سهم نمو منسي أفكر في شرائه في أبريل

ميركادوليبر (NASDAQ:MELI) كان سهم النمو لعام 2020 إلى حد كبير. ووصل سعر سهم الشركة إلى 1675 دولارًا بنهاية العام.

ومنذ ذلك الحين، فقد المستثمرون الاهتمام – على الأقل، إذا استمر حجم البحث العالمي جوجل الاتجاهات هي أي شيء يجب أن تمر به. ولكن مع بقاء السهم عند مستوى 1500 دولار، أعتقد أن الأمر يستحق نظرة فاحصة.

أمريكا اللاتينية

MercadoLibre هي شركة تجارة إلكترونية لها عمليات في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية. وتشمل وظائفها سوقًا عبر الإنترنت، ومعالج الدفع، وأعمال الشحن، وقسم الإقراض.

قبل المضي قدمًا، تجدر الإشارة إلى المخاطر الكبيرة التي يواجهها السهم. تحقق الشركة حوالي 22% من إيراداتها من الأرجنتين، وهي دولة ذات أعلى معدلات التضخم في العالم.

كمستثمرين في ايرتل أفريقيا سوف نعرف، أسعار صرف العملات الأجنبية يمكن أن تكون قضية هامة. وهو أمر يجب على أي شخص يفكر في شراء أسهم في MercadoLibre أن يأخذه على محمل الجد.

ومع ذلك، فقد حققت الشركة تقدمًا مثيرًا للإعجاب على عدد من الجبهات منذ عام 2020. لدرجة أن السهم يبدو الآن جذابًا بالنسبة لي بأسعار اليوم.

نمو

في عام 2020، بدت MercadoLibre وكأنها شركة تتمتع بآفاق نمو مثيرة للإعجاب. منذ ذلك الحين، شهدت الشركة بعض التوسع الكبير في جميع أقسامها الرئيسية.

وقد نما حجم البضائع الإجمالي – كمية الأشياء المباعة في السوق – من 20.9 مليار دولار في عام 2020 إلى 44.75 مليار دولار في عام 2023. وينطوي النمو الكبير في الأرجنتين على بعض المقاومة للتضخم.

وفي قسم معالجة المدفوعات، بلغ إجمالي حجم المدفوعات 182.8 مليار دولار في العام الماضي. هذه زيادة بنسبة 266٪ مقارنة برقم 49.9 مليار دولار في عام 2020.

كما نمت الأعمال اللوجستية بشكل مثير للإعجاب. في عام 2023، قامت شركة MercadoLibre بشحن حوالي 1.4 مليار عنصر – أي ما يقرب من ضعف الـ 649 مليونًا التي تمكنت من شحنها في عام 2020.

تقييم

عندما تم تداول أسهم MercadoLibre عند مستوى 1500 دولار في عام 2020، اعتقدت أنها مبالغ فيها بشكل واضح. ومن باب الإنصاف، كان ذلك وقتًا مختلفًا، إذ كانت أسعار الفائدة أقل بكثير، لسبب واحد.

لكن الآن تبدو الأمور مختلفة بالنسبة لي. ولا تزال القيمة السوقية للشركة كما هي تقريبًا، لكن إيرادات الشركة تضاعفت أكثر من ثلاثة أضعاف من 3.97 مليار دولار إلى 14.47 مليار دولار.

ونتيجة لذلك، يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ حوالي 5. وهذا أكثر جاذبية بكثير من 20 سهمًا متعددًا من أسهم MercadoLibre تم تداولها في عام 2020.

ولا تزال الشركة تستثمر بشكل كبير في بناء عملياتها اللوجستية، الأمر الذي يؤثر على صافي الدخل. لكن المعادلة بالنسبة للمستثمرين بدأت تبدو أكثر جاذبية من وجهة نظري.

وقت الشراء؟

أعتقد أن سهم MercadoLibre أصبح تحت رادار المستثمرين إلى حد كبير منذ انتهاء الوباء. ولكن لا يوجد سبب واضح لماذا كان ينبغي أن يكون هذا هو الحال.

يتم تداول السهم بنفس السعر الذي كان عليه في عام 2020، لكن العمل الآن في وضع أفضل بكثير. لم أكن لأشتريه في ذلك الوقت، لكنني بالتأكيد أفكر في إضافته إلى محفظتي الآن.