سعر سهم Segro: صفقة تم التغاضي عنها مع نمو الطلب في السنة المالية؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ال سيجرو (LSE: SGRO) انخفض سعر السهم منذ أواخر عام 2021، على الرغم من أنه لا يزال مرتفعًا خلال السنوات الخمس الماضية.
يستثمر صندوق الاستثمار العقاري (REIT) في نوع عقارات المستودعات التجارية التي يزداد الطلب عليها في التجارة الإلكترونية. ويبدو أن ذلك أدى إلى نوع من الفقاعة في أيام كوفيد.
بالنظر إلى نتائج السنة المالية 2023، أعتقد أن السوق قد أخطأ في تحديد سعر سهم Segro. أعتقد أنها رخيصة.
النمو في الإيجارات
وعلى الرغم من الظروف الاقتصادية الصعبة، قال الرئيس التنفيذي ديفيد سليث: “لقد أدت الزيادات الكبيرة في الإيجارات في المحفظة الدائمة وبرنامج التطوير المربح لدينا إلى دفع المزيد من النمو في كل من الأرباح والأرباح.“
ورفعت الشركة توزيعات أرباح العام بأكمله بنسبة 5.7%. وهذا أعلى من معدل التضخم، حتى بالمعدل الحالي.
كانت هناك خسارة قانونية قبل الضرائب، لكننا شهدنا ارتفاعًا بنسبة 6٪ في الأرباح المعدلة قبل الضرائب إلى 409 ملايين جنيه إسترليني.
انخفض تقييم محفظة Segro بنسبة 4٪. لكن في سوق العقارات اليوم، لا أعتقد أن هذا أمر سيئ للغاية.
النمو في المستقبل
تظهر توقعات الوسيط نموًا قويًا في الأرباح في السنوات القليلة المقبلة، مما قد يؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للسهم إلى ثمانية بحلول عام 2025.
وإذا جاءت طموحات مجلس الإدارة جيدة، فيبدو أن الإيرادات يجب أن تكون موجودة لتحقيقها.
وأضاف الرئيس التنفيذي: “وفي السنوات الثلاث المقبلة نتوقع زيادة الإيجارات العابرة لدينا بأكثر من خمسين في المائة.“سيكون ذلك أمرًا جيدًا إذا حدث ذلك، ولكن هل يمكن أن يكون متفائلًا بعض الشيء؟
اقتصاد صعب
أستطيع أن أرى عددًا لا بأس به من مستأجري Segro ما زالوا تحت الضغط في العامين المقبلين. انزلق اقتصاد المملكة المتحدة إلى الركود في عام 2023. ونحن لا نعرف حتى الآن كيف ستبدو الأمور عندما نخرج منه.
أشعر بالقلق أيضًا عندما أسمع رؤساء الشركات يتحدثون عن مثل هذه الخطط المتفائلة. إذا لم تتمكن الشركة من الارتقاء إلى مستوى هذه المتطلبات، فيمكن للمستثمرين التخلص من الأسهم. يمكن أن يحدث ذلك حتى لو كانت الشركة لا تزال تعمل بشكل جيد، لكنها لا تصل إلى الارتفاعات التي كنا نأملها.
وقت ريت
وبقول ذلك، أعتقد أن هناك بعض عمليات شراء صناديق الاستثمار العقارية الجيدة جدًا الآن. أي شيء متعلق بالممتلكات غير مؤكد للغاية. وهذا ينطبق بشكل خاص على العقارات التجارية.
وحيثما يكون هناك عدم يقين، هناك أسهم رخيصة يمكننا شراؤها.
أضع عيني على اثنين من صناديق الاستثمار العقاري الأخرى، مع خصائص الصحة الأولية عالية في قائمتي. هناك عائد أرباح بنسبة 7.5٪ معروض هناك. ومن المؤكد أن أعمال الرعاية الصحية توفر قدرًا لا بأس به من الأمان.
انا يعجبني تريتاكس صندوق كبير أيضًا، لنفس الأسباب مثل Segro. إنه موجود أيضًا في قطاع المستودعات، وهو مهم أمازونموريسونز, تيسكو و أوكادو بين عملائها.
يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.
تنوع
على أية حال، العودة إلى سيغرو. الشيء الوحيد الذي يعجبني هو تلخيصه في تحديث توقعات الشركة. يتحدث عن وجود “واحدة من محافظ المستودعات الصناعية الأعلى جودة والأفضل موقعًا والأكثر حداثة في عموم أوروبا، مع قاعدة عملاء متنوعة“.
أعتقد أن التنوع يضيف قليلاً إلى سلامة السهم أيضًا. أريد شراء صندوق استثمار عقاري هذا العام، وقد يكون Segro.
[ad_2]
