سأشتري 819 سهمًا في هذه الشركة الرائعة المدرجة على مؤشر FTSE 100 مقابل دخل ثانٍ قدره 1000 جنيه إسترليني
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
أسهم في مجموعة فنادق إنتركونتيننتال (LSE:IHG) ليس خيارًا واضحًا لمستثمري الدخل. إن عائد الأرباح بنسبة 1.6٪ والسجل غير المتسق لا يقفزان من الصفحة تمامًا.
أعتقد أن هذه فرصة ضائعة. ال مؤشر فوتسي 100 لا تعاني تمامًا من نقص الأسهم ذات الأرباح الجيدة، لكنني أعتقد أن مجموعة فنادق إنتركونتيننتال قد تكون جيدة مثل أي مجموعة أخرى.
توزيعات الأرباح
فنادق إنتركونتيننتال ليست شركة توزيع أرباح أرستقراطية ولن تكون كذلك لفترة طويلة. وخفضت الشركة أرباحها خمس مرات خلال العشرين عامًا الماضية، كان آخرها في عام 2020.
على الرغم من التاريخ الحديث غير المكتمل، هناك بعض الأشياء التي يجب على المستثمرين ملاحظةها. الأول هو أن الشركة تتمتع بالفعل بسجل جيد جدًا على المدى الطويل.
أرباح مجموعة فنادق إنتركونتيننتال للسهم الواحد 2004-24
تم إنشاؤها في TradingView
لقد انتقل المستثمرون الذين اشتروا السهم في عام 2004 واستمروا في المسار حتى يومنا هذا من الحصول على 42 بنسًا للسهم الواحد إلى 1.23 جنيهًا إسترلينيًا. وهذا يعني زيادة سنوية متوسطة قدرها 5.5%.
علاوة على ذلك، انتعشت الشركة بقوة من جائحة كوفيد-19 ووصلت أرباحها حاليًا إلى مستويات قياسية. وهناك سبب للاعتقاد بأنه قد يبقى هناك.
أسهم مجموعة فنادق إنتركونتيننتال القائمة في الفترة 2004-2024
تم إنشاؤها في TradingView
قامت الشركة بتخفيض عدد أسهمها بشكل مطرد باستخدام عمليات إعادة شراء الأسهم. ونتيجة لذلك، أصبح عدد أسهم إنتركونتيننتال القائمة أقل من أي وقت مضى خلال العشرين عامًا الماضية.
ببساطة، عدد أقل من الأسهم بشكل عام يعني المزيد من إجمالي النقد الذي توزعه الشركة لكل مساهم. لذا فإن انخفاض عدد الأسهم بشكل قياسي يجعل الحفاظ على الأرباح أسهل بكثير.
شركة رائعة
يعود النمو المذهل في أرباح إنتركونتيننتال إلى قوة الأعمال الأساسية. والمفتاح لذلك هو نموذج الامتياز الخاص بالشركة.
الشركة لا تمتلك الفنادق في شبكتها. وبدلاً من ذلك، توفر دعمًا للتسويق والحجز والتكنولوجيا مقابل رسوم ثابتة ونسبة مئوية من إيرادات الفندق.
وهذا يعني أن إنتركونتيننتال يتجنب فعليًا جميع التكاليف المرتبطة بإدارة الفنادق. وتشمل هذه صيانة المباني، وتوظيف الموظفين، ودفع فواتير الطاقة.
ونتيجة لذلك، فإن الشركة فعالة للغاية في توليد النقد. ويظهر هذا في هامش التدفق النقدي الحر، والذي يكون دائمًا أعلى من أمثاله بي بي, تيسكو، و يونيليفر.
هامش التدفق النقدي الحر لمجموعة فنادق إنتركونتيننتال 2004-24
تم إنشاؤها في TradingView
يتم تداول السهم عند نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 24، وهو أمر مكلف حيث تبلغ أسعار الفائدة 5.25٪. هذه مخاطرة ويحتاج المستثمرون إلى التفكير فيما إذا كان الأمر يستحق ذلك أم لا.
أعتقد انه. أتوقع أن قدرة الشركة على توليد النقد ستسمح لها بمواصلة خفض عدد أسهمها وزيادة أرباحها – كما فعلت على مدى العقدين الماضيين.
هذا الدخل الثاني
سيتطلب الدخل الثاني الذي يبلغ 1000 جنيه إسترليني من InterContinental Hotels Group 819 سهمًا. سيكلف ذلك 68 ألف جنيه إسترليني، وهو أمر يتجاوز قدراتي الآن ولكن قد يكون من الممكن تحقيقه بمرور الوقت.
إن استثمار 1000 جنيه إسترليني شهريًا سيوصلني إلى هذا المستوى في حوالي خمس سنوات. ويمكنني إعادة استثمار الأرباح التي أحصل عليها على طول الطريق للوصول إلى هذا الهدف بسرعة أكبر.
أسهم مجموعة فنادق إنتركونتيننتال غالية الثمن. لكن خلاصة القول هي أنني أفضّل امتلاك قدر صغير من شركة استثنائية بدلاً من امتلاك حصة أكبر من شركة عادية.
[ad_2]
