس سميث (LSE:SMDS) كان الرابح الأكبر على مؤشر FTSE 100، مرتفعًا بنسبة 28%. ارتفعت الأسهم بعد أن أعلن مجلس الإدارة أنه وافق على أن يتم شراؤها من قبل منافس FTSE 100 موندي لحوالي 373 بنس للسهم الواحد.

النمور الورقية تظهر أسنانها

الآن لدينا احتمال نشوب حرب مزايدة مع شركة DS Smith التي تجري أيضًا محادثات مع الشركة المدرجة في نيويورك ورقة دولية، والذي يقدم حوالي 415 بنسًا. بينما أكتب هذا، يتم تداول الأسهم عند 408.8 بنس.

أمام International Paper مهلة حتى 23 أبريل لتأكيد نواياها، لكنني لن أفعل أي شيء باستثناء المراقبة باهتمام منفصل. أنا شخصياً لا أشتري أبداً تكهنات الاستحواذ. في كثير من الأحيان، يصل الأمر إلى لا شيء، ويتحول الارتفاع إلى انخفاض. بالإضافة إلى أنني قد تعرضت بالفعل لقطاع التعبئة والتغليف عبر مجموعة سمورفيت كابا.

ثاني أفضل أداء لهذا الشهر هو من تشيلي أنتوفاجاستا (LSE: ANTO)، مرتفعًا بنسبة 23.43%. وهذا ليس بالأمر السهل، حيث ارتفع سعر سهم شركة منجم النحاس بنسبة 47.3% على مدى عام واحد، و121% على مدار خمسة أعوام.

واستفادت أنتوفاجاستا من ارتفاع أسعار النحاس، التي قفزت بنسبة 7.9% في الشهر الماضي على أمل التعافي الصيني. وفي فبراير، أعلنت عن نمو قوي بنسبة 8٪ في إيرادات عام 2023 والأرباح الأساسية إلى 6.3 مليار دولار و3.1 مليار دولار على التوالي.

ويكمن الخطر هنا في تباطؤ الاقتصاد العالمي مع انتشار التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط مما أدى إلى إحياء التضخم. وهذا من شأنه أن يؤثر على الطلب على النحاس. لكن أكبر ما يقلقني هو أن سهم Antofagasta يتم تداوله الآن بمعدل 38.58 ضعف الأرباح المتأخرة. وهذا الثمن جداً بالنسبة لي.

أعلى الأسهم ولكن الثمن

أسهم Rolls-Royce ليست رخيصة بشكل خاص، حيث يتم تداولها عند 30.47 ضعف الأرباح. وهذا ليس مفاجئًا، نظرًا لمدى نجاحهم. لقد قمت بغباء بصرف مكاسبي البالغة 187% في الصيف الماضي، فقط لأرى سعر السهم يتضاعف منذ ذلك الحين.

مازلت متفائلاً مع استمرار تدفق الأخبار الجيدة. وفي الشهر الماضي، أعلنت شركة رولز رويس أنها ستستثمر 55 مليون جنيه استرليني لتلبية الطلب المتزايد على محركات الطائرات المدنية الكبيرة. ومن المتوقع أن ترتفع المبيعات بنسبة 40٪ اعتبارًا من عام 2025.

كان عام 2023 عامًا رائعًا للشركة. ارتفعت الأرباح التشغيلية الأساسية بنسبة 144% إلى 1.6 مليار جنيه إسترليني مع ارتفاع التدفق النقدي الحر بنسبة 155% إلى مستوى قياسي بلغ 1.3 مليار جنيه إسترليني. وتتوقع أن ترتفع الأرباح إلى ما بين 1.7 مليار جنيه إسترليني و2 مليار جنيه إسترليني في عام 2024، مع تدفق نقدي حر من 1.7 مليار جنيه إسترليني إلى 1.9 مليار جنيه إسترليني. لقد كان التحول مذهلاً ولكنني أشعر بالقلق من شراء رولز رويس اليوم.

أشعر بالقلق من أن النجاح المبكر سيذهب إلى رأس الرئيس التنفيذي توفان إرجينبيلجيك. وقد أدت حملته العدوانية لرفع الأسعار إلى تخويف عميل الخطوط الجوية التايلاندية منذ فترة طويلة. هناك الكثير من الإثارة ولكن المستثمرين سيعاقبون شركة رولز إذا لم تقم بالتسليم.

ما زلت حريصًا على استعادة رولز رويس إلى محفظتي، وأخطط للشراء عند الضعف على المدى القصير. لكنني لن أزعج نفسي بـ DS Smith و Antofagasta.