سهمان صغيران في المملكة المتحدة يمكن أن ينفجرا على المدى الطويل!

عندما أستثمر من أجل النمو، فإنني لا أميل إلى قضاء الكثير من الوقت في النظر إلى الأسهم في المملكة المتحدة – بل أفضّل الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك، يمكن لأسهم الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة أن تكون أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يركزون على النمو. التحذير هو أنها يمكن أن تنخفض قيمتها بأسرع ما يمكن أن ترتفع.

إذن، إليك اثنين من الأسهم الصغيرة في المملكة المتحدة. كلاهما يقعان خارج منطقة الأسهم الرخيصة – لأسباب مختلفة – ويمكن أن يستفيد كلاهما من الاتجاهات طويلة المدى المتعلقة بالتميز واتجاهات الاستهلاك المستدام.

التوت

التوت (LSE:MUL) كان أداء السهم ضعيفًا خلال الـ 12 شهرًا الماضية. سجلت العلامة التجارية للسلع الفاخرة انخفاضًا بنسبة 4٪ في إيراداتها لعام 2023 مع تراجع الطلب على المنتجات الراقية.

وفي الربع الأخير من عام 2023، انخفضت الإيرادات بنسبة 8.4% مقارنة بالعام السابق. مع تحرك الأرباح إلى المنطقة الحمراء، انخفض سعر السهم بنسبة 55٪ على مدى 12 شهرًا. تبلغ القيمة السوقية للسهم حاليًا 63 مليون جنيه إسترليني ويتم تداوله خارج منطقة الأسهم الرخيصة بسعر 110 بنس.

ولحسن الحظ، فإن شركة Mulberry ليست استثناءً في قطاع السلع الفاخرة. إل في إم إتش, كيرينغ، و بربري هي من بين الأسماء الكبيرة التي نبهتنا إلى انخفاض الطلب في هذا القطاع. والصين من أبرز المؤيدين لهذا الطلب المتراجع.

ومع ذلك، على المدى الطويل، أتوقع أن أرى شركة Mulberry تستفيد من الاتجاهات الإيجابية في الموضة المستدامة والتحرك نحو اتجاهات الشراء المتميزة. تميل أسهم الأزياء الراقية إلى التداول بمضاعفات عالية بسبب اتجاهات التميز والهوامش القوية.

لكن شركة Mulberry تتكبد خسائر حاليًا، ويتم تداولها بحوالي 18 ضعف أرباحها اعتبارًا من عام 2022. لذلك من الصعب القول أن الشركة تبدو رخيصة بشكل خاص.

التوت في حاجة ماسة إلى تغيير الثروات. من المؤكد أن هذا ممكن، حيث تقوم الشركة باستثمارات معقولة في متاجر جديدة في أستراليا والسويد بالإضافة إلى الاستثمارات المستمرة في التكنولوجيا التي تهدف إلى دعم النمو المستقبلي.

لكنني لن أستثمر في Mulberry حتى أرى المزيد من علامات التحول. ومع ذلك، على المدى الطويل، سأفاجأ برؤية هذا السهم ينفجر.

تشابل داون

النبيذ الإنجليزي في الاتجاه. إنها فريدة من نوعها، وحائزة على جوائز، وعلى الرغم من أن الإنتاج لا يمثل سوى جزء صغير من إنتاج إيطاليا وفرنسا وأستراليا، إلا أن الاستثمارات في المساحات الجديدة على مدى السنوات الخمس الماضية أدت إلى زيادة الأحجام.

تشابل داون(LSE:CDGP) في طليعة صناعة النبيذ البريطانية، حيث تنتج حوالي 30% من إجمالي الحجم. يقع Chapel Down في منطقة طباشيرية في كينت، وينتج النبيذ الفاخر الحائز على جوائز بالإضافة إلى بعض الزجاجات ذات الأسعار المعقولة في إنجلترا. لقد سمح لها حجمها ونطاقها وجودتها بأن تصبح الشركة الرائدة في البلاد من حيث اختراق السوق والوعي بالعلامة التجارية.

تستفيد الشركة بالفعل من اتجاهات التميز. يحرص المستهلكون الشباب بشكل خاص على تجربة أنواع النبيذ الجديدة والمتميزة. تشير الأدلة المتناقلة إلى أن هذا الاتجاه بدأ خلال الوباء عندما لم يكن لدى الناس سوى القليل من الأشياء الأخرى لإنفاق أموالهم عليها.

ومع ذلك، فإن أولئك الذين اشتروا المزيد من النبيذ الفاخر لم يعودوا إلى شراء النبيذ بسعر أرخص كما فعلوا قبل الوباء. بالمثل، يشرب الجيل Z كميات أقل – وهذا أمر مثير للقلق – ولكنه يستهدف منتجات ذات جودة أفضل.

إنها حاليًا باهظة الثمن بعض الشيء، حيث يتم تداولها بحوالي 70 ضعفًا من الأرباح. لكنها تسير على مسار نمو قوي، حيث من المتوقع أن تسجل المبيعات زيادة مضاعفة في عام 2024. ولديها أيضًا أصول بقيمة 34.3 مليون جنيه إسترليني، بما في ذلك 22.6 مليون جنيه إسترليني من مخزون النبيذ.